RZTR11

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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RIZA TERRAX • Gestão: RIZA GESTORA DE RECURSOS LTDA

OtimistaPatrimonial: R$ 93.67

Cotação AtualR$ 97.00

DY (Mês)1.06%

P/VP1.04

Patrimônio Líq.R$ 1.8B

Visão Estratégica

“

Conteúdo qualitativo baseado no relatório de Dezembro 2025.

O cenário macroeconômico do agronegócio aponta para o avanço das colheitas no sul do país e no médio norte do Mato Grosso, com regularização das chuvas favorecendo lavouras no Centro-Oeste e Sudeste, em contraste com precipitações ainda irregulares no Matopiba.

No mercado externo, as exportações brasileiras de soja e milho mantiveram-se resilientes.

No âmbito operacional e estratégico, a gestão revisou a alocação-alvo do portfólio, identificando um ambiente atual favorável para a expansão da estratégia de Land Equity, visando capturar assimetrias de precificação e ganho de capital no longo prazo.

O grande destaque comercial do período foi a reciclagem do portfólio com a formalização da venda das propriedades pertencentes aos Grupos 3 e 4 da Fazenda Clarão da Lua.

A perspectiva do gestor é seguir com postura ativa para identificar oportunidades de compra e venda de terras, com expectativa de continuidade da valorização histórica das terras agrícolas no Brasil.

Análise de IA

Destaques

Revisão da alocação-alvo do fundo para aumentar a exposição à estratégia de Land Equity, visando capturar assimetrias no valor das terras e gerar maior potencial de ganho de capital.
Celebração de compromisso de venda e compra referente à Fazenda Clarão da Lua (Grupos 3 e 4), com estimativa de impacto positivo total de R$ 1,98 por cota a ser reconhecido ao longo do período de recebimento.
Avanço positivo do calendário safra nas propriedades do fundo, com colheita já iniciada no Paraná e em vias de início no médio norte de Mato Grosso e sul de Goiás.

Riscos

Irregularidade de chuvas nas regiões do Matopiba e no Norte e Nordeste, exigindo maior atenção da gestão ao desenvolvimento das lavouras e ao calendário de manejo das safras mais tardias.
Exposição ao risco de liquidez e climático, onde potenciais compradores de ativos podem perder capacidade financeira em caso de quebras de safra ou oscilações agudas nas commodities.
Riscos inerentes às terras, incluindo questões fundiárias (invasões e expropriações) e passivos ambientais (desmatamento ilegal e queimadas), demandando diligência contínua.

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Citações Oficiais5
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Desafio do Investidor

Quais foram as principais movimentações de venda no portfólio do RZTR11 e qual o impacto para os cotistas?

A gestão do RZTR11 celebrou contratos para a venda das áreas pertencentes à Fazenda Clarão da Lua (Grupos 3 e 4). As operações conjuntas têm um impacto positivo estimado em R$ 1,98 por cota, valor que será distribuído conforme o cronograma de recebimento do fundo.

Como as condições climáticas e o avanço da safra estão afetando as propriedades do RZTR11?

Nas fazendas do RZTR11 situadas em Mato Grosso, Paraná e sul de Goiás, o desenvolvimento foi favorecido pela regularização das chuvas, com o plantio concluído e colheitas já em andamento. Em contrapartida, as áreas no Matopiba enfrentaram chuvas irregulares, exigindo atenção ao calendário de manejo.

Quais são os principais riscos ambientais e de crédito monitorados pelo RZTR11 atualmente?

O RZTR11 monitora o risco de calote (default) atrelado à variação de juros nas taxas dos contratos. Na parte física, o fundo possui atenção aos riscos de liquidez de terras por quebra de safra de compradores regionais, além de ameaças de invasões, queimadas e desmatamento ilegal.

Qual é a perspectiva e a estratégia da gestão do RZTR11 para a alocação de recursos nos próximos meses?

A gestão do RZTR11 projeta aumentar a parcela da carteira voltada à estratégia de Land Equity. A visão é de que essa frente oferece atualmente as melhores assimetrias de valorização de terras e, por consequência, maior potencial de ganho de capital para o fundo no longo prazo.