Estatísticas e Métricas do Setor de Shoppings
Métrica Setorial	Valor Consolidado	Detalhamento Técnico
Nome do Setor	Shoppings	Classificação setorial ou segmento do mercado de fundos imobiliários.
Nota IA Média (Sentinel Score)	70/100	Média da nota de risco e sentimento ponderada pelo Patrimônio Líquido dos fundos deste segmento.
Patrimônio Líquido Total do Setor (AUM)	R$ 41.10 Bi	Soma consolidada do Patrimônio Líquido de todos os fundos ativos do setor.
Quantidade de Fundos no Setor	49	Total de FIIs ativos cadastrados e mapeados no segmento.
Dividend Yield Médio Ponderado	9.34%	Média de distribuição de proventos do setor nos últimos 12 meses ponderada por patrimônio.
P/VP Médio Ponderado	0.89	Relação média ponderada de preço da cota pelo valor patrimonial dos ativos do setor.

FIIs de Shoppings: Melhores Fundos do Setor

Compare dividendos médios, P/VP, patrimônio líquido e a análise de riscos Sentinel para todos os fundos imobiliários do segmento de Shoppings.

Nota IA Média do Setor

Metodologia Nota IA:

• 40% Eventos (Fatos Relevantes)
• 40% Tendência (Operacional)
• 20% Valuation (Múltiplo P/VP)

*A nota final inclui redutores de Liquidez e Escala (FLE) para fundos e fatores de diversificação para gestoras.

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70Nota IA

Expansão

3.5 / 5.0

Tendência do Segmento

Visão Estratégica Sentinel

Fatos Rápidos e Veredito Sentinel

O setor de Shoppings abrange um Patrimônio Líquido (AUM) total de R$ 41.10 Bi distribuído em 49 fundos imobiliários ativos na B3. A Nota IA Sentinel média do segmento é de 70/100, com Dividend Yield anual médio ponderado de 9.34% e P/VP médio de 0.89. Fonte: CVM (Agosto de 2026).

O setor de Shoppings possui 49 fundos, somando R$ 41.10 Bi de PL. O segmento é liderado pelo XPML11 (17,23% do PL), com P/VP médio de 0,89. Os fundos principais mantêm expansão operacional e reciclagem de portfólio, enquanto ativos menores enfrentam desafios de liquidez.

Yield Médio9.34%

P/VP Médio0.89

Patrimônio41.10 Bi

Nº de Fundos49

Pontos de Atenção Positiva

Destaques Estratégicos PRO

Concentração e Dominância: De acordo com os informes oficiais enviados à CVM, o segmento apresenta consolidação equilibrada entre os fundos principais, encabeçados por XPML11 (17,23% do PL), VISC11 (8,10%) e HGBS11 (7,11%), sem dependência estrutural superior a 40% em um único veículo.
Valuation e Precificação: O P/VP médio setorial de 0,89 reflete um desconto patrimonial disseminado, verificado em ativos líderes como XPML11 (0,91), VISC11 (0,90) e HSML11 (0,85). Distorções mais severas concentram-se em casos de reestruturação operacional, a exemplo de GZIT11 (0,41) e BBIG11 (0,51).
Ciclo Operacional e M&A: Com base nos relatórios gerenciais da gestão, os principais fundos do setor sustentam atividade de expansão via M&A e reciclagem imobiliária, destacando-se a compra de participação no São Bernardo Plaza por XPML11 e os desinvestimentos lucrativos de VISC11 e HGBS11.

A análise de profundidade positiva mapeia os vetores de crescimento e resiliência do setor...

LIBERAR PONTOS POSITIVOS14 Dias VIP • R$ 0,00 Cobrados Hoje

Fatores de Monitoramento

Riscos e Alertas PRO

Passivos e Obrigações a Prazo: Conforme divulgado nos relatórios gerenciais, os ativos líderes carregam estruturas relevantes de alavancagem e pagamentos diferidos, como os desembolsos futuros de R$ 369 milhões no XPML11, R$ 1.109,0 milhões em obrigações no VISC11 e a retomada de juros de CRIs no BBIG11.
Sustentabilidade de Proventos e Reservas: Identifica-se que ativos como HSML11, BPML11 e VISC11 recorreram ao consumo de reservas acumuladas para manter o patamar de rendimentos mensais, em virtude de oscilações pontuais de inadimplência e custos de dívida.
Fragilização da Base Secundária: Fundos menores e ativos sob monitoramento, a exemplo de GSFI11, BLUE11 e SCPF11, apresentam notas abaixo de 45 pontos, pressionados por retenção de proventos para amortização de passivos estruturais, suspensão de distribuições e restrições severas de liquidez.

O monitoramento de riscos identifica os gargalos e vulnerabilidades que podem impactar o yield...

