HGBS11 - Hedge Brasil Shopping Fundo De Investimento Imobiliário

O fundo HGBS11 comunicou a assinatura de um Memorando de Entendimentos para a alienação de uma fração ideal de 19% do Shopping Jardim Sul pelo valor de R$ 128 milhões. O pagamento será estruturado em quatro parcelas: R$ 64 milhões no fechamento (em dinheiro ou subscrição de cotas), R$ 12,8 milhões em dinheiro no fechamento, e duas parcelas de R$ 25,6 milhões a serem pagas em 12 e 18 meses, respectivamente, corrigidas pelo IPCA. A transação foi realizada com um cap rate de 7,7% sobre o resultado operacional dos últimos 12 meses e o preço de venda é 16,9% superior ao laudo de avaliação de novembro de 2025. A administradora estima que a conclusão da venda gerará um lucro não recorrente de aproximadamente R$ 0,12 por cota e promoverá um aumento de 2,9% na cota patrimonial do fundo devido à reavaliação da participação remanescente. A operação segue sujeita ao cumprimento de condições precedentes.

O fundo HGBS11 comunicou a assinatura de um Memorando de Entendimentos (MOU) para a alienação de sua fração ideal de 18,375% no I Fashion Outlet Novo Hamburgo pelo valor total de R$ 63.400.161,28. O pagamento será estruturado em uma parcela à vista de R$ 15.850.001,28 no fechamento, duas parcelas de R$ 20.605.080,00 em 3 e 9 meses, e duas parcelas de R$ 3.170.000,00, corrigidas pelo IPCA, em 6 e 12 meses após o fechamento. A transação foi realizada com um cap rate estimado de 7,7%, representando um valor 29,4% superior ao último laudo de avaliação. Estima-se que a operação gerará um lucro não recorrente de aproximadamente R$ 48.000.000,00, o que equivale a R$ 0,37 por cota. Segundo o comunicado, a alienação suporta o guidance de rendimentos para o primeiro semestre de 2026 no valor de R$ 0,17 por cota. O investimento no ativo, mantido por aproximadamente 11 anos, apresentou uma Taxa Interna de Retorno (TIR) de 24,8% ao ano, com o valor de venda sendo 4,9 vezes superior ao custo de aquisição original via CRI conversível.

O Hedge Brasil Shopping FII (HGBS11) aprovou a 11ª emissão de cotas para captação inicial de R$ 650.000.005,32, correspondente a 31.894.014 novas cotas sob o rito de registro automático da Resolução CVM 160. O preço de emissão foi fixado em R$ 20,38 por cota, com base no valor patrimonial de 28 de novembro de 2025. Com a taxa de distribuição de 2,25% (R$ 0,46), o preço de subscrição totaliza R$ 20,84. A oferta permite lote adicional de até 5.000.000 de cotas (15,68%), podendo atingir o montante total de R$ 751.900.005,32. Será assegurado o direito de preferência aos atuais cotistas, com fator de proporção de 24,698575523021% sobre a posição detida em data-base a ser divulgada. O montante mínimo para a viabilização da oferta é de R$ 2.500.014,60, e o investimento mínimo por investidor é de 10 cotas (R$ 208,40 com custos). A distribuição será realizada sob o regime de melhores esforços, com prazo de subscrição de até 180 dias após o anúncio de início.

A Hedge Investments anunciou a aprovação da 11ª emissão de cotas do Hedge Brasil Shopping FII (HGBS11). O preço de emissão foi fixado em R$ 20,38 por cota, com um custo unitário de distribuição de R$ 0,46 (2,25%), totalizando um preço de subscrição de R$ 20,84 por nova cota. A oferta inicial busca captar R$ 650.000.005,32, equivalente a 31.894.014 novas cotas, com possibilidade de lote adicional de até 5.000.000 de cotas (15,68%). Será assegurado aos cotistas o direito de preferência na subscrição, aplicando-se o fator de proporção de 24,698575523021% sobre a posição detida. O montante mínimo para a realização da oferta é de R$ 2.500.014,60. A distribuição ocorrerá sob o rito de registro ordinário da Resolução CVM nº 160, sob o regime de melhores esforços, sendo destinada a investidores em geral.

O Hedge Brasil Shopping FII (HGBS11) comunicou a conclusão da aquisição de 35% do Boulevard Shopping Bauru pelo montante de R$ 91,45 milhões, passando a deter 100% de participação no ativo. O pagamento foi estruturado via operação de securitização (CRI) em duas séries com taxas de CDI + 1,75% e CDI + 1,60%. Simultaneamente, o fundo finalizou a alienação da sua participação de 15% no Suzano Shopping pelo valor de R$ 51,12 milhões, encerrando sua exposição a este imóvel. Conforme o documento, as operações recentes apresentam um cap rate combinado de 9,1% e retorno estimado para o primeiro ano de 15,2%. A movimentação resultou em um acréscimo de 16 mil m² de ABL própria ao portfólio e na redução do custo médio da dívida em CDI em 20%, com alongamento do prazo médio em 25%. Após as transações, o fundo apresenta uma dívida líquida correspondente a 7,8% do patrimônio líquido. O guidance para o primeiro semestre de 2026 será divulgado futuramente em relatório gerencial.

