Relatório de 2026-04-30
A aprovação de um novo galpão logístico built to suit para a Shopee em Londrina/PR reconfigurou a alocação de capital do **TRXF11** neste mês, adicionando 33 mil m² de ABL com um cap rate projetado de 9,50% ao ano. O movimento impulsionou o prazo médio dos contratos (WALE), que saltou de 12,01 para 12,59 anos, reforçando a previsibilidade de rendimentos mensais. A base de cotistas manteve forte tração, rompendo a marca histórica de 300 mil investidores, com a entrada de mais de 34 mil novos cotistas no período. A liquidez média diária apresentou leve alta, atingindo R$ 23,26 milhões. O pagamento de dividendos permaneceu estável em R$ 0,93 por cota, o que elevou o dividend yield anualizado para 12,30% frente à cotação de mercado. Operacionalmente, a vacância física registrou um leve incremento, passando de 0,46% para 0,67%, enquanto a vacância financeira marcou 0,42%. Do lado dos riscos e da estrutura patrimonial, a necessidade de caixa para amortizações nos próximos 12 meses subiu de R$ 78,4 milhões para R$ 88,1 milhões, exigindo monitoramento da liquidez frente às obrigações assumidas. No front de desenvolvimento, as obras do Hospital Albert Einstein avançaram para 97%, consolidando a reta final para a entrega em julho de 2026 e o consequente destravamento de valor dos ativos.
Relatório de 2026-04-14
O fundo **TRXF11** anunciou o início imediato das obras de construção de um imóvel em Londrina (PR) locado à Shopee sob a modalidade de contrato de locação atípico com prazo de vigência de 120 meses. O preço total de aquisição do ativo é de R$ 135.502.736,84, dos quais R$ 25.222.611,28 já foram pagos e o saldo remanescente será quitado pelo fundo de forma parcelada conforme a evolução física da obra, com previsão de entrega até julho de 2027.
Até que se inicie o efetivo fluxo de pagamento de dividendos oriundos dos aluguéis do ativo pela locatária, o **TRXF11** terá direito a uma renda mínima garantida anual de 9,5% sobre os valores já desembolsados, o que visa manter o fluxo de caixa recorrente do portfólio de ativos durante o cronograma de obras.
Relatório de 2026-03-31
A aquisição de lajes corporativas locadas para o Hospital Sírio-Libanês por R$ 328,4 milhões reconfigurou a tese hospitalar do **TRXF11** neste mês, adicionando 10 mil m² de ABL sob um contrato atípico built to suit com vencimento em 2054. O movimento eleva a diversificação do portfólio e ancora a previsibilidade de rendimentos mensais, com um cap rate projetado de 8,00% ao ano. A base de investidores manteve forte expansão, saltando de 252.336 para 270.233 cotistas, enquanto a liquidez média diária recuou marginalmente para R$ 22,94 milhões. O pagamento de dividendos permaneceu estável em R$ 0,93 por cota, elevando o dividend yield anualizado para 12,15% devido à variação da cota a mercado. Operacionalmente, a vacância física seguiu inalterada em 0,46%, mas o prazo médio dos contratos (WALE) sofreu nova compressão, passando de 12,09 para 12,01 anos. Do lado dos riscos e estrutura patrimonial, a necessidade de caixa para amortizações nos próximos 12 meses subiu para R$ 78,4 milhões, exigindo atenção à liquidez frente às obrigações assumidas. No front de desenvolvimento, as obras do Hospital Albert Einstein avançaram para 96%, consolidando a reta final para a entrega em julho de 2026 e o consequente destravamento de valuation.
Relatório de 2026-03-19
**TRXF11** anuncia compromisso de compra e venda para a aquisição de imóveis locados ao Hospital Sírio Libanês em São Paulo/SP na modalidade built to suit. O fundo imobiliário **TRXF11** assinou compromisso de compra e venda para adquirir 18 unidades autônomas (9 lajes corporativas) no empreendimento 'O Parque', pelo preço de aquisição de R$ 219.436.510,42, acrescido de R$ 109.000.000,00 destinados a obras de adaptação solicitadas pelo locatário, totalizando R$ 328.436.510,42 em investimentos.
O contrato de locação possui caráter atípico com vencimento previsto para fevereiro de 2054 e cap rate de 8,00% ao ano. Os períodos de carência de aluguel (até setembro de 2026) e desconto subsequente (até fevereiro de 2027) concedidos ao locatário serão totalmente compensados por renda mínima garantida paga pelo vendedor ao **TRXF11**, neutralizando impactos no pagamento de dividendos aos cotistas.
Relatório de 2026-03-18
No fechamento do mercado do dia 20 de março de 2026, ocorrerá o rebalanceamento periódico da carteira do índice internacional FTSE Russell, do qual o **TRXF11** faz parte. O comunicado emitido pela administradora e pela gestora do **TRXF11** informa que o evento segue a metodologia do índice e pode resultar em ajustes de composição e oscilações na negociação das cotas.
Relatório de 2026-03-05
O fundo **TRXF11** concluiu a aquisição de 11 lajes corporativas localizadas em São Paulo/SP pelo montante de R$ 334.223.870,00, sob a modalidade sale and leaseback com a Sociedade Beneficente Israelita Brasileira Hospital Albert Einstein. A operação de compra de ativos imobiliários foi financiada em parte com recursos de securitização de recebíveis e em parte com recursos do caixa próprio do fundo, com imissão imediata na posse indireta e início do recebimento das receitas de locação.
O contrato de locação firmado possui prazo total de 25 anos, dos quais 20 são atípicos e não admitem ação revisional de aluguel. O preço final da transação superou as estimativas iniciais devido ao financiamento de obras de reforma solicitadas pelo locatário, cujo custo foi compensado por um aumento proporcional no aluguel sob o mesmo cap rate, gerando receitas recorrentes voltadas para o pagamento de dividendos aos cotistas.
Relatório de 2026-02-13
**TRXF11** assina compromisso de compra e venda de imóvel logístico locado para a Shopee em Londrina pelo valor total de R$ 135,5 milhões. O fundo imobiliário **TRXF11** celebrou contrato para a aquisição de terreno e desenvolvimento de um galpão logístico na modalidade Built to Suit (BTS), que será locado de forma atípica por 10 anos à Shopee após a entrega da obra, prevista para julho de 2027. Durante o período de construção do ativo, o fundo receberá uma renda mínima garantida equivalente a 9,5% ao ano sobre todos os valores desembolsados.
