Estatísticas e Métricas do Setor de Shoppings
Métrica Setorial	Valor Consolidado	Detalhamento Técnico
Nome do Setor	Shoppings	Classificação setorial ou segmento do mercado de fundos imobiliários.
Nota IA Média (Sentinel Score)	73/100	Média da nota de risco e sentimento ponderada pelo Patrimônio Líquido dos fundos deste segmento.
Patrimônio Líquido Total do Setor (AUM)	R$ 40.34 Bi	Soma consolidada do Patrimônio Líquido de todos os fundos ativos do setor.
Quantidade de Fundos no Setor	46	Total de FIIs ativos cadastrados e mapeados no segmento.
Dividend Yield Médio Ponderado	9.42%	Média de distribuição de proventos do setor nos últimos 12 meses ponderada por patrimônio.
P/VP Médio Ponderado	0.90	Relação média ponderada de preço da cota pelo valor patrimonial dos ativos do setor.

FIIs de Shoppings: Melhores Fundos do Setor

Compare dividendos médios, P/VP, patrimônio líquido e a análise de riscos Sentinel para todos os fundos imobiliários do segmento de Shoppings.

Nota IA Média do Setor

Metodologia Nota IA:

• 40% Saúde Operacional & Ativos
• 40% Governança & Alavancagem
• 20% Valuation de Mercado

*A nota final inclui redutores de Liquidez e Escala (FLE) para fundos e fatores de diversificação para gestoras.

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73Nota IA

Estabilidade

3.6 / 5.0

Tendência do Segmento

Visão Estratégica Sentinel

Fatos Rápidos e Veredito Sentinel

O setor de Shoppings abrange um Patrimônio Líquido (AUM) total de R$ 40.34 Bi distribuído em 46 fundos imobiliários ativos na B3. A Nota IA Sentinel média do segmento é de 73/100, com Dividend Yield anual médio ponderado de 9.42% e P/VP médio de 0.90. Fonte: CVM (Novembro de 2026).

O setor de Shoppings possui 46 fundos, somando R$ 40.34 Bi de PL. O segmento é liderado pelo XPML11, que representa 17.11% do patrimônio líquido consolidado do setor.

Yield Médio9.42%

P/VP Médio0.90

Patrimônio40.34 Bi

Nº de Fundos46

Top Nota IA

PMLL11

Patria Malls Fundo De Investimento Imobiliário85/100

Bb Premium Malls Fii De Responsabilidade LimitadaP/VP 0.53

Cota Base 10

CPSH11

Cota ~R$ 10R$ 9.04

Ranking: Top 3 Melhores FIIs de Shoppings

Classificação baseada no Sentinel Score (Inteligência Artificial) e liquidez de mercado

1º LUGAR
PMLL11
Patria Malls Fundo De Investimento Imobiliário
85Nota IA
Dividend Yield
11.56%
P/VP
0.84
O PMLL11 concluiu sua 7ª emissão captando R$ 718M e expandiu a carteira para 22 shoppings, elevando a ocupação para 96,1%. O dividendo pago de R$ 1,00 por cota foi coberto pelo resultado de R$ 1,12, permitindo recompor reservas para R$ 0,56 por cota. Contudo, o fundo assumiu R$ 299,7 milhões em compras parceladas a pagar e R$ 170 milhões em dívidas de CRIs; esses compromissos exigem geração contínua de caixa para não comprometer a renda futura entregue ao cotista.
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2º LUGAR
CPSH11
Capitania Shoppings
83Nota IA
Dividend Yield
15.15%
P/VP
0.79
O CPSH11 mantém ocupação física sólida de 94,9% e concluiu a compra de fatia do Amazonas Shopping, expandindo sua receita de aluguéis. Todavia, a geração de caixa puramente operacional em setembro (R$ 0,08/cota) não cobriu o dividendo de R$ 0,11, exigindo o uso de reservas acumuladas. Essa diferença no bolso do cotista é compensada no curto prazo por lucros extraordinários de vendas passadas, enquanto a alavancagem de 9,1% do PL permanece sob controle e coberta pelo caixa.
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3º LUGAR
XPML11
Xp Malls Fii
81Nota IA
Dividend Yield
11.40%
P/VP
0.90
O XPML11 concluiu a venda de fatia no Shopping Cidade Jardim por R$ 456,3M, gerando ganho de capital de R$ 2,07 por cota e transferindo R$ 151,9M em dívidas, aliviando a alavancagem para 12,9% do patrimônio líquido. Em contrapartida, expandiu ativos ao assumir 60% do São Bernardo Plaza. No bolso do cotista, o rendimento corrente depende da queima de reservas acumuladas para manter R$ 0,92 por cota, pois a renda pura de aluguel foi insuficiente para cobrir o dividendo recente.
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TODOS OS ATIVOS DE SHOPPINGS

