SHPP11
• Análise, Dividendos e Preço Teto (2026)Shopping Patio Paulista Fii Responsabilidade Limitada
Metodologia Nota IA:
- • 40% Saúde Operacional & Ativos
- • 40% Governança & Alavancagem
- • 20% Valuation de Mercado
Síntese Analítica do SHPP11
“A robusta ocupação operacional assegura proventos estáveis, mas o expressivo ágio patrimonial somado ao passivo corrigido pelo CDI exige cautela diante do retorno reduzido.”
O **SHPP11** mantém ocupação física de 99% no Shopping Pátio Paulista, garantindo geração operacional de R$ 0,0514 por cota para sustentar o provento de R$ 0,05. Contudo, o investidor enfrenta forte ágio no mercado secundário, com a cota negociada a 1,32x o valor patrimonial, além de uma dívida de aquisição de 15,0% do patrimônio corrigida pelo CDI, cuja despesa com juros elevados limita a sobra de caixa e comprime a rentabilidade distribuível.
SHPP11 Vale a Pena? Pontos Fortes e Riscos
Pontos de Atenção Positiva
Consolidado dos Últimos 90 DiasA taxa de ocupação de 99,0% no Shopping Pátio Paulista garante fluxo de aluguel contínuo, blindando o fundo contra custos de manutenção de lojas vagas.
Destaque TécnicoA geração de caixa mensal de R$ 0,0514 por cota cobriu integralmente o provento pago de R$ 0,05, mantendo a remuneração sem necessidade de queimar reservas.
Destaque TécnicoA inadimplência e a vacância física reduzida a 1,0% asseguram estabilidade na receita de locação, mantendo previsibilidade no repasse mensal aos investidores.
Destaque Técnico
Fatores de Monitoramento
Riscos Consolidados do Fundo (Radar 90d)A base com apenas 135 cotistas impõe severo desafio de liquidez no mercado secundário, dificultando a saída ou venda rápida de cotas sem desconto no preço.
Risco OperacionalA cotação com ágio de 32% sobre o patrimonial reduz o ganho efetivo de dividendos e expõe o comprador a perdas em eventuais correções do valor de mercado.
Risco OperacionalO saldo a pagar de aquisição soma 15,0% do patrimônio sob juros do CDI, drenando recursos operacionais diretamente da distribuição final de rendimentos.
Risco Operacional
Preço Justo e Avaliação Patrimonial do SHPP11
O SHPP11 negocia com ágio de 40.3% acima do patrimônio contábil da cota.
Valor contábil por cota com base nos laudos e ativos oficiais auditados na CVM.
Status: 🟡 Acima do Teto Bazin
Para avaliar o patamar de negociação do SHPP11, analise conjuntamente o Valor Patrimonial por Cota (VPC) e a previsibilidade dos rendimentos mensais. Enquanto o P/VP mede a relação direta com os imóveis ou recebíveis em carteira, o fluxo de dividendos dita a rentabilidade real na sua conta.
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