Relatório de 2026-01-31
A aquisição de um galpão logístico locado para a Shopee em Londrina/PR por R$ 135,5 milhões marcou a expansão do portfólio do **TRXF11** neste mês, adicionando 33 mil m² de ABL com contrato atípico de 10 anos e yield on cost projetado de 9,5% ao ano. A base de cotistas continuou sua trajetória de forte expansão, saltando de 237 mil para 252.336 investidores ativos, acompanhada por um recorde histórico na liquidez média diária, que atingiu R$ 25,85 milhões. O pagamento de dividendos foi mantido em R$ 0,93 por cota, o que elevou o dividend yield anualizado para 12,00% frente ao fechamento da cota no mercado secundário. O carrego da carteira mostrou resiliência com a vacância física inalterada em 0,46%, porém o prazo médio dos contratos (WALE) apresentou nova compressão marginal, passando de 12,18 para 12,09 anos. Do lado dos riscos e estrutura de capital, a necessidade de caixa para amortizações nos próximos 12 meses subiu de R$ 72,19 milhões para R$ 77,2 milhões, exigindo monitoramento da liquidez frente à alavancagem. No front de desenvolvimento, as obras do Hospital Albert Einstein avançaram de 92% para 94%, aproximando-se da entrega prevista para julho de 2026, o que deve destravar valor patrimonial e reforçar a previsibilidade de rendimentos mensais.
Relatório de 2026-01-30
A conversão dos recibos da 12ª emissão e o recorde histórico de novos cotistas ditaram a dinâmica do **TRXF11** no primeiro mês do ano. O fundo ultrapassou a marca de 237 mil investidores, um salto de 8,62% em relação a dezembro, consolidando sua base após a captação bilionária recente. No carrego da carteira, o pagamento de dividendos foi ajustado para R$ 0,93 por cota (dividend yield anualizado de 11,69%), retornando ao patamar do guidance após o pico de R$ 1,00 no mês anterior. O prazo médio dos contratos (WALE) sofreu leve compressão, passando de 12,28 para 12,18 anos, enquanto a vacância física permaneceu controlada em 0,46%. Do lado da alocação tática, a gestão direcionou recursos para fundos imobiliários e CRIs, incluindo uma aquisição de R$ 48 milhões junto ao Fator, buscando otimizar o caixa e mitigar a alavancagem indireta. A necessidade de caixa para amortizações nos próximos 12 meses subiu marginalmente para R$ 72,19 milhões. O avanço das obras do Hospital Albert Einstein atingiu 92%, reforçando a previsibilidade de entrega e maturação do patrimônio, fatores essenciais para o valuation de longo prazo.
Relatório de 2025-12-30
A captação histórica de R$ 3,003 bilhões na 12ª emissão de cotas transformou radicalmente a estrutura de carrego do **TRXF11**, viabilizando a aquisição de 48 imóveis e marcando a entrada inédita do fundo nos segmentos educacional e de shopping centers. O mês de dezembro evidenciou um salto na base de investidores, que passou de 209.007 para 218.834 cotistas, acompanhado por uma elevação no pagamento de dividendos para R$ 1,00 por cota (dividend yield anualizado de 12,24%). Do lado do desinvestimento, a venda de ativos ganhou tração com a assinatura de um MOU para alienação de 9 imóveis por R$ 672 milhões, projetando um lucro potencial expressivo de R$ 7,08 por cota. Operacionalmente, a diversificação reduziu a concentração de inquilinos (agora 43 locatários), mas comprimiu o prazo médio dos contratos (WALE), que recuou de 14,21 para 12,28 anos. Na estrutura de capital, a gestão estruturou R$ 551 milhões em novas operações de recebíveis (CRI/CCI) para fazer frente às aquisições, elevando a necessidade de caixa para amortizações nos próximos 12 meses para R$ 71,04 milhões. As obras do Hospital Albert Einstein avançaram para 90%, mantendo a previsibilidade do valuation futuro da carteira.
Relatório de 2025-12-22
**TRXF11** conclui a aquisição do imóvel 'Corporate Garden' em São Paulo por R$ 186,1 milhões, locado para a Link School. O fundo imobiliário **TRXF11** anunciou a conclusão da transação imobiliária do ativo localizado na cidade de São Paulo, locado para a Bravia Educação Holding S.A. (Link School), gerando direito de recebimento das receitas de locação decorrentes do contrato típico vigente até abril de 2034. Do montante total de R$ 186.156.916,21, o pagamento de R$ 137.108.373,07 foi realizado à vista, enquanto R$ 49.048.543,14 foram parcelados em dois pagamentos anuais corrigidos por IPCA mais sobretaxa de 4,5% ao ano.
A transação eleva o número total de imóveis do portfólio para 113 e expande a área bruta locável (ABL) do fundo em 0,72%. A administração do **TRXF11** informou que a estimativa de pagamento de dividendos futuros (distribuição por cota) até dezembro de 2026 permanece inalterada entre R$ 0,90 e R$ 0,93 por cota, enquanto o prazo médio ponderado dos contratos do fundo reduziu ligeiramente em 1,00%, ajustando-se para 12,85 anos.
Relatório de 2025-12-22
O fundo **TRXF11** anunciou a celebração de um compromisso de compra e venda para a aquisição e concomitante locação de um imóvel hospitalar em São Paulo/SP, a ser operado pelo Hospital Israelita Albert Einstein sob a modalidade *sale and leaseback*. O valor total do investimento é de R$ 327.568.750,00, correspondendo a um custo de aquisição de R$ 21.250,00 por metro quadrado.
O fechamento definitivo da operação e o início do fluxo de receita imobiliária dependem da superação de condições precedentes, com estimativa de conclusão até 28 de fevereiro de 2026. A administração informou que a estimativa de pagamento de dividendos por cota para o período até dezembro de 2026 permanece inalterada frente às projeções anteriores, mantendo-se no intervalo de R$ 0,90 a R$ 0,93 por cota.
Relatório de 2025-12-19
O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** concluiu a transação de aquisição e a concomitante locação de sete imóveis comerciais para a empresa Atacadão S.A., estruturada na modalidade de sale and leaseback. O montante total desembolsado para a operação foi de R$ 296.194.715,81, recursos estes captados por meio de uma operação de securitização de recebíveis imobiliários concluída na mesma data.
A partir da assinatura definitiva das escrituras de compra e venda, o **TRXF11** assumiu a posse indireta dos imóveis situados em diversos estados brasileiros, iniciando de imediato o direito ao recebimento de receitas imobiliárias decorrentes dos novos contratos de locação atípicos, que possuem prazo de vigência estabelecido de 15 anos.
Relatório de 2025-12-18
A administradora e a gestora do **TRXF11** comunicaram aos cotistas e ao mercado em geral que, no fechamento do mercado do dia 19 de dezembro de 2025, ocorrerá o rebalanceamento periódico da carteira do índice internacional FTSE Russell, do qual o fundo faz parte.
O evento segue a metodologia padrão do índice e pode acarretar ajustes na composição de carteira e flutuações na negociação de cotas. O último rebalanceamento periódico havia ocorrido em 19 de setembro de 2025.
