Estatísticas e Métricas do Setor de Papel (Recebíveis)
Métrica Setorial
Valor Consolidado
Detalhamento Técnico
Nome do Setor
Papel (Recebíveis)
Classificação setorial ou segmento do mercado de fundos imobiliários.
Nota IA Média (Sentinel Score)
74/100
Média da nota de risco e sentimento ponderada pelo Patrimônio Líquido dos fundos deste segmento.
Patrimônio Líquido Total do Setor (AUM)
R$ 81.49 Bi
Soma consolidada do Patrimônio Líquido de todos os fundos ativos do setor.
Quantidade de Fundos no Setor
120
Total de FIIs ativos cadastrados e mapeados no segmento.
Dividend Yield Médio Ponderado
15.03%
Média de distribuição de proventos do setor nos últimos 12 meses ponderada por patrimônio.
P/VP Médio Ponderado
0.80
Relação média ponderada de preço da cota pelo valor patrimonial dos ativos do setor.
FIIs de Papel (Recebíveis): Melhores Fundos do Setor
Compare dividendos médios, P/VP, patrimônio líquido e a análise de riscos Sentinel para todos os fundos imobiliários do segmento de Papel (Recebíveis).
Nota IA Média do Setor
Metodologia Nota IA:
• 40% Saúde Operacional & Ativos
• 40% Governança & Alavancagem
• 20% Valuation de Mercado
*A nota final inclui redutores de Liquidez e Escala (FLE) para fundos e fatores de diversificação para gestoras.
O setor de Papel (Recebíveis) abrange um Patrimônio Líquido (AUM) total de R$ 81.49 Bi distribuído em 120 fundos imobiliários ativos na B3. A Nota IA Sentinel média do segmento é de 74/100, com Dividend Yield anual médio ponderado de 15.03% e P/VP médio de 0.80. Fonte: CVM (Novembro de 2026).
O setor de Papel (Recebíveis) possui 120 fundos, somando R$ 81.49 Bi de PL. O segmento é liderado pelo KNCR11 (13.48% do PL), apresentando P/VP médio de 0.80 e score 74.
Yield Médio15.03%
P/VP Médio0.80
Patrimônio81.49 Bi
Nº de Fundos120
Pontos de Atenção Positiva
Destaques Estratégicos PRO
De acordo com os informes oficiais enviados à CVM, o segmento opera com deságio médio expressivo e concentração relevante nos maiores veículos:
Valuation e Dispersão: O P/VP médio de 0.80 indica desconto patrimonial generalizado, mas é fortemente puxado para baixo pelo estresse severo de ativos de crédito de maior risco, como HCTR11 (P/VP de 0.11), DEVA11 (0.16) e CACR11 (0.14), enquanto os fundos principais conservam múltiplos mais próximos da paridade.
Concentração Estrutural: O líder KNCR11 detém 13.48% do patrimônio líquido setorial negociando a P/VP de 1.01, seguido pelo KNIP11 com 9.35% (P/VP de 0.89). Juntos, os dois maiores fundos concentram 22.83% do capital total, conferindo estabilidade relativa à média ponderada da indústria.
Reorganização Societária: Movimentos de consolidação como a incorporação de RPRI11, RBRR11 e VCJR11 pelo PCIP11, além da fusão do IRDM11 com o IRIM11, evidenciam busca por escala operacional e racionalização de custos de gestão no setor.
A análise de profundidade positiva mapeia os vetores de crescimento e resiliência do setor...
Fatores de Monitoramento
Riscos e Alertas PRO
Com base nos relatórios gerenciais da gestão, os principais vetores de vulnerabilidade e solidez técnica concentram-se nos seguintes aspectos:
Sensibilidade Macroeconômica e Reservas: Os portfólios indexados à inflação sofreram compressão recente de receita operacional com leituras brandas do IPCA, exigindo queima de lucros acumulados para sustentar dividendos em ativos de grande porte como KNIP11, KNHY11, IRIM11 e JSCE11.
Risco de Alavancagem em Compromissadas: Estruturas de passivo oneroso atreladas ao CDI impõem dreno contínuo de caixa em veículos alavancados, como observado no CPTS11 (com dívida consumindo R$ 7,51 milhões no mês) e no KNSC11 (10.3% do PL em compromissadas).
