Estatísticas e Métricas da Gestora HSI
Métrica da Casa	Valor Consolidado	Detalhamento Técnico
Nome da Gestora	HSI	Nome oficial da instituição responsável pela gestão dos ativos.
Nota IA Média (Sentinel Score)	71/100	Média da nota de risco e sentimento ponderada pelo Patrimônio Líquido dos fundos da gestora.
Patrimônio Líquido sob Gestão (AUM)	R$ 4.5B	Soma total do Patrimônio Líquido de todos os FIIs sob responsabilidade da gestora.
Quantidade de Fundos Ativos	4	Total de fundos imobiliários listados sob gestão da casa.
Dividend Yield Médio Ponderado	11.81%	Retorno médio de dividendos da gestora ponderado pelo tamanho de cada fundo constituinte.
P/VP Médio Ponderado	0.79	Indicador de preço médio ponderado sobre o valor patrimonial dos ativos geridos.

Grande Porte • Entre R$ 1 e R$ 10 Bilhões sob gestão

Gestora HSI: FIIs sob Gestão e Análise

Veja o ranking, dividendos médios, patrimônio total (AUM) e avaliação de riscos Sentinel para todos os fundos geridos pela HSI.

Nota IA Média de Gestão

Metodologia Nota IA:

• 40% Saúde Operacional & Ativos
• 40% Governança & Alavancagem
• 20% Valuation de Mercado

*A nota final inclui redutores de Liquidez e Escala (FLE) para fundos e fatores de diversificação para gestoras.

Ver Metodologia Completa

71Nota IA

Estabilidade

3.5 / 5.0

Tendência da Gestora

Visão Estratégica Sentinel

📅 Dados CVM • Atualizado em 2026

Fatos Rápidos e Veredito Sentinel

A gestora HSI atua no mercado de Fundos Imobiliários da B3 com um Patrimônio Líquido (AUM) total de R$ 4.5B sob custódia distribuído em 4 fundos ativos. O Score IA Sentinel médio ponderado de sua carteira é de 71/100, apresentando Dividend Yield médio ponderado de 11.81% e P/VP médio de 0.79. Fonte: CVM (Novembro de 2026).

A gestora HSI administra 4 fundos, somando R$ 4.5B de PL. O portfólio é liderado pelo HSML11 (47,08% do PL). De acordo com os informes da CVM, a casa opera com P/VP médio de 0.79, com foco em shoppings e logística, além de estratégias de renda urbana e papel.

Yield Médio11.81%

P/VP Médio0.79

PatrimônioR$ 4.5B

Nº de Fundos4

Pontos de Atenção Positiva

Destaques Estratégicos PRO

Com base nos relatórios gerenciais da gestão e informes oficiais enviados à CVM, a estrutura patrimonial da HSI reflete forte concentração setorial nos segmentos de tijolo:

Dominância dos Ativos Principais: O HSML11 responde por 47,08% do PL total da casa, seguido pelo HSLG11 com 31,03%. Juntos, esses dois fundos concentram 78,11% de todo o capital sob gestão, tornando o desempenho global da HSI altamente dependente dos ciclos operacionais de varejo em shoppings e galpões logísticos.
Diversificação e Nichos Secundários: O portfólio restante é composto pelo HSRE11 (16,85% do PL) e HSAF11 (5,04% do PL). Embora o braço de crédito e renda urbana traga variedade técnica, a representatividade financeira desses veículos é reduzida frente à exposição imobiliária física.
Desconto Médio Patrimonial: O P/VP médio da casa em 0,79 decorre principalmente das cotações descontadas dos dois fundos principais, refletindo a percepção de mercado quanto à alavancagem financeira e desafios operacionais específicos de locatários.

Nossa inteligência mapeia os principais vetores de valor e as teses que sustentam o portfólio...

Fatores de Monitoramento

Riscos e Alertas PRO

Conforme dados reportados ao mercado pela gestão, a saúde dos ativos revela desafios de endividamento e pontualidade de caixa:

Gestão de Passivos e Alavancagem: Tanto o HSML11 (dívida de R$ 544,6 milhões) quanto o HSLG11 (dívida de R$ 436,5 milhões) sustentam estruturas de securitização relevantes atreladas ao CDI e IPCA, o que drena parcela expressiva do resultado operacional e limita a flexibilidade financeira imediata.
Ativo em Monitoramento e Inquilinos de Risco: O HSLG11 figura em patamar de atenção devido à ação de despejo contra a Casas Bahia, inquilino que representa cerca de 30% da receita do fundo, provocando revisão no guidance de proventos para preservar liquidez.
Descompasso Operacional de Distribuição: Observa-se que múltiplos fundos, como HSML11, HSRE11 e HSAF11, geraram resultado caixa abaixo dos proventos pagos no período, forçando a queima de reservas acumuladas para manter o fluxo distribuído aos cotistas.
Resiliência e Desalavancagem Seletiva: Em contrapartida, o HSRE11 mantém estrutura totalmente desalavancada com vacância física zerada, e o HSAF11 sustenta adimplência integral em suas operações de crédito privado.

