Análise Estratégica IA - ALZC11
A quitação integral da primeira Nota Comercial estruturada pela Alianza e o repasse do IPCA elevado de fevereiro impulsionaram o resultado de março, permitindo a elevação da distribuição para R$ 0,10 por cota e um salto expressivo na reserva de lucros, que passou de R$ 0,0559 para R$ 0,1607/cota. Paralelamente, a gestão executou um rebalanceamento tático na carteira de crédito, elevando a exposição em CRIs para 76,1% do PL e retomando uma taxa média de aquisição superior a IPCA+12% a.a., além de cancelar 56.000 cotas recompradas com desconto patrimonial.
Relatório de 2026-03-31
A quitação integral da primeira Nota Comercial estruturada pela Alianza e o repasse do IPCA elevado de fevereiro impulsionaram o resultado de março, permitindo a elevação da distribuição para R$ 0,10 por cota e um salto expressivo na reserva de lucros, que passou de R$ 0,0559 para R$ 0,1607/cota. Paralelamente, a gestão executou um rebalanceamento tático na carteira de crédito, elevando a exposição em CRIs para 76,1% do PL e retomando uma taxa média de aquisição superior a IPCA+12% a.a., além de cancelar 56.000 cotas recompradas com desconto patrimonial.
Relatório de 2026-02-27
Uma intensa reciclagem de portfólio marcou fevereiro, reduzindo a exposição direta em CRIs de 84,2% para 75,0% do PL e elevando a alocação em FIIs para 23,1%. A taxa média de carrego da carteira recuou de IPCA+ 14,3% para IPCA+ 12,13% a.a. As vendas integrais de cinco CRIs geraram um ganho extraordinário de R$ 0,0353 por cota, impulsionando a reserva de lucros para R$ 0,0559/cota. O rendimento distribuído permaneceu estável em R$ 0,0950/cota, alinhado ao guidance do semestre.
Relatório de 2026-01-30
A elevação da taxa média de carrego da carteira para IPCA+ 14,3% a.a. e a continuidade do programa de recompra marcaram o mês de janeiro. O fundo adquiriu e cancelou 31.000 cotas com desconto de 14,3% frente ao VP, reduzindo a base total em 0,1%. A distribuição de rendimentos recuou de R$ 0,1070 para R$ 0,0950 por cota, alinhando-se ao guidance do semestre, enquanto a reserva de lucros avançou para R$ 0,0354 por cota. A alocação em CRIs subiu para 84,2% do PL, impulsionada por novas aquisições nos CRIs MLPAR e UNIQ, que compensaram a quitação antecipada do CRI Bodytech e a venda parcial do CRI Scopel Sênior. O caixa encerrou o período em 0,8%.
Relatório de 2025-12-31
O início do programa de recompra de cotas marcou a dinâmica de dezembro, com a aquisição e cancelamento de 277.745 cotas com 17% de desconto frente ao valor patrimonial, gerando um ganho de R$ 0,02 por cota no VP. A distribuição de rendimentos avançou para R$ 0,1070 por cota, superando o patamar do mês anterior, enquanto a reserva de lucros recuou para R$ 0,0322 por cota. A alocação em CRIs ajustou-se para 82,1% do PL, com o carrego ponderado subindo levemente para IPCA+12,9% a.a. após a venda de R$ 10,7 milhões nos CRIs MLPAR e Scopel Sênior e a compra de R$ 8,9 milhões no CRI São Benedito Vale dos Guimarães. O caixa encerrou em 0,9%.