Fragilização da Base Secundária: Embora os fundos de maior peso mantenham boa adimplência, fundos menores e teses mais arriscadas enfrentam inadimplências críticas (55% no HCTR11) ou processos de liquidação deliberada com iliquidez, a exemplo de WSEC11 e PNRC11.
O monitoramento de riscos identifica os gargalos e vulnerabilidades que podem impactar o yield...
Ranking: Top 3 Melhores FIIs de Papel (Recebíveis)
Classificação baseada no Sentinel Score (Inteligência Artificial) e liquidez de mercado
1º LUGAR
KNCR11
Kinea Rendimentos Imobiliários
86Nota IA
Dividend Yield
13.40%
P/VP
1.01
O KNCR11 atingiu alocação de 99,8% de seu patrimônio de R$ 11 bilhões em títulos de crédito imobiliário, reduzindo o caixa a 0,2%. A distribuição mensal de R$ 1,13 por cota exigiu uso marginal de reservas, visto que a geração líquida foi de R$ 1,12. Com portfólio praticamente todo atrelado ao CDI, os cortes na taxa básica Selic reduzem o rendimento pago ao investidor, enquanto a nova captação de até R$ 2,5 bilhões visa reciclar e expandir o portfólio sem dívida no balanço.
Polo Crédito Imobiliário - Fundo De Investimento Imobiliário
83Nota IA
Dividend Yield
14.59%
P/VP
0.85
O PORD11 mantém portfólio de recebíveis com boa geração de caixa e dividendo estável em R$ 0,10, sustentado por taxas médias atrativas de CDI + 4,50% e IPCA + 10,27%. A ausência de alavancagem financeira preserva o fluxo de rendimentos integralmente para o investidor. Contudo, a presença de devedores sem garantias reais em caso de calote corporativo e a parcela relevante alocada em fundo ilíquido demandam monitoramento, enquanto o desconto patrimonial confere margem de segurança.
O KNIP11 enfrentou compressão temporária no resultado devido à deflação pontual do IPCA, gerando R$ 0,46 por cota e utilizando reservas acumuladas para pagar R$ 0,60 ao investidor. A carteira de recebíveis mantém perfil de crédito resiliente, com novas alocações a taxas de IPCA + 9,01% ao ano. O passivo de operações compromissadas recuou para 2,9% do patrimônio, reduzindo despesas financeiras e preservando a robustez operacional do fundo.
Como a Nota IA (Sentinel Score) do setor de Papel (Recebíveis) é calculada?
A Nota IA do setor de Papel (Recebíveis) (atualmente 74/100) é calculada através da média ponderada pelo Patrimônio Líquido (PL) das notas individuais dos FIIs pertencentes a este segmento. Isso garante que os maiores fundos tenham um impacto proporcional e realista na nota geral.
Como o Sentinel avalia os riscos e pontos de atenção deste setor?
Nossa inteligência artificial analisa em tempo real dezenas de fatores fundamentalistas de cada fundo constituinte (como Dividend Yield, P/VP, vacância física e financeira, vencimento de contratos e alavancagem) para mapear os principais pontos de risco e as teses de valor do setor.
Qual o Dividend Yield médio e P/VP ponderado consolidado do setor de Papel (Recebíveis)?
O Dividend Yield médio ponderado consolidado do setor de Papel (Recebíveis) nos últimos 12 meses é de 15.03% e o indicador de preço sobre valor patrimonial (P/VP) médio do setor é de 0.80.
Quais fundos do setor de Papel (Recebíveis) possuem as maiores notas no Sentinel Score?
Com base nas notas do Sentinel Score (que variam de 0 a 100 de acordo com a consistência de dividendos, vacância e indicadores de preço), os fundos de destaque nesse segmento são: KNCR11, PORD11, KNIP11. Esta é uma avaliação puramente matemática automatizada de dados históricos divulgados pelos fundos e não representa indicação ou recomendação de compra ou venda.
As notas e análises do setor de Papel (Recebíveis) são recomendações de investimento?
Não. Todas as notas, métricas e análises geradas pela IA da plataforma FII Simplificado têm caráter estritamente educativo e informativo. Decisões de investimento devem sempre considerar seu perfil de risco e análise individual.
