Relatório de 2026-05-11
**PNDL11** anuncia amortização parcial de cotas no valor total de R$ 63 milhões, com pagamento agendado para o dia 22 de maio de 2026. O fundo **PNDL11** comunicou que a distribuição de capital equivalerá ao valor de R$ 436,49363966 por cota. Os cotistas deverão prestar informações sobre o custo médio de aquisição por meio de formulário eletrônico até o dia 11 de maio de 2026 para fins de apuração e recolhimento de impostos na fonte.
Relatório de 2026-04-17
Conclusão da venda de ativo imobiliário em Barueri/SP pelo fundo **PNDL11** gera entrada imediata de caixa de R$ 62,9 milhões. O administrador e a gestora do **PNDL11** comunicaram a conclusão da venda da totalidade das quotas da PNDL 04 Empreendimentos Imobiliários Ltda., resultando na alienação indireta de 32,75127% de imóvel localizado em Barueri/SP. A transação totaliza R$ 71.488.452,79, com a maior parcela liquidada na data do fechamento e o saldo remanescente condicionado e parcelado para os próximos 12 meses.
Relatório de 2026-03-31
A efetivação da venda do ativo Urdi Castello Branco e o anúncio de uma robusta amortização redefiniram a estrutura de capital do **PNDL11** neste mês. O patrimônio líquido recuou expressivamente de R$ 144,99 milhões para R$ 77,07 milhões, refletindo de forma direta no valor patrimonial da cota, que ajustou de R$ 1.004,58 para R$ 533,99. Essa reprecificação contábil decorre do evento subsequente agendado para 02/04/2026, quando ocorrerá a devolução de R$ 68,68 milhões aos investidores, o equivalente a R$ 475,85 por cota. Para o cotista que pesquisa se vale a pena manter a posição, a tese de investimento concentra-se agora no cronograma de desinvestimento final. A gestão projeta concluir a venda de ativos remanescente, o Urdi Barueri, em abril, o que ditará a dinâmica de encerramento, o pagamento de dividendos e a distribuição de rendimentos mensais nesta fase terminal. Operacionalmente, a mitigação de riscos segue suportada pela ocupação física que permanece em 100%, garantindo estabilidade no carrego durante a transição.
Relatório de 2026-03-19
O fundo imobiliário **PNDL11** anunciou que realizará a distribuição de capital sob a forma de amortização parcial de cotas, totalizando o montante de R$ 68.681.680,76. O valor correspondente por cota será de R$ 475,85899703, com a data de pagamento definida para o dia 02/04/2026.
Para fins de recolhimento de impostos na fonte, os cotistas do **PNDL11** devem preencher e enviar um formulário digital contendo informações de domicílio fiscal, situação tributária e custo médio de aquisição das cotas. A ausência de resposta resultará no cálculo do imposto com base no menor valor histórico de negociação do ativo.
Relatório de 2026-03-10
O fundo de investimento imobiliário **PNDL11** comunicou a conclusão da venda da totalidade das quotas da PNDL 02 Empreendimentos Imobiliários Ltda., sociedade na qual o fundo figurava como único sócio. Essa operação resultou na alienação indireta de cinco imóveis localizados em Santana de Parnaíba/SP pelo montante total de R$ 70.121.092,00, com a maior fatia financeira sendo liquidada na data de fechamento.
A transação realizada pelo **PNDL11** também prevê a futura aquisição indireta de um imóvel em Barueri/SP, cuja efetivação permanece sujeita ao cumprimento de condições precedentes específicas. A gestão informou que os reflexos financeiros dessa venda de ativos serão detalhados nas futuras demonstrações e relatórios periódicos do fundo.
Relatório de 2026-02-28
A concretização da venda do ativo Urdi Castello Branco em março de 2026 altera a dinâmica de carrego do **PNDL11**, destravando o aguardado evento de liquidez para os investidores. O valor patrimonial da cota apresentou estabilidade, passando de R$ 1.004,78 no mês anterior para R$ 1.004,58, enquanto o patrimônio líquido encerrou fevereiro em R$ 144,99 milhões. A gestão confirmou que os recursos oriundos desta alienação serão destinados a uma primeira amortização parcial, impactando diretamente o pagamento de dividendos e a distribuição de rendimentos mensais aos cotistas. O portfólio físico segue com 100% de ocupação nos galpões, mitigando riscos de vacância enquanto a operação avança no cumprimento das condições precedentes para a venda do ativo remanescente, Urdi Barueri. Para o cotista que pesquisa se vale a pena manter a posição, o foco analítico recai sobre o cronograma de recebimento financeiro e a apuração do ganho de capital nesta fase final de desinvestimento.
Relatório de 2026-01-31
A forte retração nos indicadores de valuation marca o carrego do **PNDL11** em janeiro de 2026, com o valor patrimonial da cota caindo de R$ 1.060,27 para R$ 1.004,78 e o patrimônio líquido recuando para R$ 145,02 milhões. Para o investidor que pesquisa se vale a pena manter posição, o foco permanece na aguardada venda de ativos (galpões URDI Barueri e URDI Castello Branco), cujo contrato foi assinado no fim de 2025. A gestão mantém a operação estabilizada com 100% de ocupação física, mitigando riscos operacionais de curto prazo enquanto aguarda o cumprimento das condições precedentes do acordo. A concretização financeira desta alienação é o gatilho principal para a apuração de ganho de capital e o consequente pagamento de dividendos extraordinários ou distribuição de rendimentos mensais terminais aos cotistas.