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Ranking: Top 3 Melhores FIIs de Shoppings

Classificação baseada no Sentinel Score (Inteligência Artificial) e liquidez de mercado

1º LUGAR
CPSH11
Capitania Shoppings Fii
88Nota IA
Dividend Yield
18.38%
P/VP
0.82
A alocação de capital em aquisições estratégicas no Amazonas Shopping Center por R$ 51,8 milhões e no Shopping Curitiba por R$ 45,2 milhões impulsionou a expansão de portfólio do CPSH11. A geração de caixa operacional e a receita de ganho de capital de R$ 8,79 milhões sustentaram o pagamento de dividendos em R$ 0,11 por cota, mantendo rendimentos mensais previsíveis. Negociado com P/VP de 0,82, o ativo preserva liquidez de R$ 524,1 milhões frente ao passivo em CRI.
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2º LUGAR
XPML11
Xp Malls Fii Fii
85Nota IA
Dividend Yield
10.88%
P/VP
0.92
A aprovação da 15ª emissão de cotas de R$ 400,0 milhões e a celebração de MOU para aquisição de 60% do São Bernardo Plaza Shopping impulsionam a reciclagem e expansão no XPML11. O portfólio manteve o pagamento de dividendos em R$ 0,92 por cota, sustentando rendimentos mensais com guidance semestral de R$ 0,83 a R$ 0,92. Com P/VP em 0,91 e recuperação no SSR para +4,40%, o carrego operacional absorve os compromissos diferidos de aquisições de R$ 369 milhões.
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3º LUGAR
HGBS11
Hedge Brasil Shopping Fii Ltda.
85Nota IA
Dividend Yield
10.48%
P/VP
0.92
Movimentações estratégicas de reciclagem e M&A marcaram o portfólio do HGBS11, impulsionadas pela conclusão da venda de ativos com a alienação de 19% do Shopping Jardim Sul por R$ 135,4 milhões (lucro de R$ 0,154/cota) e avanço na compra de 75% do Shopping Jaraguá Araraquara. Com vacância física de 4,4% e P/VP de 0,92, a geração contábil suporta a regularidade no pagamento de dividendos e rendimentos mensais em R$ 0,170 por cota, fortalecendo a reserva acumulada de resultados.
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TODOS OS ATIVOS DE SHOPPINGS

