Estatísticas e Métricas da Gestora PANORAMA CAPITAL
Métrica da Casa	Valor Consolidado	Detalhamento Técnico
Nome da Gestora	PANORAMA CAPITAL	Nome oficial da instituição responsável pela gestão dos ativos.
Nota IA Média (Sentinel Score)	32/100	Média da nota de risco e sentimento ponderada pelo Patrimônio Líquido dos fundos da gestora.
Patrimônio Líquido sob Gestão (AUM)	R$ R$ 239.2M	Soma total do Patrimônio Líquido de todos os FIIs sob responsabilidade da gestora.
Quantidade de Fundos Ativos	5	Total de fundos imobiliários listados sob gestão da casa.
Dividend Yield Médio Ponderado	51.74%	Retorno médio de dividendos da gestora ponderado pelo tamanho de cada fundo constituinte.
P/VP Médio Ponderado	0.37	Indicador de preço médio ponderado sobre o valor patrimonial dos ativos geridos.

Médio Porte • Entre R$ 100 Milhões e R$ 1 Bilhão sob gestão

Gestora PANORAMA CAPITAL: FIIs sob Gestão e Análise

Veja o ranking, dividendos médios, patrimônio total (AUM) e avaliação de riscos Sentinel para todos os fundos geridos pela PANORAMA CAPITAL.

Nota IA Média de Gestão

Metodologia Nota IA:

• 40% Saúde Operacional & Ativos
• 40% Governança & Alavancagem
• 20% Valuation de Mercado

*A nota final inclui redutores de Liquidez e Escala (FLE) para fundos e fatores de diversificação para gestoras.

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32Nota IA

Atenção

1.6 / 5.0

Tendência da Gestora

Visão Estratégica Sentinel

📅 Dados CVM • Atualizado em 2026

Fatos Rápidos e Veredito Sentinel

A gestora PANORAMA CAPITAL atua no mercado de Fundos Imobiliários da B3 com um Patrimônio Líquido (AUM) total de R$ R$ 239.2M sob custódia distribuído em 5 fundos ativos. O Score IA Sentinel médio ponderado de sua carteira é de 32/100, apresentando Dividend Yield médio ponderado de 51.74% e P/VP médio de 0.37. Fonte: CVM (Agosto de 2026).

A gestora Panorama Capital administra 5 fundos, somando R$ 0.24 Bi de PL. O portfólio é liderado pelo AZPR11, que concentra 61,38% do patrimônio sob gestão, em um cenário marcado por processos de amortização e desafios de liquidez.

Yield Médio51.7%*

P/VP Médio0.37

PatrimônioR$ 239.2M

Nº de Fundos5

Pontos de Atenção Positiva

Destaques Estratégicos PRO

De acordo com os informes oficiais e relatórios gerenciais da gestão, o perfil da Panorama Capital apresenta alta concentração patrimonial e foco no segmento imobiliário de crédito e desenvolvimento:

Dependência do Ativo Líder: O AZPR11 concentra 61,38% do patrimônio total da casa, tornando os resultados da gestora substancialmente atrelados à capacidade de reciclagem de recebíveis e à resolução securitária no Empreendimento Perdizes Authentique.
Estrutura e Escala Reduzida: Com R$ 0,24 bilhão sob gestão distribuídos em 5 veículos, a gestora opera portfólios de nicho com bases enxutas de cotistas, o que eleva a relevância de cada evento operacional sobre a taxa de administração e a sustentabilidade das teses.
Ciclo de Desinvestimento: Veículos como o PNDL11 (5,42% do PL) encontram-se em fase adiantada de devolução de capital aos investidores após a alienação do ativo Urdi Castello Branco por R$ 68,68 milhões.

Nossa inteligência mapeia os principais vetores de valor e as teses que sustentam o portfólio...

LIBERAR PONTOS POSITIVOS14 Dias VIP • R$ 0,00 Cobrados Hoje

Fatores de Monitoramento

Riscos e Alertas PRO

A avaliação dos dados regulatórios enviados à CVM evidencia pontos críticos de risco e estresse operacional distribuídos na base de veículos:

Inadimplência e Perda Patrimonial: No PNCR11 (score 19; 9,63% do PL), a inadimplência integral e marcação a zero do CRI Hausbau impôs redução patrimonial direta, sem perspectiva de recuperação amigável de curto prazo.
Alavancagem em Projetos: O PNLM11 (score 26; 9,05% do PL) carrega endividamento via CRI correspondente a 54% do patrimônio líquido, exigindo fluxo de caixa do contrato BTS para cobrir o custo de carrego da dívida após a conclusão física das obras.
Risco Estrutural de Liquidez: Com exceção do AZPR11 (4.824 cotistas), os fundos secundários operam com bases extremamente restritas (112 cotistas no PNCR11, 52 no PNLM11 e 57 no PNDL11), gerando severo desafio de negociação no mercado secundário.

Identificamos os principais riscos e alertas de monitoramento para a estratégia de gestão...