Relatório de 2025-12-31
A assinatura do Contrato de Venda e Compra para a alienação total dos ativos marca o ápice do ciclo de desinvestimento do **PNDL11** no fechamento de dezembro de 2025. O fundo formalizou no dia 18/12/2025 o acordo para a venda da totalidade de suas cotas nas SPEs detentoras dos galpões URDI Barueri e URDI Castello Branco. Para o investidor que pesquisa se vale a pena manter a posição, o foco migra integralmente para o cumprimento das condições precedentes deste contrato, que destravará a apuração de ganho de capital e o consequente pagamento de dividendos extraordinários. No carrego mensal, os indicadores de valuation apresentaram nova retração marginal: o valor patrimonial da cota recuou de R$ 1.060,51 para R$ 1.060,27, e o patrimônio líquido ajustou de R$ 153,06 milhões para R$ 153,03 milhões. Com a vacância física zerada e a ocupação estabilizada em 100%, a gestão mitiga riscos operacionais enquanto aguarda a concretização financeira da venda para distribuir os rendimentos mensais terminais aos cotistas.
Relatório de 2025-12-18
O fundo de investimento imobiliário **PNDL11** divulgou fato relevante informando a celebração de um Contrato de Venda e Compra de Quotas e Outras Avenças (QPA). Por meio deste instrumento, foi acordada a alienação da totalidade das quotas detidas pelo fundo em Sociedades de Propósito Específico (SPEs) que controlam participações em imóveis nas regiões de Barueri/SP e Santana de Parnaíba/SP, resultando na venda indireta de ativos de seu portfólio.
A conclusão definitiva da venda de ativos imobiliários pelo **PNDL11** permanece sob a dependência de condições precedentes contratuais. Os resultados monetários e impactos financeiros diretos no caixa do fundo serão refletidos nas demonstrações e relatórios periódicos futuros da carteira.
Relatório de 2025-11-30
A leve retração nos indicadores de valuation marca o mês de novembro para o **PNDL11**, enquanto a gestão consolida a ocupação total de seus ativos e avança na fase de desinvestimento. O valor patrimonial da cota recuou marginalmente de R$ 1.060,69 para R$ 1.060,51, acompanhado por um ajuste no patrimônio líquido, que passou de R$ 153,09 milhões para R$ 153,06 milhões. Com a formalização da locação do módulo G02 no URDI Barueri a R$ 36,00/m², o portfólio atinge 100% de ocupação física detalhada em ambos os galpões, otimizando o carrego. Para o investidor que avalia se a retenção das cotas vale a pena visando o pagamento de dividendos terminais, o foco agora recai estritamente sobre a etapa de venda de ativos, classificada como 'Em execução'. A mitigação total da vacância fortalece a tese do veículo no encerramento de seu prazo regulamentar, direcionando as expectativas para a apuração de ganho de capital e a consequente distribuição de rendimentos mensais extraordinários decorrentes das futuras alienações.
Relatório de 2025-10-31
A formalização da locação do módulo G02 no ativo URDI Barueri altera a dinâmica operacional do **PNDL11** neste mês de referência, eliminando a vacância física residual que pressionava o carrego do portfólio. O contrato, assinado no início de novembro de 2025 com valor nominal de R$ 36,00/m², otimiza a geração de caixa enquanto a gestão avança na etapa de venda de ativos, classificada como 'Em execução' para ambas as propriedades. Para o investidor que monitora se a retenção das cotas vale a pena visando o pagamento de dividendos terminais, os indicadores de valuation registraram leve retração marginal: o valor patrimonial da cota recuou de R$ 1.060,89 para R$ 1.060,69, e o patrimônio líquido ajustou-se para R$ 153,09 milhões. A manutenção do URDI Castello Branco totalmente ocupado consolida a tese de desinvestimento, mitigando riscos de vacância na reta final do prazo regulamentar do veículo, focado agora na apuração de ganho de capital e distribuição de rendimentos mensais extraordinários.
Relatório de 2025-09-30
O atingimento do prazo regulamentar de 5 anos do **PNDL11** em setembro de 2025 marca o limite temporal do veículo, mantendo a gestão focada na venda de ativos (etapa classificada como 'Em execução') para viabilizar o pagamento de dividendos terminais. Contrariando a expectativa do mês anterior, o módulo G02 do URDI Barueri permanece vago, mantendo uma vacância física residual no portfólio que impacta o carrego operacional. Para o investidor que avalia se a retenção das cotas vale a pena nesta reta final, os indicadores de valuation apresentaram estabilidade com viés marginalmente positivo: o valor patrimonial da cota subiu de R$ 1.060,85 para R$ 1.060,89, enquanto o patrimônio líquido alcançou R$ 153,12 milhões. A mitigação dos riscos de vacância no URDI Castello Branco, que segue 100% locado, sustenta a tese de desinvestimento para posterior apuração de ganho de capital e distribuição de rendimentos mensais extraordinários.
