Análise Estratégica IA do Fundo Imobiliário HOSI11
A entrega física do empreendimento HOUSi Jaú e o salto no pagamento de dividendos redefiniram a dinâmica operacional do **HOSI11** em outubro de 2025. Superando a marca de 96,14% do mês anterior, o ativo Jaú foi oficialmente entregue, mitigando o risco de desenvolvimento no portfólio. No aspecto financeiro, o fundo reverteu a retração de setembro, elevando os rendimentos mensais de R$ 0,61 para R$ 0,70 por cota, o que impulsionou o yield mensal para 0,84% e resultou em um lucro líquido total de R$ 401.635. A comercialização do Vitacon Domingos de Morais manteve tração com a alienação de 7 novas unidades, totalizando 105 vendas e expandindo o ganho de capital acumulado de R$ 15,9 milhões para R$ 18,9 milhões. Em contrapartida, o valuation contábil manteve a trajetória de desvalorização, com a cota patrimonial recuando de R$ 107,72 para R$ 106,92 e o patrimônio líquido ajustado caindo para R$ 61,3 milhões. No mercado secundário, a cotação apresentou estabilidade com leve viés de alta, passando de R$ 85,30 para R$ 85,35, refletindo a percepção de mercado frente ao carrego de obras e ao saldo devedor atrelado aos CRIs das operações.
Relatório de 2025-10-31
A entrega física do empreendimento HOUSi Jaú e o salto no pagamento de dividendos redefiniram a dinâmica operacional do **HOSI11** em outubro de 2025. Superando a marca de 96,14% do mês anterior, o ativo Jaú foi oficialmente entregue, mitigando o risco de desenvolvimento no portfólio. No aspecto financeiro, o fundo reverteu a retração de setembro, elevando os rendimentos mensais de R$ 0,61 para R$ 0,70 por cota, o que impulsionou o yield mensal para 0,84% e resultou em um lucro líquido total de R$ 401.635. A comercialização do Vitacon Domingos de Morais manteve tração com a alienação de 7 novas unidades, totalizando 105 vendas e expandindo o ganho de capital acumulado de R$ 15,9 milhões para R$ 18,9 milhões. Em contrapartida, o valuation contábil manteve a trajetória de desvalorização, com a cota patrimonial recuando de R$ 107,72 para R$ 106,92 e o patrimônio líquido ajustado caindo para R$ 61,3 milhões. No mercado secundário, a cotação apresentou estabilidade com leve viés de alta, passando de R$ 85,30 para R$ 85,35, refletindo a percepção de mercado frente ao carrego de obras e ao saldo devedor atrelado aos CRIs das operações.
Relatório de 2025-09-30
A aceleração na venda de ativos do Vitacon Domingos de Morais impulsionou o ganho de capital acumulado para R$ 15,9 milhões, marcando a principal evolução operacional do **HOSI11** em setembro de 2025. Apesar do avanço comercial, que somou 16 novas unidades alienadas no mês totalizando 98 vendas, o pagamento de dividendos registrou nova retração, passando de R$ 0,63 para R$ 0,61 por cota, o que comprimiu o yield mensal para 0,719%. No aspecto de valuation contábil, o fundo apresentou leve desvalorização patrimonial, com a cota recuando de R$ 108,49 para R$ 107,72 e o patrimônio líquido ajustado para R$ 61,7 milhões. Em contrapartida, o mercado secundário reagiu positivamente, elevando a cotação de R$ 83,10 para R$ 85,30. O carrego de desenvolvimento segue dentro do cronograma, com o HOUSi Jaú atingindo 96,14% de conclusão física, mitigando riscos de atraso na entrega prevista para o mês seguinte. O lucro líquido total acompanhou a leve queda nos rendimentos mensais, fechando em R$ 351.488.