Relatório de 2025-12-16
**TRXF11** anuncia a alienação do imóvel "Posto de Combustível Extra" em São Paulo por R$ 5,35 milhões. O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** celebrou a Escritura Híbrida de Compra e Venda para a alienação do Ativo Posto Extra, localizado na cidade de São Paulo/SP, pelo valor de R$ 5.350.000,00. O pagamento será estruturado com um sinal de R$ 2.350.000,00 pago à vista e o saldo remanescente de R$ 3.000.000,00 quitado em 10 parcelas mensais consecutivas de R$ 300.000,00.
A transação de venda de ativos deve gerar um ganho de capital estimado para o **TRXF11** de R$ 299.328,19 líquido de custos e impostos, equivalente a aproximadamente R$ 0,009 por cota, o que representa uma taxa interna de retorno (TIR) de cerca de 13,09% ao ano. Com o pagamento do sinal, a compradora passa a receber as receitas de locação do imóvel de forma integral, que atualmente é locado para a Companhia Brasileira de Distribuição (CBD).
Relatório de 2025-12-12
**TRXF11** realiza aquisição indireta de 4 imóveis comerciais em São Paulo por R$ 202,8 milhões. O fundo **TRXF11** celebrou contrato para a aquisição de 100% das cotas do fundo MCDU11 (proprietário de 3 lojas St. Marche e 1 loja Oba Hortifruti) e de 100% dos CRIs atrelados a esses ativos, totalizando o valor de R$ 202.850.781,71. O pagamento foi parcialmente efetuado no ato através de compensação por subscrição de cotas da 12ª emissão do **TRXF11**, restando uma parcela de R$ 5.000.021,71 vinculada à conclusão satisfatória de auditoria.
A transação de compra de ativos expande o portfólio de varejo de renda urbana do fundo, elevando o valor investido em imóveis para R$ 7,07 bilhões e o número de ativos de 117 para 121. A estimativa para o pagamento de dividendos do **TRXF11** permanece inalterada, mantendo a projeção de distribuição por cota entre R$ 0,90 e R$ 0,93 até dezembro de 2025.
Relatório de 2025-12-11
O fundo **TRXF11** concluiu a aquisição de 14 imóveis pelo valor total de R$ 140.000.000,00, anteriormente detidos pela FUNCEF. Deste portfólio, 13 imóveis encontram-se integralmente locados para a Caixa Econômica Federal, enquanto 1 imóvel está locado conjuntamente para a Caixa Econômica Federal e para o Banco Santander, todos sob a modalidade de contratos típicos.
A transação foi liquidada majoritariamente por meio da compensação de R$ 139.997.171,11 em créditos detidos pelo fundo contra cessionários da vendedora que subscreveram cotas da 12ª emissão do **TRXF11**, sendo o saldo restante de R$ 2.828,89 pago em moeda corrente. Com a conclusão do negócio, o fundo foi imitido na posse indireta dos ativos e passou a receber as receitas imobiliárias de locação decorrentes, visando a geração de renda e distribuição de dividendos futuros aos cotistas.
Relatório de 2025-12-11
O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** celebrou uma Promessa de Venda e Compra para a aquisição da fração ideal de 70% de 16 futuras unidades autônomas integrantes do Global Medical Center, localizadas em São Paulo/SP, cujo desenvolvimento ocorrerá na modalidade Built to Suit para locação ao Hospital Israelita Albert Einstein. O valor total da transação é de R$ 226.292.506,10, com cronograma de pagamento dividido em parcelas imediatas de fechamento — utilizando recursos e compensação de créditos da 12ª emissão pública de cotas — e um saldo remanescente de R$ 98.113.586,92 a ser desembolsado até abril de 2027. O contrato de locação possui natureza atípica com vigência estabelecida para 10 anos, com início previsto após a conclusão das obras em julho de 2027, sem alteração na estimativa de distribuição de dividendos do fundo para o período.
Relatório de 2025-12-11
**TRXF11** conclui aquisição de 17% do Shopping São Luís por R$ 85,3 milhões e inicia recebimento de receitas de locação. O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** anunciou a conclusão da compra de uma fração ideal de 17% do Shopping São Luís, localizado em São Luís/MA. O valor total da transação foi de R$ 85.365.847,78, quitado majoritariamente (R$ 85.365.780,50) por meio de compensação de créditos decorrentes da subscrição de cotas da 12ª emissão do fundo, com o restante pago em moeda corrente nacional. Com a conclusão, o fundo foi imitido na posse indireta do imóvel, passando a usufruir de sua fração das receitas de aluguel geradas pelas cerca de 234 lojas do empreendimento.
A aquisição marca o aumento da exposição do **TRXF11** no segmento de Shopping Centers. Embora a transação amplie a Área Bruta Locável (ABL) do portfólio total em 8,60% e o número de ativos de 110 para 117, a estimativa de distribuição por cota do fundo até dezembro de 2025 permanece inalterada, mantendo-se na faixa entre R$ 0,90 e R$ 0,93.
Relatório de 2025-12-11
**TRXF11** conclui aquisição de portfólio de 5 imóveis por R$ 269,16 milhões em operação de venda de ativos do fundo VIUR11. O fundo imobiliário **TRXF11** finalizou a compra de cinco ativos localizados no Rio de Janeiro, Campinas, Canoas, Porto Alegre e São Luís, locados para inquilinos dos setores de educação e renda urbana, incluindo Ânima Educação, Cogna Educação, Grande Center, Dasa e Americanas. A estruturação financeira envolveu a compensação de créditos de subscrição de cotas (R$ 157,66 milhões), pagamento em moeda corrente (R$ 74,44) e a assunção de saldo devedor de CRIs (R$ 111,49 milhões), mantendo a projeção de pagamento de dividendos por cota inalterada.
Relatório de 2025-12-10
O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** celebrou acordo para a aquisição indireta de 5 galpões logísticos multilocatários pelo valor total de R$ 402.831.000,00, correspondente a uma participação de aproximadamente 90% do fundo nos ativos por meio do HIRE11. A transação expande a atuação geográfica e o portfólio de ativos logísticos do fundo.
O pagamento será realizado de forma estruturada, englobando a compensação de créditos decorrentes da subscrição de cotas da 12ª emissão e de futura oferta pública, além de parcelas em dinheiro. A administração do **TRXF11** informou que a estimativa de distribuição mensal de rendimentos por cota permanece inalterada entre R$ 0,90 e R$ 0,93 até dezembro de 2025.
Relatório de 2025-12-05
O fundo **TRXF11** concluiu a aquisição de 1 imóvel comercial localizado no centro de Guarulhos (SP) pelo valor total de R$ 125.000.000,00. O ativo está locado para a Universidade Cruzeiro do Sul, Cobasi e Caixa Econômica Federal, com contratos de locação nas modalidades típica e atípica e vigência total até maio de 2036. A engenharia financeira do pagamento envolveu a compensação de R$ 97.000.000,00 em créditos detidos pelo fundo decorrentes da subscrição de cotas da 12ª emissão, R$ 21.750.000,00 pagos em moeda corrente nacional com recursos captados na mesma oferta, e R$ 6.250.000,00 retidos para pagamento futuro mediante regularização de pendências documentais e imobiliárias pelas vendedoras. Com a conclusão da transação, o **TRXF11** passa a receber receitas de locação sob um cap rate de 9,67%, patamar que se situa acima da média da carteira atual do fundo, enquanto a projeção de distribuição de rendimentos por cota até dezembro de 2025 permanece mantida no intervalo entre R$ 0,90 e R$ 0,93.
