O setor de Híbrido e Outros abrange um Patrimônio Líquido (AUM) total de R$ 58.36 Bi distribuído em 156 fundos imobiliários ativos na B3. A Nota IA Sentinel média do segmento é de 73/100, com Dividend Yield anual médio ponderado de 13.15% e P/VP médio de 0.82. Fonte: CVM (Novembro de 2026).
O setor de Híbrido e Outros possui 156 fundos, somando R$ 58.36 Bi de PL. O segmento é liderado pelo TRXF11 (10,34% do PL), apresentando P/VP médio de 0.82x e nota técnica ponderada de 73 pontos, refletindo descontos patrimoniais relevantes e dispersão operacional entre os veículos.
Yield Médio13.15%
P/VP Médio0.82
Patrimônio58.36 Bi
Nº de Fundos156
Pontos de Atenção Positiva
Destaques Estratégicos PRO
De acordo com os informes oficiais enviados à CVM e relatórios gerenciais, a precificação do segmento revela dinâmicas assimétricas:
Valuation e Concentração nos Fundos Principais: O P/VP médio setorial de 0,82 reflete um desconto patrimonial relevante, concentrado em grandes portfólios. O TRXF11 (10,34% do PL) opera a 0,68x, enquanto o TGAR11 negocia a 0,37x e o JSRE11 a 0,57x, deprimindo a média consolidada a despeito da maior estabilidade de ativos como MXRF11 (0,94x) e SNEL11 (0,95x).
Dispersão e Descasamento Operacional: O desconto generalizado não decorre exclusivamente de estresse imobiliário, mas da compressão entre a geração de caixa recorrente e o patamar de proventos distribuídos, como observado em KNRI11 (geração de R$ 0,89 vs. provento de R$ 1,10) e ALZR11, exigindo queima de reservas acumuladas e vendas extraordinárias de ativos para sustentar repasses.
A análise de profundidade positiva mapeia os vetores de crescimento e resiliência do setor...
Fatores de Monitoramento
Riscos e Alertas PRO
Com base nos demonstrativos financeiros dos principais fundos, o monitoramento de riscos evidencia vulnerabilidades estruturais e operacionais:
Alavancagem e Serviço da Dívida: A exposição a passivos onerosos pressiona veículos de maior porte, com o TRXF11 registrando alavancagem de 66,9% do patrimônio líquido com caixa restrito de 1,09%, enquanto no ALZR11 o serviço da dívida compromete 37% da receita bruta anual nos próximos 12 meses.
Risco de Crédito e Ativos Não Performados: O TGAR11 carrega R$ 461,65 milhões em dívidas nas SPEs com desaceleração de vendas, ao passo que MXRF11 executa garantias imobiliárias para mitigar créditos problemáticos.
Fragilidade nos Ativos Sob Monitoramento: Nos fundos menores, o estresse se aprofunda. O TORD11 opera com 78% do portfólio em ativos não performados, o PEMA11 detém mais de 53% dos créditos sob litígio judicial, e o APXR11 mantém dividendos suspensos devido a prejuízos acumulados e passivos de R$ 180,49 milhões no CRI Evolution.
O monitoramento de riscos identifica os gargalos e vulnerabilidades que podem impactar o yield...
Ranking: Top 3 Melhores FIIs de Híbrido e Outros
Classificação baseada no Sentinel Score (Inteligência Artificial) e liquidez de mercado
1º LUGAR
VJFD11
Jfdcam - Fundo De Investimento Imobiliário -
86Nota IA
Dividend Yield
8.55%
P/VP
0.79
O VJFD11 mantém estabilidade na distribuição de proventos em R$ 0,88 por cota, com vacância física zerada e geração de caixa suficiente para cobrir os pagamentos sem queima de capital. A ausência de endividamento financeiro garante previsibilidade no fluxo mensal, pois todo o aluguel líquido vai direto aos proventos. Contudo, há severa concentração de crédito no Grupo Bahamas e base restrita a 106 cotistas, impondo desafio de liquidez no mercado secundário.
Js Real Estate Multigestão Fundo De Investimento Imobiliário
85Nota IA
Dividend Yield
10.07%
P/VP
0.57
O JSRE11 demonstrou robustez operacional ao reduzir a vacância física consolidada para 2,9%, impulsionado por revisões de aluguel expressivas no Edifício Paulista com ganho de 63% e ocupação plena no Tower Bridge. Contudo, no bolso do cotista, o resultado mensal de R$ 0,50 por cota coincidiu exatamente com a distribuição, sem gerar sobras imediatas. Além disso, o veículo investido JSRI carrega R$ 312 milhões em compromissos por aquisições imobiliárias, exigindo consumo de caixa e prudência com a renda futura.
Fundo De Investimento Imobiliario Suno Energias Limpas
85Nota IA
Dividend Yield
15.75%
P/VP
0.95
O SNEL11 avançou na alocação de sua 5ª emissão ao formalizar a compra de 28 usinas solares operacionais por R$ 565 milhões, ampliando a capacidade para 266,1 MWp. A alavancagem permanece residual em 1% do PL. Contudo, parte relevante dos proventos recentes ainda decorre de rendimentos transitórios do caixa da captação, e não do aluguel direto das usinas. Além disso, 23% da capacidade segue sem contratos firmados e há concentração de 43% em um único locatário, exigindo atenção quanto à estabilidade da renda futura.
Como a Nota IA (Sentinel Score) do setor de Híbrido e Outros é calculada?
A Nota IA do setor de Híbrido e Outros (atualmente 73/100) é calculada através da média ponderada pelo Patrimônio Líquido (PL) das notas individuais dos FIIs pertencentes a este segmento. Isso garante que os maiores fundos tenham um impacto proporcional e realista na nota geral.
Como o Sentinel avalia os riscos e pontos de atenção deste setor?
Nossa inteligência artificial analisa em tempo real dezenas de fatores fundamentalistas de cada fundo constituinte (como Dividend Yield, P/VP, vacância física e financeira, vencimento de contratos e alavancagem) para mapear os principais pontos de risco e as teses de valor do setor.
Qual o Dividend Yield médio e P/VP ponderado consolidado do setor de Híbrido e Outros?
O Dividend Yield médio ponderado consolidado do setor de Híbrido e Outros nos últimos 12 meses é de 13.15% e o indicador de preço sobre valor patrimonial (P/VP) médio do setor é de 0.82.
Quais fundos do setor de Híbrido e Outros possuem as maiores notas no Sentinel Score?
Com base nas notas do Sentinel Score (que variam de 0 a 100 de acordo com a consistência de dividendos, vacância e indicadores de preço), os fundos de destaque nesse segmento são: VJFD11, JSRE11, SNEL11. Esta é uma avaliação puramente matemática automatizada de dados históricos divulgados pelos fundos e não representa indicação ou recomendação de compra ou venda.
As notas e análises do setor de Híbrido e Outros são recomendações de investimento?
Não. Todas as notas, métricas e análises geradas pela IA da plataforma FII Simplificado têm caráter estritamente educativo e informativo. Decisões de investimento devem sempre considerar seu perfil de risco e análise individual.
