Fundo Imobiliário SEED11

Recebimento operacional de R$ 1,45 milhão em rendimentos de FIIs e R$ 89,1 mil em CRIs: Assegurou a geração de caixa para cumprir a prioridade de remuneração da classe sênior no valor de R$ 0,64 por cota.

Preservação da reserva de liquidez com R$ 1,32 milhão em Renda Fixa e R$ 8,53 milhões em CRIs: Garantiu a cobertura das despesas operacionais correntes de R$ 35,3 mil sem necessidade de venda de ativos no mercado secundário.

Mecanismo estrutural de prioridade de repasses: Manteve o fluxo contínuo de proventos para a classe sênior ao direcionar a absorção das variações de marcação integralmente para a classe subordinada.

Base restrita de 131 cotistas e patrimônio líquido de R$ 141,8 milhões: Configura relevante desafio de liquidez no mercado secundário, limitando a saída ou entrada de posições sem distorção de preços.

Concentração de 76,3% da carteira em cotas de **HREC11** e queda de -17,82% na cota subordinada: Amplia a vulnerabilidade do valor patrimonial residual na proximidade da liquidação programada para dezembro de 2026.

Contração sequencial nos rendimentos mensais da cota sênior (de R$ 1,15 para R$ 0,64 por cota): Reduz a taxa de retorno corrente distribuída ao investidor em decorrência da menor geração de caixa dos ativos investidos.