GARE11

Otimista

Híbrido

Guardian Logistica Fundo De Investimento Imobiliario • Não informado

OtimistaPatrimonial: R$ 9.52

Cotação AtualR$ 8.58

DY (Mês)0.89%

P/VP0.90

Patrimônio Líq.R$ 2.8B

Visão Estratégica

DOC: Janeiro 2026

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O ciclo de 2026 inicia com a manutenção estrutural do fundo, refletindo os amplos movimentos de expansão e desalavancagem concluídos no final de 2025.

O cenário macroeconômico projeta a possibilidade de um ciclo de redução da taxa Selic, fator que historicamente influencia positivamente o mercado de fundos imobiliários e possui potencial para atenuar o atual desconto patrimonial da cota.

A estratégia de alocação recente envolveu a destinação dos recursos da 7ª emissão de cotas (R$ 1,27 bilhão), com o direcionamento de R$ 676 milhões para a aquisição direta de novos imóveis, R$ 290 milhões alocados definitivamente em TVMs (incluindo CRIs e o FII GAME11) para rentabilização e R$ 310 milhões mantidos em caixa livre.

Com a entrada dos novos ativos, a estrutura de alavancagem foi severamente transformada, passando de 27% para uma alavancagem líquida negativa de -13%.

Operacionalmente, a carteira atinge a marca de 33 imóveis locados para 11 inquilinos high grade, sustentando 0% de vacância e um prazo médio de contratos (WAULT) de 10,4 anos, com 95% de atipicidade.

Na esfera governança, a recente Assembleia Geral Extraordinária aprovou a ampliação do capital autorizado e a prerrogativa de recompra de cotas, ferramentas descritas como viabilizadoras de flexibilidade estratégica.

Diante do amadurecimento do portfólio, a gestão reafirmou o guidance de dividendos entre R$ 0,083 e R$ 0,090 por cota para os próximos 12 meses, amparado pela previsibilidade das receitas de locação e pelo robusto colchão de liquidez.

Análise de IA

Destaques

Conclusão da 7ª emissão de cotas com captação aproximada de R$ 1,27 bilhão.
Aquisição de novos ativos físicos utilizando R$ 676 milhões, englobando lojas da rede Desco, o Parque Logístico Confins e o edifício sede corporativo da MRV.
Redução drástica do perfil de endividamento, evoluindo de uma alavancagem de 27% para uma alavancagem líquida negativa de -13%.

Riscos

Ruídos de mercado e especulações negativas geradas pela pauta de ampliação do capital autorizado, obrigando a gestão a fixar um teto operacional de R$ 20 bilhões para mitigar temores de diluição irracional.
Atrasos na liquidação integral de seis imóveis do pipeline devido a trâmites operacionais, exigências do CADE e condições precedentes não superadas até o final de 2025.
Deságio persistente no mercado secundário, onde a cota negocia a um múltiplo P/VP de 0,92x, apesar da robustez estrutural entregue pela carteira.

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Citações Oficiais5
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FAQ - Perguntas Frequentes

Qual é o guidance de rendimentos projetado para o GARE11 em 2026?

A gestão do GARE11 manteve o guidance de rendimentos estimado entre R$ 0,083 e R$ 0,090 por cota para os próximos 12 meses de 2026.

Como a 7ª emissão de cotas afetou o nível de alavancagem do GARE11?

Os recursos da 7ª emissão alteraram profundamente a estrutura de capital do GARE11, reduzindo a alavancagem que era de 27% para um patamar de alavancagem líquida negativa de -13%.

Quais foram as propriedades imobiliárias recém-adquiridas pelo GARE11?

Com os recursos captados, o GARE11 adquiriu ativos locados para a rede Desco Atacadista, o Parque Logístico de Confins em Minas Gerais e o edifício corporativo que serve de sede para a MRV.

Por que a gestão do GARE11 solicitou a ampliação do capital autorizado em Assembleia?

A ampliação do capital autorizado foi solicitada para dotar o GARE11 de maior flexibilidade estratégica e agilidade na captação de oportunidades, sem o ímpeto ou a intenção imediata de realizar emissões massivas.