Relatório de 2025-12-03
**TRXF11** conclui a aquisição de 50% do Via Shopping Barreiro em Belo Horizonte por R$ 170,1 milhões.
O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** finalizou a aquisição de 50% (fração ideal) do shopping center Via Shopping Barreiro. A liquidação financeira ocorreu majoritariamente por meio da compensação de R$ 170.187.270,75 em créditos detidos contra os cessionários da vendedora, provenientes da subscrição de novas cotas da 12ª Oferta Pública de Emissão do fundo, com o valor remanescente de R$ 229,25 quitado em moeda corrente nacional. Com o fechamento do negócio, o **TRXF11** foi imitido na posse indireta do ativo, garantindo o direito imediato ao recebimento das receitas de locação de forma proporcional à sua participação.
Relatório de 2025-12-03
O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** concluiu a aquisição de 100% do Via Shopping Pampulha, localizado em Belo Horizonte (MG), pelo valor de R$ 87.525.000,00. A liquidação financeira ocorreu majoritariamente por meio da compensação de créditos com cotas da 12ª Oferta Pública de Emissão de Cotas do fundo (R$ 87.524.781,77), restando apenas o montante de R$ 218,23 pagos em moeda corrente.
Com a conclusão do negócio, o **TRXF11** foi imitido na posse indireta do imóvel, passando a ter direito imediato à receita de locação gerada pelo ativo. A aquisição faz parte da tática de diversificação de portfólio do fundo visando a geração de renda e ganho de capital para os cotistas.
Relatório de 2025-12-02
**TRXF11** conclui a aquisição de dois imóveis no Rio de Janeiro por R$ 159 milhões com início imediato do recebimento de aluguéis.
O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** finalizou a aquisição de dois imóveis contíguos na Barra da Tijuca, Rio de Janeiro, locados para as marcas Escola Eleva, McDonald's e Drogarias Pacheco. Do valor total de R$ 159.059.605,50, R$ 127.247.636,03 foram quitados por meio de compensação de créditos decorrentes da 12ª emissão de cotas do fundo, enquanto R$ 31.811.969,47 foram pagos em moeda corrente. Com a conclusão do negócio, o portfólio de ativos do fundo sobe para 104 propriedades, e o prazo médio contratual é estendido para 13,51 anos, mantendo-se inalterada a estimativa de distribuição de dividendos entre R$ 0,90 e R$ 0,93 por cota até dezembro de 2025.
Relatório de 2025-12-01
O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** celebrou um compromisso de compra e venda para a aquisição de 100% do Shopping ViaShopping Pampulha, localizado em Belo Horizonte/MG, pelo montante de R$ 87.525.000,00. A transação está estruturada para ser liquidada prioritariamente por meio de compensação com créditos da 12ª emissão de cotas do fundo ou recursos captados junto ao mercado, de forma que o pagamento de dividendos estimado por cota se mantém inalterado na faixa de R$ 0,90 a R$ 0,93.
A conclusão do negócio está sujeita à superação de condições precedentes previstas em contrato, com previsão de liquidação até o dia 12 de dezembro de 2025. Após o fechamento, o **TRXF11** passará a deter a posse indireta e a receber as receitas de locação do ativo, que conta com 68 lojas e terá sua gestão comercial e operacional delegada à AD Shopping.
Relatório de 2025-12-01
O fundo **TRXF11** assinou compromisso de compra e venda para a aquisição de 50% do shopping ViaShopping Barreiro, situado em Belo Horizonte/MG, pelo montante de R$ 170.187.500,00. A transação está sujeita à superação de condições precedentes, com estimativa de encerramento até o dia 12 de dezembro de 2025.
O pagamento do ativo será viabilizado preferencialmente por compensação com créditos oriundos da subscrição de cotas da 12ª emissão do fundo, ou de forma alternativa, por captação de recursos de investidores no mercado. Com a imissão de posse indireta, o **TRXF11** fará jus a 50% das receitas de locação do shopping de forma a viabilizar o recebimento de dividendos aos cotistas.
Relatório de 2025-11-30
A captação de R$ 605,7 milhões na 12ª emissão de cotas destravou um robusto pipeline de alocação para o **TRXF11**, marcando uma expansão agressiva no carrego da carteira. O mês de novembro evidenciou a conclusão da compra de uma loja Assaí em São Bernardo do Campo (R$ 92,8 milhões) e a assinatura de compromissos para mais de 26 imóveis, incluindo operações de sale and leaseback com Atacadão e Grupo Mateus. Na ponta do desinvestimento, a venda de ativos avançou com a alienação do Assaí Goiânia, gerando um lucro projetado de R$ 0,58 por cota. Operacionalmente, o prazo médio dos contratos (WALE) alongou-se de 14,18 para 14,21 anos, enquanto a base de investidores saltou de 204.902 para 209.007 cotistas. O pagamento de dividendos manteve a estabilidade em R$ 0,93 por cota, refletindo um dividend yield anualizado de 11,02% (leve ajuste frente aos 11,03% anteriores). Do lado dos passivos, a necessidade de caixa para amortizações nos próximos 12 meses subiu de R$ 57,7 milhões para R$ 58,5 milhões. As obras do Hospital Albert Einstein avançaram para 88% de conclusão, reforçando a previsibilidade do valuation e dos rendimentos mensais futuros, mesmo diante de pontos de atenção intrínsecos, como o erro contábil reportado pelo inquilino Grupo Mateus.
Relatório de 2025-11-25
Alienação do ativo Assaí Goiânia Buritis pelo TRXB11 gera redução de alavancagem e expectativa de ganho de capital para o **TRXF11**. O fundo TRXB11 e a controlada TR2 celebraram a escritura de venda e compra do imóvel locado para a Sendas Distribuidora (Assaí) pelo valor total de R$ 89.000.000,00. Desse montante, R$ 48.600.000,00 foram pagos à vista diretamente à Bari Securitizadora S.A. para a amortização de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) atrelados ao imóvel, reduzindo a alavancagem da carteira.
Como principal investidor e controlador do TRXB11, o **TRXF11** estima obter um impacto financeiro positivo correspondente a aproximadamente R$ 0,58 por cota. O restante do saldo da venda de ativos será quitado em parcelas semestrais corrigidas pelo IPCA, com o potencial de incremento futuro no caixa do fundo para novas alocações ou eventual distribuição aos cotistas na forma de pagamento de dividendos extraordinários.
