SHPH11
• Análise, Dividendos e Preço Teto (2026)Shopping Pátio Higienópolis Fii De Responsabilidade Limitada
Metodologia Nota IA:
- • 40% Saúde Operacional & Ativos
- • 40% Governança & Alavancagem
- • 20% Valuation de Mercado
Síntese Analítica do SHPH11
“A ausência de dívidas e a geração de caixa acima dos proventos asseguram previsibilidade imediata, mas a desaceleração nas vendas do shopping e a baixa liquidez exigem cautela dos cotistas.”
O **SHPH11** mantém solidez financeira sem alavancagem e com resultado operacional de R$ 6,41 por cota, superando a distribuição de R$ 4,50 e gerando reserva de caixa. O corte de 62,5% em investimentos alivia desembolsos imediatos, mas adia reformas que podem exigir gastos maiores à frente.
A retração de 11% no lucro operacional do shopping e as vendas abaixo da meta exigem atenção quanto à sustentabilidade dos aluguéis futuros, enquanto a base com 2.012 cotistas impõe desafio de liquidez no mercado secundário.
SHPH11 Vale a Pena? Pontos Fortes e Riscos
Pontos de Atenção Positiva
Consolidado dos Últimos 90 DiasGeração operacional robusta de R$ 6,41 por cota, permitindo a distribuição linear de R$ 4,50 e retenção de R$ 1,91 em reservas para estabilizar a renda distribuída nos meses seguintes.
Destaque TécnicoEstrutura patrimonial sem qualquer dívida ou alavancagem financeira, eliminando despesas de juros e garantindo que toda a receita de locação fique disponível para compor o resultado do fundo.
Destaque TécnicoCotação com desconto patrimonial em P/VP de 0,90, oferecendo margem defensiva ao investidor sobre a participação em shopping center de alta renda na capital paulista com vacância sob controle.
Destaque Técnico
Fatores de Monitoramento
Riscos Consolidados do Fundo (Radar 90d)Base de apenas 2.012 cotistas impõe severo desafio de liquidez no mercado secundário, dificultando a entrada ou saída rápida de posições relevantes sem gerar distorções excessivas no preço de tela.
Risco OperacionalConcentração monoativo com índice HHI de 8.997 no Shopping Pátio Higienópolis, expondo a rentabilidade integral do cotista a qualquer oscilação de fluxo de visitantes ou inadimplência de lojistas.
Risco OperacionalDeterioração de 11% no lucro operacional do shopping e corte de 62,5% nas obras de modernização, o que apenas adia gastos necessários e pode pressionar a distribuição de proventos em anos futuros.
Risco Operacional
Preço Justo e Avaliação Patrimonial do SHPH11
O SHPH11 negocia com 9.7% de desconto em relação ao patrimônio real dos ativos.
Valor contábil por cota com base nos laudos e ativos oficiais auditados na CVM.
Status: 🟡 Acima do Teto Bazin
Para avaliar o patamar de negociação do SHPH11, analise conjuntamente o Valor Patrimonial por Cota (VPC) e a previsibilidade dos rendimentos mensais. Enquanto o P/VP mede a relação direta com os imóveis ou recebíveis em carteira, o fluxo de dividendos dita a rentabilidade real na sua conta.
Simulação Rápida de Renda com SHPH11
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