46 Ativos Monitorados

Ticker	Nota IA	Yield (12m)	P/VP	Patrimônio	Ver
XPML11	81	11.40%	0.90	R$ 6904M	Análise XPML11: Dividendos, P/VP e Nota IA
VISC11	69	10.07%	0.86	R$ 3338M	Análise VISC11: Dividendos, P/VP e Nota IA
HGBS11	71	10.91%	0.86	R$ 3025M	Análise HGBS11: Dividendos, P/VP e Nota IA
PMLL11	85	11.56%	0.84	R$ 2391M	Análise PMLL11: Dividendos, P/VP e Nota IA
HSML11	77	10.85%	0.81	R$ 2114M	Análise HSML11: Dividendos, P/VP e Nota IA
GZIT11	54	17.24%	0.40	R$ 2027M	Análise GZIT11: Dividendos, P/VP e Nota IA
CPSH11	83	15.15%	0.79	R$ 1406M	Análise CPSH11: Dividendos, P/VP e Nota IA
ELDO11	79	7.52%	N/D	R$ 1357M	Análise ELDO11: Dividendos, P/VP e Nota IA
GSFI11	47	0.94%	0.91	R$ 1239M	Análise GSFI11: Dividendos, P/VP e Nota IA
BBIG11	59	14.01%	0.53	R$ 964M	Análise BBIG11: Dividendos, P/VP e Nota IA
BPML11	68	13.23%	0.70	R$ 888M	Análise BPML11: Dividendos, P/VP e Nota IA
PQDP11	65	9.14%	0.93	R$ 674M	Análise PQDP11: Dividendos, P/VP e Nota IA
HPDP11	77	8.77%	0.96	R$ 663M	Análise HPDP11: Dividendos, P/VP e Nota IA
SHPH11	79	6.92%	0.89	R$ 631M	Análise SHPH11: Dividendos, P/VP e Nota IA
ABCP11	81	9.99%	0.65	R$ 522M	Análise ABCP11: Dividendos, P/VP e Nota IA
SHPP11	70	4.60%	1.40	R$ 496M	Análise SHPP11: Dividendos, P/VP e Nota IA
BLUE11	48	N/D	0.19	R$ 467M	Análise BLUE11: Dividendos, P/VP e Nota IA
LASC11	62	7.42%	0.82	R$ 388M	Análise LASC11: Dividendos, P/VP e Nota IA
AJFI11	80	7.79%	0.78	R$ 351M	Análise AJFI11: Dividendos, P/VP e Nota IA
FVPQ11	60	10.25%	0.47	R$ 257M	Análise FVPQ11: Dividendos, P/VP e Nota IA
VSHO11	76	13.20%	0.59	R$ 255M	Análise VSHO11: Dividendos, P/VP e Nota IA
FIGS11	71	12.59%	0.65	R$ 200M	Análise FIGS11: Dividendos, P/VP e Nota IA
FLRP11	76	9.02%	0.95	R$ 163M	Análise FLRP11: Dividendos, P/VP e Nota IA
ATSA11	67	6.03%	0.81	R$ 130M	Análise ATSA11: Dividendos, P/VP e Nota IA
WPLZ11	65	9.06%	0.90	R$ 65M	Análise WPLZ11: Dividendos, P/VP e Nota IA
SCPF11	54	2.15%	0.27	R$ 42M	Análise SCPF11: Dividendos, P/VP e Nota IA
PDBM11	53	13.52%	1.01	R$ 39M	Análise PDBM11: Dividendos, P/VP e Nota IA
FVRE11	51	3.09%	N/D	R$ 7M	Análise FVRE11: Dividendos, P/VP e Nota IA
VREF11	48	N/D	N/D	R$ 3M	Análise VREF11: Dividendos, P/VP e Nota IA
ANCR11	Pendente	0.72%	1.66	R$ 4313M	Análise ANCR11: Dividendos, P/VP e Nota IA
ALVS11	Pendente	8.08%	N/D	R$ 1047M	Análise ALVS11: Dividendos, P/VP e Nota IA
SHDP11	Pendente	Atípico	N/D	R$ 896M	Análise SHDP11: Dividendos, P/VP e Nota IA
BTSI11	Pendente	9.05%	0.88	R$ 789M	Análise BTSI11: Dividendos, P/VP e Nota IA
ADSH11	Pendente	1.88%	1.05	R$ 466M	Análise ADSH11: Dividendos, P/VP e Nota IA
APXM11	Pendente	9.85%	0.38	R$ 355M	Análise APXM11: Dividendos, P/VP e Nota IA
VPSI11	Pendente	14.67%	0.65	R$ 271M	Análise VPSI11: Dividendos, P/VP e Nota IA
STRX11	Pendente	7.40%	0.92	R$ 248M	Análise STRX11: Dividendos, P/VP e Nota IA
JRDM11	Pendente	N/D	0.08	R$ 224M	Análise JRDM11: Dividendos, P/VP e Nota IA
MIDW11	Pendente	4.78%	1.10	R$ 188M	Análise MIDW11: Dividendos, P/VP e Nota IA
BTML11	Pendente	11.09%	0.76	R$ 166M	Análise BTML11: Dividendos, P/VP e Nota IA
RBGS11	Pendente	N/D	0.31	R$ 98M	Análise RBGS11: Dividendos, P/VP e Nota IA
HMOC11	Pendente	N/D	0.60	R$ 91M	Análise HMOC11: Dividendos, P/VP e Nota IA
SHOP11	Pendente	N/D	1.20	R$ 77M	Análise SHOP11: Dividendos, P/VP e Nota IA
FIVN11	Pendente	N/D	0.42	R$ 56M	Análise FIVN11: Dividendos, P/VP e Nota IA
VTVI11	Pendente	4.00%	N/D	R$ 39M	Análise VTVI11: Dividendos, P/VP e Nota IA
SPAF11	Pendente	8.65%	N/D	R$ 13M	Análise SPAF11: Dividendos, P/VP e Nota IA