Relatório de 2025-11-25
O fundo **TRXF11** celebrou um compromisso de compra e venda com a Fundação dos Economiários Federais (FUNCEF) para a aquisição de 14 agências bancárias pelo valor de R$ 140.000.000,00. Desse total, 13 imóveis são locados integralmente para a Caixa Econômica Federal e 1 é locado conjuntamente para a CEF e para o Banco Santander, operando sob contratos típicos de locação com prazo médio remanescente de aproximadamente 5 anos e cap rate de 10,16% ao ano.
O pagamento de R$ 140 milhões será realizado prioritariamente por meio de compensação com créditos que o **TRXF11** detém contra a FUNCEF decorrentes da subscrição de cotas da 12ª emissão do fundo, ou de forma alternativa com recursos de captação de mercado. A transação eleva o portfólio do fundo de 87 para 101 imóveis, mantendo a estimativa de distribuição mensal de rendimentos inalterada no patamar de R$ 0,90 a R$ 0,93 por cota.
Relatório de 2025-11-21
**TRXF11** anuncia compromisso para aquisição de galpão logístico em Varginha/MG por R$ 285 milhões.
O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** celebrou Compromisso de Venda e Compra para a aquisição do galpão logístico multiusuário Citlog Sul de Minas 3, localizado em Varginha/MG, pelo valor de R$ 285.000.000,00. A transação será realizada de forma indireta, com o **TRXF11** indicando um novo fundo (CLSM11) do qual será o único cotista para concluir a aquisição. O pagamento será estruturado em duas parcelas: R$ 210.000.000,00 no fechamento da transação, a serem quitados prioritariamente mediante compensação com créditos da 12ª emissão de cotas do **TRXF11**, e R$ 75.000.000,00 em até seis meses após o primeiro pagamento. O imóvel está 100% locado com contratos típicos e atípicos, apresentando taxa de captação (cap rate) de 10,42% ao ano.
Relatório de 2025-11-21
O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** anunciou a celebração de um compromisso de compra e venda para a aquisição e locação de quatro imóveis comerciais junto ao Grupo Mateus. A transação, estruturada nas modalidades de 'built to suit' (BTS) e 'sale and leaseback' (SLB), envolve ativos localizados nos estados do Pará, Pernambuco, Maranhão e Bahia, com um compromisso total de investimento estimado em R$ 379.291.729,54.
Com essa movimentação, o **TRXF11** expande sua receita de aluguel por meio de contratos atípicos com prazo de 20 anos e garantia por fiança do controlador. O fechamento definitivo da operação está condicionado à superação de condições suspensivas usuais em auditorias imobiliárias, prevendo-se o início do fluxo locatício pleno para o início do ano de 2026.
Relatório de 2025-11-19
**TRXF11** celebra compromisso para aquisição de sete imóveis do Atacadão por R$ 297,1 milhões sob modelo sale and leaseback. O fundo imobiliário realizou a assinatura de Contrato Master para a compra e concomitante locação atípica de ativos localizados em sete cidades brasileiras, expandindo sua área bruta locável em 13,51%. O pagamento será estruturado em duas parcelas, sendo a primeira de R$ 180 milhões no fechamento e a segunda de R$ 117,1 milhões corrigida pelo IPCA em até 90 dias.
Relatório de 2025-11-10
O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** concluiu a aquisição de um imóvel comercial localizado em São Bernardo do Campo (SP), locado para a Sendas Distribuidora S.A. (Assaí Atacadista), pelo valor total de R$ 92.800.000,00. A maior parte do pagamento (R$ 92.799.731,85) foi realizada mediante compensação de créditos relativos à subscrição de cotas da 12ª Oferta Pública de Emissão do fundo, com o saldo restante pago em moeda corrente.
Com a conclusão da transação, o **TRXF11** passa a deter a posse indireta do ativo e a receber as receitas de locação sob um contrato típico com vigência até 1º de março de 2040, o que aumenta a área bruta locável do portfólio e altera os indicadores operacionais do fundo sem modificar a estimativa de dividendos vigente.
Relatório de 2025-10-31
O encerramento do período de preferência da 12ª Emissão de Cotas do **TRXF11** captou R$ 93,9 milhões, marcando o início de uma nova fase de alocação de capital para o fundo, que completou seis anos de mercado neste mês. A gestão estruturou uma nova operação de antecipação de recebíveis (CCI) com o BTG Pactual, com limite de R$ 370 milhões, lastreada no contrato atípico do Hospital Albert Einstein, cujas obras avançaram de 77% para 85% de conclusão. No carrego da carteira, o pagamento de dividendos permaneceu estável em R$ 0,93 por cota, entregando um dividend yield anualizado de 11,03%. O prazo médio dos contratos (WALE) sofreu leve compressão, passando de 14,28 para 14,18 anos, enquanto a necessidade de caixa para amortizações nos próximos 12 meses subiu de R$ 51,09 milhões para R$ 57,7 milhões. A vacância física manteve-se resiliente em 0,22%, e a base de investidores cresceu para 204.902 cotistas, reforçando a liquidez e a previsibilidade dos rendimentos mensais.
Relatório de 2025-10-03
A aprovação da 12ª Emissão de Cotas com meta de captação de R$ 2 bilhões reconfigurou a dinâmica de crescimento do **TRXF11** neste mês, marcando a expansão do portfólio para 74 imóveis. O fundo concretizou a aquisição do Galpão Mercado Livre em Araucária/PR por R$ 207,9 milhões e de uma loja Assaí em Aparecida de Goiânia/GO por R$ 59,7 milhões, o que reduziu levemente o prazo médio de locação (WALE) de 14,54 para 14,28 anos. O pagamento de dividendos manteve-se no patamar de R$ 0,93 por cota, entregando um dividend yield anualizado de 11,31% e reforçando o carrego da carteira. No aspecto de desenvolvimento e valuation, as obras do Hospital Albert Einstein avançaram de 70% para 77% de conclusão. A estrutura de capital aponta um leve aumento na necessidade de caixa para amortizações nos próximos 12 meses, passando para R$ 51,09 milhões, enquanto a vacância física permaneceu resiliente em 0,22%. A base de cotistas também registrou um marco histórico, ultrapassando 200 mil investidores ativos.
Relatório de 2025-10-03
O fundo **TRXF11** divulgou fato relevante comunicando a celebração de um termo aditivo ao contrato de formador de mercado com a XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. O objetivo principal do acordo é a continuidade das atividades de fomento à liquidez das cotas do fundo na B3.
A partir de 03 de outubro de 2025, a remuneração dos serviços prestados foi atualizada para o valor de R$ 0,000954 por cota ao mês. Essa nova despesa será integralmente arcada pelo **TRXF11**, sendo que o contrato segue vigente por prazo indeterminado, passível de rescisão sem ônus mediante aviso prévio de 30 dias.
