SHIP11
• Análise, Dividendos e Preço Teto (2026)Rbr Flagship I Fii Responsabilidade Limitada
Metodologia Nota IA:
- • 40% Saúde Operacional & Ativos
- • 40% Governança & Alavancagem
- • 20% Valuation de Mercado
Síntese Analítica do SHIP11
“Em fase de desenvolvimento e sem proventos, o fundo demanda aportes contínuos dos cotistas, carregando risco severo de liquidez e prejuízos pontuais em obras.”
O **SHIP11** opera em estágio de desenvolvimento com 62,2% do capital aportado em 17 projetos, mantendo dividendos nulos no curto prazo. O patrimônio alcançou R$ 182,3 milhões, mas o cotista segue obrigado a desembolsar recursos em chamadas de capital até 2027, postergando o retorno financeiro.
A carteira concentra 89% em residencial e 50,4% em dívidas de permuta, sofrendo com prejuízo estimado de -7,3% de rentabilidade na obra Mooca e risco crítico de liquidez.
SHIP11 Vale a Pena? Pontos Fortes e Riscos
Pontos de Atenção Positiva
Consolidado dos Últimos 90 DiasCompensação de caixa mitigou aportes imediatos, reduzindo a necessidade bruta de R$ 34,7 milhões para desembolso líquido de R$ 15,2 milhões.
Destaque TécnicoPostergação da próxima chamada de capital para 2027 com corte para 1,8% do capital alivia a pressão financeira sobre o caixa dos cotistas.
Destaque TécnicoElevação do múltiplo sobre o capital investido projetado para 1,9x sinaliza potencial de valorização futura ao final das obras residenciais.
Destaque Técnico
Fatores de Monitoramento
Riscos Consolidados do Fundo (Radar 90d)Desafio severo de liquidez no mercado secundário decorrente da base restrita a 113 cotistas e patrimônio reduzido de R$ 182,3 milhões.
Risco OperacionalDestruição de capital no projeto residencial Mooca, com perda projetada em -7,3% de rentabilidade e múltiplo de retorno rebaixado a 0,8x.
Risco OperacionalAusência de dividendos correntes e obrigação contratual de honrar novas chamadas de capital sob risco de penalidades e diluição financeira.
Risco Operacional
Preço Justo e Avaliação Patrimonial do SHIP11
Cotação do SHIP11 alinhada à paridade patrimonial de seus ativos.
Valor contábil por cota com base nos laudos e ativos oficiais auditados na CVM.
Baseado no histórico recente de proventos e patrimônio do fundo.
Para avaliar o patamar de negociação do SHIP11, analise conjuntamente o Valor Patrimonial por Cota (VPC) e a previsibilidade dos rendimentos mensais. Enquanto o P/VP mede a relação direta com os imóveis ou recebíveis em carteira, o fluxo de dividendos dita a rentabilidade real na sua conta.
Simulação Rápida de Renda com SHIP11
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