HSAF11

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Hsi Ativos Financeiros Fundo De Investimento Imobiliário • HSI GESTORA DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS LTDA

OtimistaPatrimonial: R$ 89.35

Cotação AtualR$ 83.43

DY (Mês)1.07%

P/VP0.93

Patrimônio Líq.R$ 0.2B

Visão Estratégica

DOC: Janeiro 2026

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O cenário macroeconômico reflete a manutenção da taxa Selic em 15,00% ao ano, com o gestor avaliando o início do ciclo de cortes para março de 2026, projetando a Selic a 11,50% no final do ano e o IPCA a 3,87%.

A carteira encerrou o período com 63,2% de alocação em CRIs, que permanecem 100% adimplentes com suas obrigações pecuniárias.

O spread ponderado de aquisição é de 8,66% para CRIs indexados ao IPCA e 4,66% para os indexados ao CDI.

A parcela de Fundos Imobiliários representa 24,0% da carteira, entregando um dividend yield mensal de 0,99%.

Operacionalmente, o fundo registrou o recebimento de pré-pagamentos relevantes atrelados às operações de CRI Creditas.

Embora esse evento tenha gerado caixa elevado, parte dos recebimentos foi contabilizada como amortização, o que resultou em um lucro contábil no mês de R$ 0,40 por cota.

Há a previsão de alocação de R$ 6,0 milhões para a terceira e última tranche do CRI Salto, condicionada ao avanço físico da obra atingir 80%.

Análise de IA

Destaques

Distribuição de dividendos de R$ 0,95 por cota, com guidance projetando patamar de distribuição entre R$ 0,90 e R$ 1,00 para o próximo mês.
Manutenção de 100% de adimplência em todas as operações financeiras da carteira de CRIs.
Recebimento de pré-pagamentos relevantes nas operações de CRI Creditas, resultando em elevada geração de caixa no mês.

Riscos

Inflação de serviços resiliente e com maior inércia no cenário macroeconômico, atrasando o relaxamento da política monetária.
Descasamento entre a alta geração de caixa e o resultado contábil divulgado (R$ 0,40/cota), gerado por montantes contabilizados como amortização nos pré-pagamentos dos CRIs.

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Citações Oficiais5
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FAQ - Perguntas Frequentes

Qual foi o rendimento distribuído pelo fundo HSAF11 no mês e qual é a projeção futura?

O fundo distribuiu R$ 0,95 por cota referente a janeiro. Para o próximo mês, a projeção do gestor do HSAF11 é que a distribuição fique no intervalo entre R$ 0,90 e R$ 1,00 por cota.

Como está o risco de crédito e a inadimplência na carteira de ativos do HSAF11?

A carteira de crédito não apresenta problemas, mantendo um histórico em que 100% dos CRIs investidos pelo HSAF11 seguem adimplentes com as obrigações pecuniárias.

Quais eventos e pré-pagamentos recentes impactaram a geração de caixa do HSAF11?

O HSAF11 recebeu pré-pagamentos relevantes associados às operações do CRI Creditas. Embora isso tenha alavancado a geração de caixa no período, grande parte desse fluxo foi contabilizada contábilmente como amortização.

Existem novas aquisições ou alocações previstas no portfólio operacional do HSAF11?

Sim, o HSAF11 tem previsão de desembolsar R$ 6,0 milhões para a terceira e última tranche do CRI Salto, estando a liberação do recurso atrelada à comprovação de 80% de avanço físico da obra do empreendimento.