Relatório de 2025-09-26
O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** comunicou o início de sua 12ª emissão de cotas para distribuição pública primária, sob regime de melhores esforços. A emissão prevê a captação de um montante inicial de até R$ 2.000.000.016,00, desconsiderando lote adicional e taxa de distribuição, com a possibilidade de distribuição parcial desde que atingido o valor mínimo de R$ 9.988.136,40. As novas cotas possuem preço unitário de emissão de R$ 100,20 e taxa de distribuição primária de R$ 0,13, resultando em um preço de subscrição de R$ 100,33 por cota.
Os recursos captados pela oferta do **TRXF11** serão destinados para o desenvolvimento de ativos imobiliários nas modalidades built-to-suit e sale and leaseback já anunciados ou adquiridos, bem como para novas obras e aquisições em conformidade com a regulamentação interna. A oferta é coordenada pelo BTG Pactual e direcionada especificamente a investidores profissionais, mantendo o direito de preferência garantido aos atuais cotistas do fundo.
Relatório de 2025-09-17
O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** informou que haverá o rebalanceamento da carteira do índice internacional FTSE Russell no fechamento do mercado do dia 19 de setembro de 2025. Como o fundo integra este índice, o processo pode demandar ajustes de posição por parte de investidores institucionais que replicam a carteira teórica.
A administradora e a gestora do **TRXF11** ressaltam que o procedimento é periódico e segue a metodologia própria do índice, tendo ocorrido anteriormente em 20 de junho de 2025. A operação pode resultar em oscilações atípicas no volume de transações e no preço das cotas no mercado secundário durante o evento.
Relatório de 2025-09-15
O fundo **TRXF11** anunciou a assinatura de um Compromisso de Compra e Venda para a aquisição de um imóvel comercial em construção em Aparecida de Goiânia/GO, locado para a Sendas Distribuidora S.A. (Assaí Atacadista) sob a modalidade Built to Suit pelo prazo de 20 anos. O valor total da transação é de R$ 59.780.000,00, com pagamento inicial de R$ 8.000.000,00 a título de sinal e o saldo restante desembolsado de forma parcelada em conformidade com o cronograma de evolução das obras físicas.
A conclusão do negócio está sujeita ao cumprimento de condições precedentes acordadas em contrato. A gestão do **TRXF11** projeta a manutenção da estimativa de distribuição de dividendos no patamar entre R$ 0,90 e R$ 0,93 por cota até dezembro de 2025, com a consolidação do ativo gerando um cap rate de aquisição estimado em 8,50% após a entrega das obras.
Relatório de 2025-09-11
O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** celebrou compromisso de compra e venda para a aquisição de uma fração ideal de 43,82% de um imóvel logístico em Araucária/PR, locado sob a modalidade atípica (Built to Suit) para o Mercado Livre com prazo de vigência remanescente de 10 anos. O preço de aquisição acordado é de R$ 207,93 milhões, a ser liquidado mediante o pagamento de um sinal de R$ 105,94 milhões e o saldo remanescente dividido em duas parcelas semestrais consecutivas corrigidas pelo IPCA.
Com a transação, o **TRXF11** passa a auferir imediatamente a receita de locação proporcional de sua fração ideal, contando ainda com uma estrutura de renda mínima garantida (RMG) paga pelo vendedor nos primeiros 4 meses para cobrir carências vigentes. A operação está alinhada à estratégia do fundo de diversificação de portfólio, expandindo sua presença regional para o Paraná e agregando receitas de contratos atípicos de longo prazo, mantendo inalterada a estimativa de distribuição de rendimentos até o final de 2025.
Relatório de 2025-08-29
A intensa reciclagem de portfólio marcou o mês do **TRXF11**, impulsionada pela aquisição de três imóveis locados para o Grupo Pão de Açúcar (GPA) por R$ 98,8 milhões e pela conclusão da venda de ativos, especificamente a Loja Assaí Teresina/PI por R$ 69 milhões. Esse duplo movimento elevou o número de propriedades da carteira para 72 e estendeu o prazo médio de locação (WALE) de 14,50 para 14,54 anos. O pagamento de dividendos permaneceu estável em R$ 0,93 por cota, aderente ao guidance projetado até o final do ano, refletindo um dividend yield anualizado de 11,44%. No front de desenvolvimento, as obras do Hospital Albert Einstein avançaram para 70% de conclusão, superando a marca do mês anterior. A estrutura de capital e os riscos intrínsecos exigem monitoramento, visto que a necessidade de caixa para amortizações nos próximos 12 meses subiu de R$ 49,13 milhões para R$ 50,54 milhões, enquanto a vacância física do patrimônio seguiu inalterada e resiliente em 0,22%. Adicionalmente, a assinatura de um Memorando de Entendimentos (MOU) para a alienação da Loja Assaí Goiânia/GO sinaliza a continuidade da estratégia de destravamento de valor, com potencial de gerar um lucro estimado de R$ 0,58 por cota caso a transação seja consumada.
Relatório de 2025-08-20
Os fundos **TRXF11** e TRXB11 comunicaram a conclusão da venda de ativos referente ao imóvel Assaí Teresina, localizado no Piauí, pelo montante total de R$ 69.000.000,00. O pagamento foi estruturado com uma parcela inicial de R$ 44.000.000,00 realizada à vista e o saldo remanescente de R$ 25.000.000,00 a ser quitado em 25 parcelas mensais, fixas e consecutivas de R$ 1.000.000,00 cada.
A transação gerou impacto positivo direto na estrutura de capital, viabilizando a amortização de dívidas de CRI do TRXB11 e a imissão de posse indireta da compradora. A expectativa da gestão é que a venda resulte em um lucro estimado de aproximadamente R$ 0,22 por cota para o **TRXF11**, na qualidade de controlador e maior investidor do TRXB11, abrindo caminho para eventual pagamento de dividendos extraordinários decorrentes do ganho de capital obtido.
Relatório de 2025-08-14
O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** concluiu a aquisição de três imóveis comerciais locados para o Grupo Pão de Açúcar (GPA), localizados em São Paulo e Cotia (SP). A transação foi fechada pelo valor total de R$ 98.850.404,92, sendo R$ 43.508.624,91 pagos em dinheiro nesta data e R$ 55.341.780,02 assumidos como saldo devedor de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).
Com a conclusão da operação, os ativos passam a integrar o portfólio de imóveis do **TRXF11**, gerando receitas de aluguel por meio de contratos atípicos de locação com prazos de 15 a 20 anos. O fechamento não altera a estimativa de distribuição por cota (pagamento de dividendos) do fundo até dezembro de 2025, que permanece projetada entre R$ 0,90 e R$ 0,93, mas eleva o patamar de alavancagem de 21,84% para 23,12%.