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Ranking: Top 3 Melhores FIIs da PANORAMA CAPITAL

Classificação baseada no Sentinel Score (Inteligência Artificial) e liquidez de mercado

1º LUGAR
AZPR11
Az Panorama Crédito Imobiliário Fii
48.3Nota IA
Dividend Yield
16.06%
P/VP
0.00
O AZPR11 realizou reciclagem de carteira em recebíveis atrelados ao CDI, auferindo taxas de originação que elevaram a distribuição para R$ 0,13 por cota. Contudo, o fundo enfrenta desafios operacionais com a inadimplência no projeto Perdizes Authentique, que gerou impacto negativo de R$ 0,14 por cota no patrimônio e exigiu o acionamento de seguros. Com caixa residual e patrimônio de R$ 146,8 milhões, a sustentabilidade dos rendimentos segue dependente do giro de títulos e da recuperação dos valores em litígio.
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2º LUGAR
PNDL11
Panorama Desenvolvimento Logístico Fii Resp Ltda
27Nota IA
Dividend Yield
570.22%
P/VP
1.78
O PNDL11 avança em sua fase terminal de liquidação após a alienação do ativo Urdi Castello Branco e a consequente amortização expressiva de capital aos cotistas. O Dividend Yield histórico elevado decorre exclusivamente de ganhos extraordinários e devolução de principal pela venda de imóveis, não representando rendimentos recorrentes de aluguel. O portfólio remanescente foca a venda do ativo Urdi Barueri para concluir o encerramento do fundo, exigindo cautela diante da baixa liquidez e base restrita a 57 cotistas.
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3º LUGAR
PNLM11
Panorama Last Mile Sbc Fii
22Nota IA
Dividend Yield
0.00%
P/VP
0.00
O PNLM11 concluiu 100% das obras físicas do galpão em São Bernardo do Campo, voltado para locação de 10 anos a uma multinacional japonesa. Contudo, o fundo opera com alavancagem via CRI de 54% do patrimônio e caixa residual, o que consome recursos com juros antes do recebimento dos aluguéis. Sem distribuir proventos no momento, o investidor depende da entrega definitiva do imóvel e do início dos pagamentos para ter retorno financeiro regular.
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TODOS OS ATIVOS SOB GESTÃO

5 Ativos da PANORAMA CAPITAL

Ticker	Nota IA	Yield (12m)	P/VP	Patrimônio	Ver
AZPR11Papel (Recebíveis)	48.3	16.06%	0.00	R$ 147M	Ver detalhes do fundo AZPR11
PNCR11Papel (Recebíveis)	21	1.02%	1.01	R$ 23M	Ver detalhes do fundo PNCR11
PNLM11Logística	22	0.00%	0.00	R$ 22M	Ver detalhes do fundo PNLM11
PNDL11Residencial e Desenvolvimento	27	5.70%	1.78	R$ 13M	Ver detalhes do fundo PNDL11
PNPR11Residencial e Desenvolvimento	Pendente	7.75%	1.22	R$ 35M	Ver detalhes do fundo PNPR11

Dúvidas Frequentes

Perguntas sobre PANORAMA CAPITAL

Como a Nota IA (Sentinel Score) da gestora PANORAMA CAPITAL é calculada?

A Nota IA da gestora PANORAMA CAPITAL (atualmente 32/100) representa a média ponderada pelo Patrimônio Líquido (PL) das notas dos fundos sob sua gestão. Adicionalmente, aplicamos redutores de risco institucional com base em diversificação (gestoras com apenas 1 ou 2 fundos são penalizadas por alta concentração) e escala (plataformas com menos de R$ 500M de PL total sob gestão têm notas ajustadas por menor solidez corporativa).

Como a Inteligência Sentinel analisa a carteira da PANORAMA CAPITAL?

O algoritmo Sentinel rastreia dezenas de indicadores operacionais e financeiros dos fundos geridos pela PANORAMA CAPITAL. Avaliamos a consistência na distribuição de dividendos, nível de desconto patrimonial (P/VP), saúde do portfólio físico e riscos específicos de crédito.

Quais os fundos sob gestão da PANORAMA CAPITAL que possuem as maiores Notas IA?

Os fundos geridos pela PANORAMA CAPITAL que apresentam as maiores notas no cálculo matemático e estatístico do Sentinel Score são: AZPR11, PNDL11, PNLM11. Esta é uma avaliação puramente estatística automatizada baseada em dados públicos e históricos, sem representar recomendação de investimentos.

Qual o Patrimônio Líquido total consolidado dos FIIs sob gestão da PANORAMA CAPITAL?

O Patrimônio Líquido total consolidado sob gestão (AUM) dos fundos geridos pela PANORAMA CAPITAL é de aproximadamente R$ R$ 239.2M.

As notas de gestão da PANORAMA CAPITAL são recomendações de compra?

Não. As avaliações de gestão e notas da IA têm caráter exclusivamente informativo. Cada fundo da PANORAMA CAPITAL possui riscos e objetivos de investimento distintos que devem ser validados individualmente.

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