Relatório de 2025-08-29
A iminente locação do módulo G02 no ativo URDI Barueri consolida a estabilização física do portfólio do **PNDL11**, destravando o carrego operacional necessário para a fase final de desinvestimento. Com o encerramento do prazo do fundo previsto para o próximo mês (setembro de 2025), a gestão concentra esforços na venda de ativos, etapa classificada como 'Em execução' para ambos os galpões logísticos. Para o cotista que analisa se a retenção das cotas vale a pena até a liquidação, os dados de valuation apontam que o mês de agosto registrou uma leve compressão: o valor patrimonial da cota recuou de R$ 1.061,02 (baseline) para R$ 1.060,85, enquanto o patrimônio líquido ajustou-se para R$ 153,11 milhões. A mitigação dos riscos de vacância fortalece a tese de apuração de ganho de capital, evento mandatório para viabilizar o pagamento de dividendos terminais e rendimentos mensais extraordinários antes do encerramento definitivo do veículo.
Relatório de 2025-07-31
A consolidação da locação integral do ativo URDI Castello Branco dita o ritmo da reta final do **PNDL11**, que entra em contagem regressiva para o encerramento de seu prazo de 5 anos em setembro de 2025. O carrego operacional agora otimizado fortalece a tese de venda de ativos, fase atualmente classificada como 'Em execução' para ambos os galpões logísticos. No aspecto de valuation, o mês de julho de 2025 registrou uma leve compressão na margem: o valor patrimonial da cota recuou de R$ 1.061,19 (baseline) para R$ 1.061,02, enquanto o patrimônio líquido ajustou-se para a casa dos R$ 153,13 milhões. Com a mitigação dos riscos de vacância no projeto de Santana de Parnaíba, a gestão concentra esforços na alienação das propriedades para apuração de ganho de capital, evento crucial para destravar o pagamento de dividendos terminais e rendimentos mensais extraordinários aos cotistas antes da liquidação do veículo.
Relatório de 2025-06-30
A locação integral do URDI Castello Branco marca o principal avanço operacional do **PNDL11** neste mês, zerando a vacância residual de 10,6% apontada no período anterior e fortalecendo a tese de desinvestimento. O veículo, que se aproxima do encerramento de seu prazo de 5 anos em setembro de 2025, mantém o foco absoluto na venda de ativos para apuração de ganho de capital e posterior pagamento de dividendos. O valuation do fundo registrou um leve recuo na margem, com o valor patrimonial da cota passando de R$ 1.061,35 para R$ 1.061,19, acompanhando a estabilidade do patrimônio líquido, agora na casa de R$ 153,16 milhões. A fase atual de alienação segue com o status de 'Em execução' para ambos os galpões logísticos. O carrego operacional otimizado pela nova locação mitiga riscos de vacância no curto prazo e pode destravar valor nas negociações finais, sendo o principal catalisador para a geração de rendimentos mensais ou terminais aos cotistas.
Relatório de 2025-06-20
A contagem regressiva para o encerramento do **PNDL11** em setembro de 2025 intensifica a pressão sobre a venda de ativos, fase que se encontra atualmente em execução para ambos os galpões logísticos. Sem novas locações no mês, o carrego do portfólio manteve a estabilidade operacional: o URDI Barueri segue com 100% de ocupação, enquanto o URDI Castello Branco retém 10,6% de vacância, indicando uma estagnação temporária nas negociações que estavam em vias de fechamento. O valor patrimonial da cota apresentou um recuo marginal, passando da baseline de R$ 1.061,51 para R$ 1.061,35, mantendo o patrimônio líquido na faixa de R$ 153,18 milhões. O foco absoluto da gestão agora reside na alienação das propriedades, gatilho essencial para a apuração de ganho de capital e o subsequente pagamento de dividendos aos cotistas nesta reta final de maturação do veículo.
Relatório de 2025-04-30
A zeragem da vacância no ativo URDI Barueri e a expressiva locação no URDI Castello Branco redefinem o carrego do **PNDL11** neste mês. O portfólio atinge 100% de ocupação em Barueri, enquanto Castello Branco reduz sua área vaga de 42,7% para apenas 10,6%, com negociações avançadas para fechamento total. O valor patrimonial da cota registrou leve recuo para R$ 1.061,51, mantendo o patrimônio líquido estável na casa dos R$ 153,2 milhões. Com a maturação física e comercial dos galpões concluída ou em vias de conclusão, a gestão intensifica o foco na venda de ativos. A alienação do portfólio é o gatilho central para a apuração de ganho de capital e subsequente pagamento de dividendos aos cotistas. O principal risco intrínseco permanece atrelado ao prazo de encerramento do fundo, previsto para setembro de 2025, exigindo agilidade na execução do desinvestimento para garantir a rentabilidade projetada e a distribuição de rendimentos mensais.
Concentração e Riscos de Portfólio
Índice HHI de concentração: Calculado por IA
Distribuição de indexadores: IPCA, CDI e IGPM.
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