O fundo HGBS11 realizou o pagamento da primeira parcela referente a um Compromisso de Venda e Compra no valor de R$ 118.778.000,00. A operação foi estruturada via securitização de créditos imobiliários através da 135ª emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) da Companhia Província de Securitização. O CRI possui taxa de emissão de CDI + 1,75% ao ano, prazo de 12 anos e conta com carência de amortização integral e carência parcial de 50% dos juros pelo período de 36 meses. A administradora declarou que a operação não altera a projeção de rendimentos do fundo para dezembro de 2025 e que o guidance para o primeiro semestre de 2026 será divulgado em relatório gerencial oportuno.

A administradora do HGBS11 comunicou a reavaliação anual a mercado de seus imóveis, resultando em um valor 7,19% inferior ao valor contábil anterior. O ajuste gera uma variação negativa de aproximadamente 5,90% no valor patrimonial da cota do fundo, considerando o fechamento de novembro de 2025. A avaliação foi conduzida pelas empresas CBRE, Cushman & Wakefield e Capright. A variação é atribuída majoritariamente ao aumento das taxas de desconto e de capitalização aplicadas na metodologia de fluxo de caixa descontado, em decorrência da elevação das taxas de juros de referência. Os dados indicam que a taxa de desconto média subiu de 9,85% para 10,39% e a taxa de capitalização média de 9,07% para 9,70% na comparação entre os laudos de 2024 e 2025.

O Fundo HGBS11 assinou um Memorando de Entendimentos (MOU) para a aquisição de 35% das ações da Vértico Bauru Empreendimento Imobiliário Ltda., proprietária do Boulevard Shopping Bauru, pelo valor de R$ 91.455.000,00. Simultaneamente, o Fundo prevê a alienação de sua fração ideal de 15% no Suzano Shopping pelo montante de R$ 51.120.000,00. Caso a transação seja concretizada, o Fundo passará a deter 100% de participação no Boulevard Shopping Bauru e deixará de possuir participação no Suzano Shopping. A operação está sujeita à superação de condições precedentes usuais e à finalização dos documentos da transação.

O fundo HGBS11 comunicou a assinatura de um Memorando de Entendimentos (MOU) para a aquisição de 20,00% de participação no ParkShopping São Caetano pelo preço de R$ 237.000.000,00. As condições de pagamento estabelecem o desembolso de 50% do valor no fechamento da transação, 25% em 12 meses e 25% em 18 meses após o fechamento, com todos os valores corrigidos pelo IPCA a partir da assinatura do documento. A concretização da operação depende do cumprimento de condições precedentes, incluindo a finalização de documentos e a aprovação pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).

O fundo HGBS11 concluiu a alienação de 10% do Shopping Jardim Sul pelo valor de R$ 63.000.000,00. A transação foi realizada com um cap rate de 7,7% e preço 5,9% superior ao último laudo de avaliação. O ganho de capital gerado é de aproximadamente R$ 3,6 milhões, o que representa R$ 0,03 por cota, com impacto no resultado caixa de setembro de 2025. A operação não altera o guidance de rendimentos anunciado no último relatório gerencial. A empresa Ancar Ivanhoe foi selecionada como coproprietária e coadministradora do imóvel. A transação resultará em um aumento de 1,0% na cota patrimonial do fundo após a remarcação da participação remanescente pelo valuation da venda. O novo modelo de gestão projeta ganhos em eficiência de custos nas taxas de administração da ordem de até 20%.

O Hedge Brasil Shopping Fundo de Investimento Imobiliário (HGBS11) firmou compromisso para a alienação de sua fração ideal de 10% do Shopping Jardim Sul, em São Paulo, pelo valor de R$ 63.000.000,00, a ser pago à vista na celebração da escritura definitiva. A conclusão da transação está sujeita à superação de condições precedentes usuais e obtenção de aprovações de terceiros. A venda gerará um ganho de capital estimado em R$ 0,03 por cota, a ser reconhecido pelo regime de caixa no momento do recebimento. O cap rate da operação é de 7,7%, calculado sobre o resultado operacional do imóvel nos 12 meses findos em maio de 2025.

A administradora do HGBS11 comunicou a aprovação do desdobramento de cotas do fundo na proporção de 1 para 10, conforme deliberado em assembleia encerrada em 30 de abril de 2025. A operação utilizará como base a posição de fechamento do dia 9 de maio de 2025, com as novas cotas passando a ser negociadas a partir de 12 de maio de 2025. Com o desdobramento, o número total de cotas passará de 12.913.301 para 129.133.010. O valor unitário de cada cota será dividido por 10, mantendo-se o patrimônio líquido inalterado e preservando os mesmos direitos e classes das cotas anteriormente existentes.