CPSH11

Otimista

Shoppings

Capitania Shoppings • CAPITANIA CAPITAL S/A

OtimistaPatrimonial: R$ 11.61

Cotação AtualR$ 10.78

DY (Mês)1.09%

P/VP0.93

Patrimônio Líq.R$ 0.9B

Visão Estratégica

DOC: Dezembro 2025

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O encerramento de 2025 consolida o primeiro ciclo de desinvestimentos do fundo, marcado pela venda em bloco para o XP Malls FII (XPML11), que envolveu a alienação total das participações nos shoppings Praia de Belas, Metrô Tatuapé e Boulevard Tatuapé, além do desinvestimento parcial no Iguatemi Fortaleza.

Essa operação registrou uma TIR consolidada de 22,5% a.a.

e viabilizou a reciclagem de capital para ativos de alta dominância, como a aquisição do Internacional Shopping Guarulhos.

No que tange ao cenário macroeconômico, a expectativa para 2026 é fundamentada na trajetória projetada de queda da taxa Selic e no controle inflacionário, fatores que devem impulsionar o consumo e a reprecificação dos ativos reais.

Na gestão passiva e de alavancagem, a reorganização atrelada à compra do Internacional Guarulhos e às vendas recentes foi finalizada mediante a quitação de séries da 1ª emissão de CRIs, retornando o endividamento a patamares pré-transação.

Operacionalmente, as vendas de natal do portfólio cresceram 13,6% na comparação anual, superando a média setorial.

Análise de IA

Destaques

Venda em bloco de ativos para o XP Malls FII (XPML11), alienando as participações totais no Praia de Belas, Metrô Tatuapé e Boulevard Tatuapé, e parcial no Iguatemi Fortaleza.
Encerramento do 1º Ciclo de Investimentos com Taxa Interna de Retorno (TIR) consolidada de 22,5% a.a.
Aquisição do ativo de alta dominância Internacional Shopping Guarulhos.

Riscos

O gestor não reportou desafios ou eventos adversos operacionais e de crédito específicos no mês, mas atrela as perspectivas futuras do fundo ao controle inflacionário e à trajetória de queda da taxa Selic pelo mercado.

Provas Documentais

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Citações Oficiais5
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FAQ - Perguntas Frequentes

Quais foram as principais movimentações de reciclagem de portfólio do fundo CPSH11 registradas no período?

O principal destaque foi a venda em bloco para o XP Malls FII (XPML11), com alienação total nos shoppings Praia de Belas, Metrô Tatuapé e Boulevard Tatuapé, e desinvestimento parcial no Iguatemi Fortaleza. O capital foi reciclado para a aquisição do Internacional Shopping Guarulhos.

Como foi o desempenho operacional de vendas do CPSH11 durante o período de natal?

O portfólio do fundo registrou um crescimento de 13,6% nas vendas natalinas na comparação anual, desempenho que superou significativamente a média de 5,5% observada no setor.

Qual foi o rendimento mensal distribuído pelo CPSH11 aos seus cotistas e o seu respectivo Dividend Yield?

O fundo distribuiu R$ 0,11 por cota no mês, o que corresponde a um Dividend Yield anualizado de 12,59%.

Quais são as perspectivas macroeconômicas do gestor do CPSH11 para o próximo ano?

As perspectivas para 2026 são otimistas, embasadas na trajetória de queda da taxa Selic e no controle inflacionário, fatores que tendem a impulsionar o consumo e favorecer a reprecificação dos ativos reais do fundo.