Relatório de 2025-07-31
A aprovação da modernização do regulamento e o retorno dos rendimentos mensais ao patamar recorrente ditaram o ritmo do **TRXF11** em julho de 2025. Após o pico de distribuição no mês anterior, o pagamento de dividendos normalizou para R$ 0,93 por cota, aderente ao guidance da gestão e refletindo um dividend yield anualizado de 11,19%. O resultado mensal sofreu um impacto negativo pontual devido ao descasamento de fluxo de caixa entre a liquidação de aquisições recentes, o recebimento pro-rata de aluguéis e a conversão de cotas, efeito que a gestão projeta ser dissipado a partir de agosto. No âmbito estrutural, a Assembleia Geral Extraordinária (AGE) aprovou mudanças críticas, incluindo a permissão para alienação fiduciária de imóveis, o aumento do capital autorizado para R$ 30 bilhões e a liberação para recompra de cotas, ferramentas que ampliam a flexibilidade na gestão do patrimônio. Operacionalmente, os indicadores de carrego seguem resilientes: a vacância física manteve-se inalterada em 0,22%, enquanto o prazo médio de locação (WALE) apresentou leve recuo de 14,59 para 14,50 anos. O portfólio de desenvolvimento trouxe um cenário misto; se por um lado as obras do Hospital Albert Einstein avançaram para 66% de conclusão, por outro, o terreno destinado à futura loja Obramax em São José dos Campos foi descartado após falhas na fase de diligência, exigindo a prospecção de uma nova área. A alavancagem segue monitorada, com a necessidade de caixa para amortizações nos próximos 12 meses ajustada marginalmente para R$ 49,13 milhões.
Relatório de 2025-06-30
O encerramento da 11ª emissão de cotas com captação recorde de R$ 1,25 bilhão e a aquisição de 14 novos imóveis reconfiguraram o patamar patrimonial do **TRXF11**, que agora ultrapassa a marca de R$ 3,2 bilhões em valor de mercado. Em contraste com o mês anterior, onde o foco esteve na desalavancagem e venda de ativos, junho foi marcado por forte expansão. O fundo concluiu a compra de 13 lojas em São Paulo e um Assaí em Goiás, totalizando aproximadamente R$ 590 milhões em investimentos. Essa movimentação impactou o prazo médio de locação (WALE), que recuou de 15,05 para 14,59 anos, enquanto a vacância física permaneceu estável em 0,22%. No âmbito dos proventos, o pagamento de dividendos surpreendeu positivamente: a distribuição atingiu R$ 1,51 por cota (dividend yield anualizado de 17,65%), superando o guidance prévio de R$ 1,10 a R$ 1,20, impulsionada pela obrigatoriedade de repasse de 95% do resultado semestral e pelo êxito da oferta. Para os próximos meses, a gestão sinaliza o retorno dos rendimentos mensais ao patamar de R$ 0,90 a R$ 0,93. A alocação tática em fundos imobiliários voltou a subir, passando de 1,19% para 2,43% do patrimônio líquido, visando rentabilizar o caixa enquanto os imóveis em desenvolvimento (Hospital Albert Einstein e Obramax) não são finalizados. A necessidade de caixa para amortizações nos próximos 12 meses manteve-se controlada, ajustando-se levemente para R$ 48,09 milhões.
Relatório de 2025-06-27
**TRXF11** conclui a aquisição de imóvel locado para o Assaí Atacadista em Caldas Novas (GO) pelo valor de R$ 47.127.272,00. O Fundo de Investimento Imobiliário **TRXF11** finalizou a compra do ativo imobiliário que está sob contrato de locação atípico com prazo de vigência de 20 anos, passando a auferir as receitas de locação correspondentes de forma imediata.
A transação de aquisição de ativos foi estruturada com o pagamento inicial de R$ 38.832.225,92 — sendo R$ 32.225.644,16 por meio de compensação com créditos de subscrição de cotas da 11ª emissão do fundo e R$ 6.606.581,76 em moeda corrente nacional. O montante restante de R$ 8.295.046,08 será quitado em duas parcelas iguais de R$ 4.147.523,04 corrigidas pelo IPCA, com vencimentos previstos para dezembro de 2025 e janeiro de 2026.
Relatório de 2025-06-24
O fundo **TRXF11** anunciou a celebração de um compromisso de compra e venda com a R1 Engenharia para a aquisição de um imóvel comercial em Caldas Novas (GO), locado sob modalidade atípica para a Sendas Distribuidora S.A. (Assaí Atacadista). O preço total da transação foi fixado em R$ 47.127.272,00, a ser quitado em três parcelas, utilizando tanto recursos de caixa quanto a compensação de créditos decorrentes da subscrição de cotas da 11ª emissão de cotas do fundo.
Esta transação visa a expansão de portfólio do **TRXF11** através de ativos com contratos de longo prazo, no caso com vigência até junho de 2041 e reajuste anual pelo IGP-M. O fundo passará a receber a receita imobiliária após o cumprimento de condições precedentes e o pagamento da primeira parcela, mantendo sua estimativa de distribuição de dividendos na faixa atual.
Relatório de 2025-06-13
**TRXF11** conclui aquisição de portfólio de varejo e saúde com liquidação financeira estruturada via emissão de cotas.
O fundo imobiliário **TRXF11** finalizou a compra de 13 ativos imobiliários localizados no estado de São Paulo, que estão locados para marcas do setor de varejo alimentar e saúde, como Pão de Açúcar, Extra, Assaí, Delboni e Coop. A transação foi fechada pelo montante de R$ 543.477.693,50, quitado quase em sua totalidade por meio de compensação de créditos decorrentes da subscrição de cotas da 11ª emissão do fundo, reduzindo o desembolso direto em caixa para R$ 1.369,02. O fundo passa a receber as receitas de locação das propriedades adquiridas imediatamente.
Relatório de 2025-06-09
O fundo de investimento imobiliário **TRXF11** celebrou compromisso de compra e venda para a aquisição de 13 imóveis comerciais localizados no estado de São Paulo pelo valor total de R$ 543.477.693,50. Os imóveis encontram-se prontos, operando com atividades de varejo e saúde, e são locados para empresas como Pão de Açúcar, Extra, Assaí Atacadista, Delboni e Coop, sob contratos de locação típicos com prazo médio de aproximadamente 15 anos.
O pagamento dos ativos adquiridos pelo **TRXF11** será efetuado prioritariamente via compensação de créditos decorrentes da subscrição de cotas da 11ª Oferta Pública de Emissão de Cotas do Fundo, ou por meio de recursos financeiros captados no mercado através da mesma oferta pública.
