URHF11
• Análise, Dividendos e Preço Teto (2026)Urca Hedge Fund Multiestratégia
Metodologia Nota IA:
- • 40% Saúde Operacional & Ativos
- • 40% Governança & Alavancagem
- • 20% Valuation de Mercado
Síntese Analítica do URHF11
“A ausência de alavancagem sustenta a governança, contudo a inadimplência de 9%, a reserva zerada e o forte desconto patrimonial exigem cautela operacional quanto à perenidade das distribuições.”
O **URHF11** mantém estrutura sem endividamento, mas opera sob sensível estresse operacional com a carteira de recebíveis registrando 9% de inadimplência e sucessivos atrasos nas obras do CRI Five Senses. O esgotamento integral da reserva de lucros elimina o colchão para amortecer oscilações de fluxo, tornando os proventos estritamente dependentes do recebimento pontual das parcelas dos devedores.
O forte deságio patrimonial reflete o receio do mercado quanto à recuperação integral dos créditos da carteira.
URHF11 Vale a Pena? Pontos Fortes e Riscos
Pontos de Atenção Positiva
Consolidado dos Últimos 90 DiasA carteira preserva taxa média contratada atrativa de IPCA + 13,75% ao ano, proporcionando forte capacidade de geração de receitas caso os devedores honrem os pagamentos pontualmente.
Destaque TécnicoO LTV médio recuou para a faixa de 48,5%, conferindo margem de garantia imobiliária relevante para cobrir os saldos devedores em eventuais processos de execução dos contratos inadimplentes.
Destaque TécnicoO fundo opera sem endividamento securitizado em seu balanço, garantindo que a totalidade das receitas recebidas fique disponível para distribuição aos cotistas sem despesas financeiras.
Destaque Técnico
Fatores de Monitoramento
Riscos Consolidados do Fundo (Radar 90d)Com patrimônio de R$ 11,2 milhões e apenas 330 cotistas, o fundo impõe severo desafio de liquidez no mercado secundário, dificultando a entrada e saída do investidor sem perdas de preço.
Risco OperacionalA reserva de lucros foi totalmente esgotada em R$ 0,00 por cota, de modo que qualquer atraso futuro de devedores causará redução imediata e proporcional nos proventos pagos aos cotistas.
Risco OperacionalA inadimplência média de 9,0% e os atrasos na entrega do hotel lastro do CRI Five Senses elevam o risco de crédito e explicam o forte desconto de mercado de 47% sobre o valor patrimonial.
Risco Operacional
Preço Justo e Avaliação Patrimonial do URHF11
O URHF11 negocia com 44.7% de desconto em relação ao patrimônio real dos ativos.
Valor contábil por cota com base nos laudos e ativos oficiais auditados na CVM.
Status: 🟢 Abaixo do Teto (Margem Positiva)
Para avaliar o patamar de negociação do URHF11, analise conjuntamente o Valor Patrimonial por Cota (VPC) e a previsibilidade dos rendimentos mensais. Enquanto o P/VP mede a relação direta com os imóveis ou recebíveis em carteira, o fluxo de dividendos dita a rentabilidade real na sua conta.
Simulação Rápida de Renda com URHF11
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