49 Ativos Monitorados

Ticker	Nota IA	Yield (12m)	P/VP	Patrimônio	Ver
XPML11	85	10.88%	0.92	R$ 7081M	Ver detalhes do fundo XPML11
VISC11	84	9.63%	0.90	R$ 3328M	Ver detalhes do fundo VISC11
HGBS11	85	10.48%	0.92	R$ 2923M	Ver detalhes do fundo HGBS11
HSML11	78	10.14%	0.85	R$ 2126M	Ver detalhes do fundo HSML11
PMLL11	85	11.11%	0.87	R$ 2112M	Ver detalhes do fundo PMLL11
GZIT11	47.6	5.60%	0.42	R$ 2024M	Ver detalhes do fundo GZIT11
CPSH11	88	18.38%	0.82	R$ 1449M	Ver detalhes do fundo CPSH11
ELDO11	39	7.77%	0.00	R$ 1356M	Ver detalhes do fundo ELDO11
GSFI11	35.7	0.00%	0.86	R$ 1234M	Ver detalhes do fundo GSFI11
0PRP11	76	9.19%	0.00	R$ 1061M	Ver detalhes do fundo 0PRP11
BBIG11	65	15.07%	0.52	R$ 971M	Ver detalhes do fundo BBIG11
BPML11	54.4	12.71%	0.73	R$ 889M	Ver detalhes do fundo BPML11
0P9411	79	10.07%	0.00	R$ 795M	Ver detalhes do fundo 0P9411
PQDP11	51.8	9.21%	0.96	R$ 672M	Ver detalhes do fundo PQDP11
HPDP11	36	8.99%	0.93	R$ 664M	Ver detalhes do fundo HPDP11
SHPH11	53.2	6.97%	0.90	R$ 629M	Ver detalhes do fundo SHPH11
ABCP11	74.1	9.48%	0.68	R$ 521M	Ver detalhes do fundo ABCP11
SHPP11	37	4.46%	1.35	R$ 496M	Ver detalhes do fundo SHPP11
BLUE11	12.5	0.00%	0.18	R$ 468M	Ver detalhes do fundo BLUE11
LASC11	33	7.34%	0.84	R$ 388M	Ver detalhes do fundo LASC11
AJFI11	59.5	7.27%	0.79	R$ 352M	Ver detalhes do fundo AJFI11
FVPQ11	33.6	8.02%	0.55	R$ 258M	Ver detalhes do fundo FVPQ11
VSHO11	53.2	11.01%	0.66	R$ 250M	Ver detalhes do fundo VSHO11
FIGS11	58.9	12.08%	0.68	R$ 200M	Ver detalhes do fundo FIGS11
FLRP11	35	8.84%	0.96	R$ 163M	Ver detalhes do fundo FLRP11
ATSA11	32.5	6.16%	0.79	R$ 129M	Ver detalhes do fundo ATSA11
WPLZ11	33	8.88%	0.92	R$ 65M	Ver detalhes do fundo WPLZ11
SCPF11	21	3.39%	0.29	R$ 41M	Ver detalhes do fundo SCPF11
PDBM11	27	12.76%	1.02	R$ 38M	Ver detalhes do fundo PDBM11
FVRE11	26	3.09%	0.00	R$ 7M	Ver detalhes do fundo FVRE11
VREF11	22.5	0.00%	0.00	R$ 5M	Ver detalhes do fundo VREF11
ANCR11	Pendente	0.53%	2.24	R$ 4313M	Ver detalhes do fundo ANCR11
SHDP11	Pendente	51.56%	0.00	R$ 890M	Ver detalhes do fundo SHDP11
BTSI11	Pendente	8.95%	0.89	R$ 789M	Ver detalhes do fundo BTSI11
ADSH11	Pendente	1.19%	1.09	R$ 468M	Ver detalhes do fundo ADSH11
APXM11	Pendente	8.67%	0.43	R$ 355M	Ver detalhes do fundo APXM11
VPSI11	Pendente	14.49%	0.65	R$ 271M	Ver detalhes do fundo VPSI11
STRX11	Pendente	7.45%	0.92	R$ 248M	Ver detalhes do fundo STRX11
JRDM11	Pendente	0.00%	0.97	R$ 224M	Ver detalhes do fundo JRDM11
MIDW11	Pendente	1.00%	1.13	R$ 184M	Ver detalhes do fundo MIDW11
BTML11	Pendente	11.05%	0.76	R$ 166M	Ver detalhes do fundo BTML11
RBGS11	Pendente	0.00%	0.31	R$ 98M	Ver detalhes do fundo RBGS11
HMOC11	Pendente	0.00%	0.73	R$ 91M	Ver detalhes do fundo HMOC11
0DLA11	Pendente	0.00%	0.00	R$ 86M	Ver detalhes do fundo 0DLA11
SHOP11	Pendente	0.00%	1.20	R$ 77M	Ver detalhes do fundo SHOP11
FIVN11	Pendente	0.00%	0.43	R$ 56M	Ver detalhes do fundo FIVN11
VTVI11	Pendente	3.76%	0.00	R$ 39M	Ver detalhes do fundo VTVI11
ALVS11	Pendente	8.41%	0.00	R$ 37M	Ver detalhes do fundo ALVS11
SPAF11	Pendente	10.08%	0.00	R$ 13M	Ver detalhes do fundo SPAF11

Dúvidas Frequentes

Perguntas sobre Shoppings

Como a Nota IA (Sentinel Score) do setor de Shoppings é calculada?

A Nota IA do setor de Shoppings (atualmente 70/100) é calculada através da média ponderada pelo Patrimônio Líquido (PL) das notas individuais dos FIIs pertencentes a este segmento. Isso garante que os maiores fundos tenham um impacto proporcional e realista na nota geral.

Como o Sentinel avalia os riscos e pontos de atenção deste setor?

Nossa inteligência artificial analisa em tempo real dezenas de fatores fundamentalistas de cada fundo constituinte (como Dividend Yield, P/VP, vacância física e financeira, vencimento de contratos e alavancagem) para mapear os principais pontos de risco e as teses de valor do setor.

Qual o Dividend Yield médio e P/VP ponderado consolidado do setor de Shoppings?

O Dividend Yield médio ponderado consolidado do setor de Shoppings nos últimos 12 meses é de 9.34% e o indicador de preço sobre valor patrimonial (P/VP) médio do setor é de 0.89.

Quais fundos do setor de Shoppings possuem as maiores notas no Sentinel Score?

Com base nas notas do Sentinel Score (que variam de 0 a 100 de acordo com a consistência de dividendos, vacância e indicadores de preço), os fundos de destaque nesse segmento são: CPSH11, XPML11, HGBS11. Esta é uma avaliação puramente matemática automatizada de dados históricos divulgados pelos fundos e não representa indicação ou recomendação de compra ou venda.

As notas e análises do setor de Shoppings são recomendações de investimento?

Não. Todas as notas, métricas e análises geradas pela IA da plataforma FII Simplificado têm caráter estritamente educativo e informativo. Decisões de investimento devem sempre considerar seu perfil de risco e análise individual.

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