ZAVI11
• Análise, Dividendos e Preço Teto (2026)Zavit Real Estate Fund - Fundo De Investimento Imobiliário
Metodologia Nota IA:
- • 40% Saúde Operacional & Ativos
- • 40% Governança & Alavancagem
- • 20% Valuation de Mercado
Síntese Analítica do ZAVI11
“A estabilidade dos contratos atípicos é contrabalanceada pelo elevado peso das despesas financeiras da alavancagem e pela queima contínua de reservas para sustentar os proventos distribuídos.”
O **ZAVI11** mantém portfólio físico resiliente com contratos atípicos, mas enfrenta forte pressão financeira. A alavancagem de 49,8% do patrimônio consome R$ 556 mil mensais em juros, drenando quase 28% da receita e reduzindo o dinheiro que sobra para dividendos.
A queima recorrente de reservas para pagar proventos acima do lucro operacional, somada ao caixa livre reduzido e à baixa liquidez por ter apenas 2,5 mil cotistas, impõe cautela ao investidor.
ZAVI11 Vale a Pena? Pontos Fortes e Riscos
Pontos de Atenção Positiva
Consolidado dos Últimos 90 DiasContratos atípicos de longo prazo protegem cerca de 93% da receita imobiliária, conferindo previsibilidade contra rescisões unilaterais de inquilinos.
Destaque TécnicoAvanço comercial no Edifício Santa Luzia com nova locação reduz o risco de vacância do imóvel, preparando o portfólio para recomposição de renda.
Destaque TécnicoDesconto patrimonial com P/VP de 0,66 oferece margem de segurança ao cotista que ingressa no fundo a preços inferiores ao valor dos laudos técnicos.
Destaque Técnico
Fatores de Monitoramento
Riscos Consolidados do Fundo (Radar 90d)Dívida de R$ 82 milhões consome 27,8% da receita bruta em despesas financeiras, drenando o fluxo de caixa que deveria ser distribuído aos cotistas.
Risco OperacionalProventos sustentados por queima de reservas acumuladas: o fundo lucrou R$ 0,11/cota e pagou R$ 0,12/cota, indicando risco iminente de cortes futuros.
Risco OperacionalBase de apenas 2.505 cotistas e PL de R$ 164,6 milhões impõem severo desafio de liquidez no mercado secundário para quem precisa negociar as cotas.
Risco Operacional
Preço Justo e Avaliação Patrimonial do ZAVI11
O ZAVI11 negocia com 33.1% de desconto em relação ao patrimônio real dos ativos.
Valor contábil por cota com base nos laudos e ativos oficiais auditados na CVM.
Status: 🟢 Abaixo do Teto (Margem Positiva)
Para avaliar o patamar de negociação do ZAVI11, analise conjuntamente o Valor Patrimonial por Cota (VPC) e a previsibilidade dos rendimentos mensais. Enquanto o P/VP mede a relação direta com os imóveis ou recebíveis em carteira, o fluxo de dividendos dita a rentabilidade real na sua conta.
Simulação Rápida de Renda com ZAVI11
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