Relatório de 2025-08-29
A expressiva reavaliação patrimonial marcou a transição para agosto no **HOSI11**, impulsionando o valor da cota patrimonial de R$ 90,37 para R$ 108,49 e elevando o patrimônio líquido a R$ 62,2 milhões. Apesar desse ganho contábil robusto, o pagamento de dividendos sofreu um leve recuo, passando de R$ 0,65 para R$ 0,63 por cota, o que ajustou o yield mensal para 0,763%. No mercado secundário, a cotação acompanhou o movimento de retração e fechou cotada a R$ 83,10. Operacionalmente, a venda de ativos continuou ativa: o empreendimento Vitacon Domingos de Morais comercializou mais 22 unidades, acumulando 82 vendas e destravando um ganho de capital de R$ 9,2 milhões. O carrego operacional manteve o resultado de imóveis estável em R$ 400.000, enquanto o lucro líquido total apresentou leve compressão para R$ 370.918. O cronograma de obras do HOUSi Jaú avançou para 93,59%, reforçando a execução física do portfólio de desenvolvimento e mitigando riscos de atraso.
Relatório de 2025-07-31
A venda relâmpago de 60 unidades do recém-adquirido empreendimento Vitacon Domingos de Morais destravou um ganho de capital de R$ 12,87 milhões para o **HOSI11** neste mês, marcando uma valorização de 90% sobre o custo de aquisição. Em contrapartida ao forte movimento transacional, o carrego operacional apresentou retração: o resultado de imóveis recuou de R$ 882.754 (junho) para R$ 400.000 em julho de 2025, puxando o lucro líquido total para baixo (R$ 373.028). Apesar da compressão no resultado contábil, o pagamento de dividendos subiu para R$ 0,65 por cota, elevando o yield mensal para 0,769% a.m. No âmbito do valuation, o fundo registrou desvalorização frente ao mês anterior: a cota patrimonial caiu para R$ 90,37, reduzindo o patrimônio líquido para R$ 51,82 milhões, enquanto no mercado secundário a cotação recuou para R$ 84,55. Operacionalmente, o portfólio de desenvolvimento segue seu cronograma físico, com as obras do HOUSi Jaú avançando para 89,08% de conclusão.
Relatório de 2025-07-18
O fundo **HOSI11** divulgou fato relevante comunicando a assinatura de um Contrato de Compromisso de Venda e Compra para a aquisição de 128 futuras unidades residenciais no empreendimento 'Condomínio Vitacon Domingos de Morais', localizado na cidade de São Paulo - SP. O valor total da transação é de R$ 27.000.000,00 pagos à vista, utilizando recursos oriundos de suas sociedades investidas decorrentes da cessão de direitos creditórios securitizados em CRIs.
A operação foi estruturada como uma aquisição com outorga de opção de recompra em benefício da vendedora, possibilitando que o **HOSI11** realize ganho de capital ao término do ciclo de comercialização das unidades. O consultor imobiliário do fundo indica que o negócio viabiliza uma projeção de retorno anualizada expressiva para o portfólio, configurando um processo estratégico de venda de ativos indireta para realocação de capital.
Relatório de 2025-06-30
A captação de R$ 39,29 milhões via operação de CRI reconfigurou a estrutura de capital e o portfólio do **HOSI11** neste mês. Os recursos foram direcionados para a aquisição de unidades no empreendimento Vitacon Domingos de Morais (R$ 27 milhões) e para a amortização de R$ 9,70 milhões em passivos assumidos com o Banco Original e a Vitacon. No âmbito dos rendimentos mensais, o pagamento de dividendos recuou para R$ 0,612 por cota, refletindo um dividend yield de 0,702% a.m., uma normalização frente ao pico do mês anterior. O resultado de imóveis atingiu R$ 882.754 em junho, impulsionando o lucro líquido total para R$ 834.099. Em termos de valuation, a cota patrimonial apresentou recuperação, subindo para R$ 91,11 e elevando o patrimônio líquido a R$ 52,24 milhões. No mercado secundário, a cotação acompanhou o movimento positivo, fechando a R$ 87,23 e reduzindo o deságio. Operacionalmente, o carrego do portfólio de desenvolvimento segue em evolução: as obras do HOUSi Jaú avançaram para 84,46% de conclusão, enquanto o HOUSi Urussuí atingiu 94,48%, com 83,20% das unidades já comercializadas.
