ALZC11

Papel

Alianza Credito Imobiliario

NeutroPatrimonial: R$ 9.30

Dados do Fundo

Cotação Atual

R$ 7.74

DY (Mês)0.47%

P/VP0.83

Patr. Líq.R$ 0.2B

Minha Carteira

Cotas0

Médio--

TotalR$ 0,00

Retorno--

YoC--

Visão Estratégica

DOC: Setembro 2025

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A liquidação integral da posição no fundo ARRI11 e a alocação de R$ 12,7 milhões em novos CRIs reconfiguraram o portfólio do ALZC11 em setembro de 2025.

O carrego ponderado da carteira de crédito subiu para IPCA+13,0% a.a., representando agora 78,3% do patrimônio líquido, enquanto o caixa foi reduzido de 5,22% para aproximadamente 2%.

A distribuição de rendimentos recuou de R$ 0,1050 para R$ 0,1000 por cota, exigindo a utilização de R$ 0,0185 por cota da reserva de lucros para compensar o leve prejuízo contábil na venda do ARRI11 e os impactos da deflação de agosto (-0,11%).

Consequentemente, a reserva acumulada caiu para R$ 0,034 por cota.

Do lado da gestão de risco, a exposição ao CRI Copagril foi reduzida em R$ 4,7 milhões, e o CRI Fragnani segue como o único ativo inadimplente, ainda em fase de renegociação.

Análise de IA

Destaques

Redução da distribuição de dividendos de R$ 0,1050 para R$ 0,1000 por cota.
Consumo de R$ 0,0185/cota da reserva de lucros, que recuou de R$ 0,0525 para R$ 0,034/cota.
Alienação total da posição no FII ARRI11, gerando leve prejuízo contábil absorvido pela reserva.

Riscos

Inadimplência e renegociação em curso referente ao CRI Fragnani.
Impacto negativo no caixa devido à venda com prejuízo contábil do fundo ARRI11.
Pressão deflacionária do IPCA de agosto (-0,11%) exigindo consumo contínuo da reserva de lucros para sustentar o guidance de distribuição.

FAQ - Perguntas Frequentes

Qual o valor dos dividendos do ALZC11 em 09/2025?

O fundo deliberou a distribuição de R$ 0,1000 por cota, com pagamento agendado para 22/10/2025, mantendo-se dentro do guidance de R$ 0,09 a R$ 0,10 para o semestre.

Por que a reserva de lucros do ALZC11 caiu no relatório gerencial de setembro?

A reserva foi utilizada (R$ 0,0185/cota) para compensar o leve prejuízo contábil na venda do fundo ARRI11 e mitigar os efeitos da deflação do IPCA de agosto, encerrando o mês em R$ 0,034/cota.

Quais foram as novas aquisições do ALZC11 em 09/2025?

O fundo adquiriu R$ 6 milhões do CRI ABmais e R$ 6,7 milhões em tranches adicionais do CRI Scopel (sênior e mezanino), além de reduzir a exposição ao CRI Copagril em R$ 4,7 milhões.

Existe algum risco de inadimplência no portfólio do ALZC11?

Sim, o CRI Fragnani permanece em fase de negociação com o devedor, sendo a única exceção à adimplência da carteira no mês de setembro.