Relatório de 2025-05-30
A conclusão das vendas dos ativos em Santo André e Ipatinga, somada à captação de R$ 201,44 milhões na fase inicial da 11ª emissão, marcou a execução da estratégia de reciclagem e desalavancagem do **TRXF11** neste mês. O desinvestimento da loja Assaí Ipatinga por R$ 107,67 milhões destravou um lucro estimado de R$ 0,80 por cota e, em conjunto com a recompra de CRIs, reduziu a alavancagem do fundo em aproximadamente R$ 142 milhões. Consequentemente, a necessidade de caixa para amortizações nos próximos 12 meses recuou de R$ 54,52 milhões (mês anterior) para R$ 48,30 milhões. No front de proventos, o pagamento de dividendos manteve-se em R$ 0,93 por cota, elevando o dividend yield anualizado para 10,92%, com a gestão sinalizando rendimentos mensais extraordinários entre R$ 1,10 e R$ 1,20 para junho. A carteira tática de fundos imobiliários continuou sendo liquidada, passando de 2,36% para 1,19% do patrimônio líquido. Os indicadores operacionais seguem resilientes, com a vacância física inalterada em 0,22% e o prazo médio de locação (WALE) ajustando-se levemente para 15,05 anos. Adicionalmente, foi assinado um novo MOU para a venda de ativos envolvendo o Assaí Teresina por R$ 69 milhões, reforçando o carrego de ganho de capital no curto prazo.
Relatório de 2025-05-21
O fundo **TRXF11** anunciou a conclusão da venda do ativo denominado Assaí Ipatinga/MG pelo montante de R$ 107.675.732,24. A operação visa a otimização de portfólio e amortização de dívidas, gerando um ganho de capital estimado de aproximadamente R$ 16.000.000,00, correspondendo a cerca de R$ 0,80 por cota. O pagamento de dividendos será impactado futuramente de acordo com o recebimento do saldo parcelado e do lucro gerado, após dedução de todas as despesas e impostos incidentes.
Do total arrecadado, R$ 71.408.593,50 correspondem ao saldo do Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) assumido diretamente pelo comprador. O fundo **TRXF11** recebeu o montante de R$ 21.760.283,24 à vista nesta data e receberá os R$ 14.506.855,50 restantes em 3 parcelas semestrais corrigidas positivamente pelo IPCA/IBGE. A gestão do fundo reportou que o comprador já foi imitido na posse indireta do imóvel, passando a recolher os aluguéis.
Relatório de 2025-05-15
O fundo **TRXF11** concluiu a alienação do Ativo GPA Santo André/SP pelo montante total de R$ 31.150.000,00, concretizando mais uma etapa de sua estratégia de desinvestimento e ganho de capital. A transação envolveu o recebimento de um sinal financeiro e o parcelamento do saldo remanescente, com a consequente transferência dos direitos de locação do imóvel para a compradora.
Com a conclusão do negócio, o **TRXF11** direcionou parte do sinal recebido para a amortização e recompra de créditos imobiliários de sua carteira (CRIs), enquanto o saldo restante será recebido de forma parcelada ao longo de 16 meses, corrigido monetariamente pelo IPCA, otimizando o fluxo de caixa do fundo.
Relatório de 2025-05-02
O administrador do **TRXF11** anunciou a aprovação da sua 11ª emissão de cotas, visando uma captação de recursos no montante inicial de até R$ 1.000.006.200,18, desconsiderando a taxa de distribuição primária. O preço unitário por cota foi fixado em R$ 100,34, acrescido de uma taxa de distribuição de R$ 0,14, resultando no custo de subscrição de R$ 100,48 por cota para investidores qualificados.
Os recursos provenientes desta oferta pública primária do **TRXF11** serão utilizados para o pagamento de dividendos não previstos diretamente na estrutura corrente, mas sim direcionados ao investimento em ativos nas modalidades built-to-suit e sale and leaseback que já foram adquiridos ou anunciados, bem como no desenvolvimento de obras e na aquisição de novos ativos imobiliários, observando-se o direito de preferência dos cotistas com posição em 07 de maio de 2025.
Relatório de 2025-04-30
A aprovação da 11ª Emissão de Cotas, com meta de captação de R$ 1 bilhão, e a assinatura do compromisso de venda da loja GPA Santo André redefiniram a dinâmica de alocação e destravamento de valor do **TRXF11** neste mês. Diferente do período anterior, marcado pela estruturação de recebíveis e alienação de lojas Assaí, o foco agora recai sobre a expansão patrimonial via equity para financiar um pipeline de R$ 1,01 bilhão focado em Big Box e Last Mile. A venda do ativo em Santo André por R$ 31,15 milhões projeta um lucro de R$ 0,25 por cota, reforçando a tese de reciclagem de portfólio. O pagamento de dividendos manteve-se em R$ 0,93 por cota, com o dividend yield anualizado ajustando-se para 10,71% reflexo do valuation a mercado. Os fundamentos operacionais mostram resiliência: a vacância física segue estagnada em 0,22%, embora o prazo médio de locação (WALE) tenha recuado levemente para 15,15 anos. A posição tática em outros fundos imobiliários continuou sua trajetória de redução, caindo para 2,36% do patrimônio líquido, um movimento estratégico para preservar a liquidez interna frente às obrigações financeiras, visto que a necessidade de caixa para amortizações nos próximos 12 meses subiu para R$ 54,52 milhões.
Relatório de 2025-04-14
O fundo **TRXF11** celebrou compromisso de venda e compra para a alienação do imóvel 'GPA Santo André/SP', atualmente locado à Companhia Brasileira de Distribuição (CBD), pelo valor total de R$ 31.150.000,00. A transação está sujeita à superação de condições precedentes no prazo estimado de 60 dias.
A conclusão da venda de ativos possibilitará ao **TRXF11** auferir um lucro líquido estimado de aproximadamente R$ 5.050.000,00, equivalente a R$ 0,25 por cota. Esse resultado poderá impactar positivamente o caixa do fundo, permitindo o pagamento de dividendos extraordinários sob a forma de distribuição de lucros aos cotistas, além de gerar recursos para novos investimentos conforme a estratégia da gestão.
Relatório de 2025-03-31
A captação de R$ 159 milhões via antecipação de recebíveis e a iminente venda de duas lojas Assaí ditaram a dinâmica operacional do **TRXF11** em março de 2025. O fundo equacionou sua necessidade de caixa para o ano ao emitir um CRI (R$ 89,3 milhões, IPCA + 6,80%) e uma CCI (R$ 69,8 milhões, CDI + 2,0%), ambos lastreados em contratos atípicos. Paralelamente, a gestão avançou para a fase final de diligência na alienação dos ativos Assaí Ipatinga e Av. Brasil, movimento que deve gerar um lucro de R$ 1,50 por cota e abater cerca de R$ 136 milhões em alavancagem. O pagamento de dividendos permaneceu estável em R$ 0,93 por cota, elevando o dividend yield anualizado para 11,07% devido à leve reprecificação no valuation de mercado. Os fundamentos imobiliários seguem inalterados, com vacância física travada em 0,22% e prazo médio de locação (WALE) de 15,26 anos. A posição tática em outros fundos imobiliários listados sofreu nova redução, passando de 3,97% para 3,36% do patrimônio líquido, reforçando o foco na liquidez interna para fazer frente aos R$ 53,45 milhões em amortizações de dívida previstas para os próximos 12 meses.