Auditoria Exclusiva de Riscos CVM

Armadilhas de Yield e Riscos Ocultos em Shoppings

Quais fundos do segmento de Shoppings pagam dividendos altos no curto prazo mas correm risco de corte por vencimento de contratos atípicos ou alavancagem?

Pontos de Atenção Positiva

Destaques Estratégicos PRO

Valuation e Dispersão: De acordo com os informes oficiais enviados à CVM, o setor negocia com P/VP médio de 0.90, refletindo desconto patrimonial disseminado entre os ativos líderes, como XPML11 (0.9), VISC11 (0.85), HGBS11 (0.85) e PMLL11 (0.83).
Concentração do Patrimônio: O setor apresenta baixa dependência estrutural de um único nome, já que o principal ativo detém 17.11% do PL, seguido por ANCR11 (10.69%) e VISC11 (8.27%), diluindo a exposição sistêmica.
Distorções de Mercado: O P/VP médio do segmento é suavizado por distorções pontuais, a exemplo de ANCR11 negociando a 1.66 e GZIT11 com forte deságio a 0.40, decorrente de seu endividamento em CRIs.

A análise de profundidade positiva mapeia os vetores de crescimento e resiliência do setor...

Fatores de Monitoramento

Riscos e Alertas PRO

Alavancagem e Estrutura de Capital: Com base nos relatórios gerenciais da gestão, veículos de maior porte carregam passivos relevantes em CRIs, a exemplo de GZIT11 (R$ 828,4 milhões), GSFI11 (R$ 565,3 milhões a 45,8% do PL) e BBIG11 (43,5% do PL), exigindo amortizações contínuas atreladas a IPCA e CDI.
Qualidade da Renda Operacional: Fundos centrais como XPML11, VISC11 e HSML11 vêm apresentando NOI de aluguel inferior às distribuições correntes, sustentando proventos mediante queima de reservas acumuladas e ganhos não recorrentes de desinvestimentos.
Comportamento dos Ativos Secundários: A base de menor liquidez exibe heterogeneidade, mantendo nomes com métricas operacionais equilibradas ao lado de fundos sob monitoramento e descontos patrimoniais severos causados por iliquidez e serviço da dívida.

O monitoramento de riscos identifica os gargalos e vulnerabilidades que podem impactar o yield...

Dúvidas Frequentes

Perguntas sobre Shoppings

Como a Nota IA (Sentinel Score) do setor de Shoppings é calculada?

A Nota IA do setor de Shoppings (atualmente 73/100) é calculada através da média ponderada pelo Patrimônio Líquido (PL) das notas individuais dos FIIs pertencentes a este segmento. Isso garante que os maiores fundos tenham um impacto proporcional e realista na nota geral.

Como o Sentinel avalia os riscos e pontos de atenção deste setor?

Nossa inteligência artificial analisa em tempo real dezenas de fatores fundamentalistas de cada fundo constituinte (como Dividend Yield, P/VP, vacância física e financeira, vencimento de contratos e alavancagem) para mapear os principais pontos de risco e as teses de valor do setor.

Qual o Dividend Yield médio e P/VP ponderado consolidado do setor de Shoppings?

O Dividend Yield médio ponderado consolidado do setor de Shoppings nos últimos 12 meses é de 9.42% e o indicador de preço sobre valor patrimonial (P/VP) médio do setor é de 0.90.

Quais fundos do setor de Shoppings possuem as maiores notas no Sentinel Score?

Com base nas notas do Sentinel Score (que variam de 0 a 100 de acordo com a consistência de dividendos, vacância e indicadores de preço), os fundos de destaque nesse segmento são: PMLL11, CPSH11, XPML11. Esta é uma avaliação puramente matemática automatizada de dados históricos divulgados pelos fundos e não representa indicação ou recomendação de compra ou venda.

Quais são os FIIs de Shoppings com cota base 10 (até R$ 10 a R$ 15)?

No setor de Shoppings, fundos como o CPSH11 negociam com cotas em torno de R$ 9.04, permitindo ao investidor reinvestir proventos mensais e atingir o 'número mágico' com aportes acessíveis na B3.

As notas e análises do setor de Shoppings são recomendações de investimento?

Não. Todas as notas, métricas e análises geradas pela IA da plataforma FII Simplificado têm caráter estritamente educativo e informativo. Decisões de investimento devem sempre considerar seu perfil de risco e análise individual.

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