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Análise Estratégica Sentinel IA: O ATSA11 vale a pena em 2026? Preço Teto Bazin e Proventos

ATSA11

R$ 59.99▲0.0%

Hedge Atrium Shopping Santo André Fii Ltda.

Setor: Shoppings•Gestora: Hedge Investments
CNPJ:12.809.972/0001-00
Preço Justo:R$ 74.43-19%
Nota IA

Metodologia Nota IA:

  • • 40% Saúde Operacional & Ativos
  • • 40% Governança & Alavancagem
  • • 20% Valuation de Mercado
*A nota final inclui redutores de Liquidez e Escala (FLE) para fundos e fatores de diversificação para gestoras.
Ver Metodologia Completa
67Score Final
0 pts vs SET/26 auditado
Estabilidade Operacional
3.4 / 5.0
Ref. OUT/26 • Prévia em AbertoSET/26 Auditado CVM
Composição Ponderada
27/40Saúde Operacional
/40Governança & Alavancagem
/20Valuation de Mercado

Síntese Analítica do ATSA11

Veredito do Comitê Sentinel
Auditoria IA
“A ausência de dívidas e a melhora operacional asseguram estabilidade ao fundo, porém a retenção de proventos, vacância persistente e a extrema iliquidez demandam cautela do investidor.”

O **ATSA11** apresentou avanço operacional com a geração de caixa saltando para R$ 0,52 por cota, embora a gestão retenha parte dos ganhos distribuindo apenas R$ 0,20 para balanceamento semestral. A ausência de alavancagem preserva a higidez financeira, mas a vacância física de 15,7% gera expressivo dreno de condomínio e IPTU, que consome parte relevante da receita bruta.

O ativo exibe desconto patrimonial com P/VP de 0,80, porém a base restrita de 297 cotistas impõe severa restrição de liquidez.

Base de DadosCVM + Relatórios 90d
Status de RiscoMonitoramento Ativo

Pontos de Atenção Positiva

Consolidado dos Últimos 90 Dias

  • Geração de caixa cresceu 44,4% alcançando R$ 0,52 por cota, refletindo a recuperação do faturamento de lojistas e o incremento nas receitas de estacionamento e eventos.

    Destaque Técnico

  • Inadimplência líquida acumulada recuou para 2,9%, garantindo maior pontualidade no recebimento dos aluguéis e sustentando a expansão operacional do shopping center.

    Destaque Técnico

  • Desconto patrimonial atrativo com P/VP em 0,80, oferecendo margem defensiva ao investidor contra o valor contábil avaliado pela gestão no patrimônio imobiliário.

    Destaque Técnico

Fatores de Monitoramento

Riscos Consolidados do Fundo (Radar 90d)

  • Desafio de liquidez no mercado secundário severo, com apenas 297 cotistas e volume mensal de R$ 5 mil, o que impede o resgate célere do capital investido na bolsa.

    Risco Operacional

  • Despesas com lojas vagas consumiram R$ 695 mil no mês, reduzindo o caixa distribuível ao cotista por arcar com condomínio e IPTU de áreas desocupadas do imóvel.

    Risco Operacional

  • Represamento temporário de caixa pela gestão limita os proventos a R$ 0,20 por cota, retendo mais de 60% do lucro gerado até o ajuste regulatório semestral em dezembro.

    Risco Operacional
Desconto PatrimonialB3: ATSA11

Preço Justo e Avaliação Patrimonial do ATSA11

P/VP:0.81-19.4%
Cotação de Mercado19.4% Desc.
R$ 59.99
Cotação: R$ 59.99VPC: R$ 74.43

O ATSA11 negocia com 19.4% de desconto em relação ao patrimônio real dos ativos.

Preço Justo (VPC)
R$ 74.43

Valor contábil por cota com base nos laudos e ativos oficiais auditados na CVM.

Teto Bazin (8%)PRO / Trial
R$ 45.25

Status: 🟡 Acima do Teto Bazin

Para avaliar o patamar de negociação do ATSA11, analise conjuntamente o Valor Patrimonial por Cota (VPC) e a previsibilidade dos rendimentos mensais. Enquanto o P/VP mede a relação direta com os imóveis ou recebíveis em carteira, o fluxo de dividendos dita a rentabilidade real na sua conta.

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Nota Legal & Compliance (Resolução CVM nº 20/2021): Os cálculos e múltiplos acima baseiam-se em dados contábeis auditados declarados pelas administradoras fiduciárias à CVM (VPC) e na fórmula matemática de Décio Bazin. Têm caráter exclusivamente informativo e educacional, não constituindo recomendação, consultoria ou relatório de análise de valores mobiliários. O investidor é o único responsável por suas decisões de alocação.

Simulação Rápida de Renda com ATSA11

Quanto você receberia todos os meses na sua conta:

Capital AplicadoR$ 29.995,00
Renda Estimada / MêsR$ 100,00
Renda Estimada / AnoR$ 1.200,00
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Inteligência Sentinel • Diagnóstico do ATSA11Base Oficial CVM / B3

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Análise técnica factual • Base oficial CVM / B3
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