Identificamos os principais riscos e alertas de monitoramento para a estratégia de gestão...

Ranking: Top 3 Melhores FIIs da HSI

Classificação baseada no Sentinel Score (Inteligência Artificial) e liquidez de mercado

1º LUGAR
HSAF11
Hsi Ativos Financeiros Fundo De Investimento Imobiliário
80Nota IA
Dividend Yield
15.89%
P/VP
0.80
O HSAF11 manteve distribuição estável em R$ 0,95 por cota, sustentada pela adimplência integral da carteira de recebíveis imobiliários com spreads atraentes em IPCA e CDI. Contudo, o resultado contábil do mês recuou para R$ 0,88 por cota, exigindo queima pontual de reservas acumuladas para fechar o pagamento, o que expõe o cotista a corte futuro se o fluxo não subir. O veículo não possui alavancagem financeira, mas seu patrimônio reduzido impõe desafio de liquidez no mercado secundário.
VER ANÁLISE COMPLETA
2º LUGAR
HSML11
Hsi - Malls Fii Resp. Limitada
77Nota IA
Dividend Yield
10.96%
P/VP
0.80
O HSML11 apresentou melhora na inadimplência líquida para 2,2% e ocupação sólida de 96,3%, impulsionada por avanços na expansão do Shopping Uberaba. Contudo, o resultado operacional de R$ 0,66 por cota não cobriu a distribuição de R$ 0,75, forçando o uso de reservas acumuladas. No bolso do investidor, isso indica que o patamar atual de proventos depende de sobras passadas e da redução de despesas financeiras da dívida de R$ 544,6 milhões para se sustentar no longo prazo sem cortes.
VER ANÁLISE COMPLETA
3º LUGAR
HSRE11
Hsi Renda Imobiliaria Fii De Resp Limitada
74Nota IA
Dividend Yield
12.07%
P/VP
1.02
O fundo mantém vacância física zerada e balanço totalmente livre de dívidas securitizadas, mas apresenta descompasso operacional ao distribuir R$ 0,85 por cota contra uma geração de caixa de R$ 0,63. A complementação via consumo de reservas reduz o colchão acumulado e ameaça o patamar de proventos futuros caso as receitas não cresçam. Adicionalmente, a exposição de 90% das receitas à C&A eleva a sensibilidade a renovações, enquanto a base de 833 cotistas impõe desafio de liquidez no secundário.
VER ANÁLISE COMPLETA

TODOS OS ATIVOS SOB GESTÃO

4 Ativos da HSI

Ticker	Nota IA	Yield (12m)	P/VP	Patrimônio	Ver
HSML11Shoppings	77	10.96%	0.80	R$ 2114M	Análise HSML11: Dividendos, P/VP e Nota IA
HSLG11Logística	59	12.31%	0.65	R$ 1393M	Análise HSLG11: Dividendos, P/VP e Nota IA
HSRE11Híbrido e Outros	74	12.07%	1.02	R$ 756M	Análise HSRE11: Dividendos, P/VP e Nota IA
HSAF11Papel (Recebíveis)	80	15.89%	0.80	R$ 226M	Análise HSAF11: Dividendos, P/VP e Nota IA

Dúvidas Frequentes

Perguntas sobre HSI

Como a Nota IA (Sentinel Score) da gestora HSI é calculada?

A Nota IA da gestora HSI (atualmente 71/100) representa a média ponderada pelo Patrimônio Líquido (PL) das notas dos fundos sob sua gestão. Adicionalmente, aplicamos redutores de risco institucional com base em diversificação (gestoras com apenas 1 ou 2 fundos são penalizadas por alta concentração) e escala (plataformas com menos de R$ 500M de PL total sob gestão têm notas ajustadas por menor solidez corporativa).

Como a Inteligência Sentinel analisa a carteira da HSI?

O algoritmo Sentinel rastreia dezenas de indicadores operacionais e financeiros dos fundos geridos pela HSI. Avaliamos a consistência na distribuição de dividendos, nível de desconto patrimonial (P/VP), saúde do portfólio físico e riscos específicos de crédito.

Quais os fundos sob gestão da HSI que possuem as maiores Notas IA?

Os fundos geridos pela HSI que apresentam as maiores notas no cálculo matemático e estatístico do Sentinel Score são: HSAF11, HSML11, HSRE11. Esta é uma avaliação puramente estatística automatizada baseada em dados públicos e históricos, sem representar recomendação de investimentos.

Qual o Patrimônio Líquido total consolidado dos FIIs sob gestão da HSI?

O Patrimônio Líquido total consolidado sob gestão (AUM) dos fundos geridos pela HSI é de aproximadamente R$ 4.5B.

As notas de gestão da HSI são recomendações de compra?

Não. As avaliações de gestão e notas da IA têm caráter exclusivamente informativo. Cada fundo da HSI possui riscos e objetivos de investimento distintos que devem ser validados individualmente.

Navegação do Mercado Imobiliário