Relatório de 2025-05-30
A retomada expressiva no pagamento de dividendos protagonizou o balanço de maio de 2025 do **HOSI11**, que distribuiu R$ 1,159 por cota após zerar os rendimentos no mês anterior. Esse movimento elevou o dividend yield mensal para 1,363%, impulsionado por um salto na rubrica de resultado de imóveis, que atingiu R$ 350.000 (frente aos R$ 121.910 de abril). O lucro líquido total do fundo acompanhou a alta, saltando para R$ 299.951. No âmbito do valuation, contudo, observou-se uma leve retração: a cota patrimonial recuou para R$ 90,31, comprimindo o patrimônio líquido para R$ 51,79 milhões, enquanto no mercado secundário a cotação cedeu para R$ 82,41, ampliando o deságio. Operacionalmente, o carrego do portfólio de desenvolvimento residencial segue avançando, com as obras do HOUSi Jaú saltando de 75,63% para 80,35% de conclusão. A estrutura de capital mantém o alerta sobre a alavancagem de R$ 11,92 milhões atrelada ao CDI + 0,4241% a.m., cuja amortização dependerá estritamente do fluxo de caixa gerado pelas próprias vendas dos empreendimentos em fase final de construção.
Relatório de 2025-04-30
A retenção integral dos rendimentos mensais marcou o balanço operacional do **HOSI11**, que zerou sua distribuição em abril de 2025 devido a entraves processuais no repasse de resultados das Sociedades de Propósito Específico (SPEs). Apesar da ausência de pagamentos de dividendos, que comprimiu o yield mensal a 0,00%, o fundo reverteu o déficit do mês anterior, apurando um lucro líquido de R$ 94.706, impulsionado pela rubrica de resultado de imóveis que somou R$ 121.910. No âmbito do valuation, a cota patrimonial apresentou leve valorização, alcançando R$ 90,97, o que elevou o patrimônio líquido total para R$ 52,17 milhões. No mercado secundário, a cotação também reagiu positivamente, subindo para R$ 84,98 e estreitando o deságio. A estrutura de capital mantém o carrego da alavancagem de R$ 11,92 milhões atrelada ao CDI + 0,4241% a.m., exigindo monitoramento contínuo. Paralelamente, o avanço físico das obras do HOUSi Jaú progrediu de 72,09% para 75,63%, sinalizando continuidade na execução do portfólio de desenvolvimento residencial.
Relatório de 2025-03-31
A ausência de resultado imobiliário no mês derrubou o lucro líquido do **HOSI11**, que registrou um déficit de R$ 40.917 em março de 2025. Esse cenário impactou diretamente o pagamento de dividendos, que recuou de R$ 0,63 para R$ 0,59 por cota, comprimindo o yield mensal para 0,714%. Na frente patrimonial, o fundo observou uma desvalorização de sua cota, caindo de R$ 92,12 para R$ 90,80, o que reduziu o patrimônio líquido para R$ 52,07 milhões. Em contrapartida, a cota de mercado apresentou leve recuperação, subindo para R$ 82,41, o que estreitou marginalmente o deságio. O carrego da alavancagem de R$ 11,92 milhões atrelada ao CDI + 0,4241% a.m. permanece inalterado, exigindo atenção, enquanto o avanço físico das obras do HOUSi Jaú atingiu 72,09%. Não foram registradas novas vendas de ativos no período para os projetos do portfólio, mantendo a comercialização estagnada.
Principais Inquilinos do Fundo Imobiliário HOSI11
Portfólio de ativos e lista de locatários estratégicos.
Saúde Financeira e Alavancagem
Patrimônio onerado: Baixo/Nulo
Reserva de caixa: 0.0129%
Concentração e Riscos de Portfólio
Índice HHI de concentração: Calculado por IA
Distribuição de indexadores: IPCA, CDI e IGPM.
Fatos Relevantes HOSI11: Comunicados do Fundo Imobiliário
Fato Relevante
O fundo **HOSI11** divulgou fato relevante comunicando a assinatura de um Contrato de Compromisso de...
