RZTR11 - Fundo De Investimento Imobiliário Riza Terrax Resp. Limitada

O Fundo Riza Terrax (RZTR11) comunicou o distrato dos instrumentos de arrendamento e de opção de compra de imóvel rural referentes à Fazenda Poranga II, em Sorriso (MT), originalmente celebrados em 2020 com a Agropecuária Poranga LTDA. Simultaneamente, o fundo formalizou novos contratos com a mesma contraparte para o referido imóvel. A nova pactuação estabelece o pagamento de um prêmio de repactuação de R$ 24.000.000,00 e a elevação do cap rate da operação de 12% para 14% ao ano. O cronograma de opções de compra foi estendido, com o vencimento final alterado de 30/11/2030 para 30/11/2033. Segundo o documento, o impacto estimado é de aproximadamente R$ 0,09 por cota ao ano.

O fundo Riza Terrax (RZTR11) comunicou o distrato do compromisso de venda e compra da Fazenda Roma, originalmente celebrado em setembro de 2023 pelo valor de R$ 112 milhões. A rescisão ocorreu devido ao falecimento de um dos compradores. Com o distrato, a parte compradora permaneceu com 50% da área (6.087,96 hectares) em razão dos valores já pagos, enquanto o fundo manteve a propriedade de 7.676,10 hectares remanescentes. Considerando as melhorias e a reavaliação a valor de mercado das propriedades que retornaram ao portfólio, o fundo registrou um impacto de R$ 2,67 por cota decorrente da rescisão contratual. A gestão iniciará a busca ativa por novos compradores para realizar a alienação da área e buscar ganho de capital.

O fundo RZTR11 anunciou a venda da Fazenda Clarão da Lua - Grupo 4, localizada em Wanderlândia/TO, com área de 2.154,52 hectares, pelo valor total de R$ 18.548.080,00. O cronograma de pagamento estabelece o recebimento de R$ 2.000.000,00 como sinal, R$ 3.000.000,00 em 30/12/2025, R$ 5.000.000,00 em 02/02/2026 e o saldo remanescente em 10 parcelas mensais a partir de março de 2026. A transação referente a este grupo específico apresentou uma Taxa Interna de Retorno (TIR) de -5,57% ao ano. Segundo o comunicado, a alienação do Grupo 4 gera um impacto negativo de R$ 0,20 por cota. Contudo, quando somada à venda do Grupo 3 (informada em 28/08/2025), as operações representam um impacto positivo total de R$ 1,98 por cota ao longo do período de recebimento. A gestora justificou a venda pela baixa aptidão produtiva e menor potencial de valorização do solo deste lote específico, visando evitar novos investimentos em pastagens.

O fundo Riza Terrax (RZTR11) celebrou contrato de parceria com o Grupo Cedro para exploração de dois imóveis rurais que somam 2.929,97 hectares, incluindo 907 hectares de café irrigado e áreas em desenvolvimento. A operação, estruturada via compromisso de compra e venda e contrato de gestão, estabelece que o fundo poderá se tornar titular das propriedades após o encerramento da parceria. O Grupo Cedro permanece responsável pela gestão operacional, cabendo ao fundo o custeio da produção. O valor da transação será liquidado através de um sinal de R$ 71.457.531,00, da assunção de dívidas estimadas em R$ 68.888.295,38 e de três parcelas futuras com vencimentos entre 2026 e 2028. Essas parcelas são vinculadas à cotação de sacas de café e serão abatidas pela produção das fazendas conforme cronograma contratual. A gestão informou que buscará uma Taxa Interna de Retorno (TIR) superior a 25% para o investimento ao longo dos próximos cinco anos.

O fundo RIZA TERRAX adquiriu quatro imóveis rurais localizados em Alto Parnaíba (MA), totalizando 559,6873 hectares, pelo valor total de R$ 25.738.466,73, o que equivale a R$ 45.987,23 por hectare. O pagamento foi realizado em duas parcelas de R$ 12.869.233,36, sendo a última quitada em 29/08/2025 no ato do registro dos imóveis. A operação foi estruturada sob o modelo Sale & LeaseBack, onde os imóveis serão arrendados aos próprios vendedores pelo prazo de 13 anos. De acordo com a administradora e a gestora, o impacto do arrendamento nas receitas do Fundo é de R$ 0,18 por cota ao ano.

O fundo RZTR11 comunicou a venda do Grupo 3 da Fazenda Clarão da Lua, localizada em Darcinópolis/TO, pelo montante de R$ 108.000.000,00. A área total alienada compreende 3.616,59 hectares que passaram por processo de transformação para pastagens. O recebimento ocorrerá mediante sinal de R$ 21,6 milhões, parcela de R$ 21,6 milhões em até 30 dias e saldo remanescente em quatro parcelas anuais (2026 a 2029) precificadas em sacas de soja. A operação integra a estratégia de Land Equity do fundo e possui Taxa Interna de Retorno (TIR) estimada em 20,51% ao ano. A gestão projeta um lucro em regime de caixa de aproximadamente R$ 40.980.026,11 ao longo do prazo da transação, o que representa o valor de R$ 2,17 por cota.

O fundo RIZA TERRAX (RZTR11) comunicou a celebração de termos aditivos aos instrumentos de arrendamento e de opção de compra de imóveis rurais localizados em Nova Ubiratã/MT. O acordo estabelece o ressarcimento de R$ 26.753.259,41 ao arrendatário por investimentos realizados nas propriedades. Além disso, houve a repactuação do valor dos instrumentos, elevando o cap rate dos imóveis de 12,74% ao ano para 13,5% ao ano. Segundo o administrador, o impacto financeiro das alterações descritas será de aproximadamente R$ 0,22 por cota ao ano.