KNUQ11

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KINEA UNIQUE HY CDI FII RESPONSABILIDADE LIMITADA • Gestão: KINEA INVESTIMENTOS LTDA

CautelosoPatrimonial: R$ 101.42

Cotação AtualR$ 105.58

DY (Mês)1.28%

P/VP1.04

Patrimônio Líq.R$ 2.2B

Visão Estratégica

“

Conteúdo qualitativo baseado no relatório de Janeiro de 2026.

O cenário macroeconômico destaca a manutenção da taxa Selic em 15,00% ao ano pelo Copom, com sinalização de um possível início do ciclo de cortes a partir de março de 2026, motivado pelo arrefecimento da inflação e moderação da atividade econômica.

Para se antecipar a esse movimento de queda de juros e proteger a rentabilidade, a equipe de gestão adotou uma postura oportunística, direcionando alocações para CRIs pulverizados atrelados ao IPCA com elevado componente prefixado.

Além desse movimento estratégico de diversificação em recebíveis do segmento de Home Equity (Creditas e Galleria), o fundo prosseguiu com a sua estratégia-alvo, realizando R$ 12,5 milhões em investimentos voltados ao financiamento de projetos residenciais específicos nas regiões de São Paulo e Campinas.

Análise de IA

Destaques

Investimento oportunístico de R$ 37,5 milhões em CRIs pulverizados originados pela Galleria e Creditas, com taxa média de IPCA + 12,68% ao ano, visando travar um retorno real elevado frente à perspectiva de queda do CDI.
Alocação de R$ 12,5 milhões em novas operações estruturadas para financiamento de construção de projetos residenciais (Projetos Campinas e Santo André, Projeto Visconde e Projeto Ori Praça da Árvore).
Resultado de caixa mensal positivamente impactado pelo patamar atual da Selic e pelo maior número de dias úteis no mês de janeiro.

Riscos

A sinalização expressa do Banco Central sobre a possibilidade de iniciar o ciclo de cortes da taxa Selic a partir de março de 2026 pode impactar diretamente o retorno dos ativos pós-fixados (CDI) que compõem a maior parte da carteira.
A defasagem dos efeitos da política monetária restritiva, a trajetória de declínio das expectativas de inflação e a necessidade de cautela diante do atual cenário econômico doméstico.

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Desafio do Investidor

Como a perspectiva de queda da taxa Selic influenciou a estratégia de alocação do KNUQ11 neste mês?

Para permitir que o fundo se beneficie do atual patamar de juros reais antes que o ciclo de cortes de juros se inicie, a gestão do KNUQ11 realizou um investimento estratégico em CRIs pulverizados. Esses ativos possuem uma taxa média de IPCA + 12,68% ao ano, proporcionando um componente prefixado elevado que visa garantir retornos superiores ao CDI nos próximos anos.

Quais foram as principais aquisições feitas pelo KNUQ11 no período coberto pelo relatório?

O KNUQ11 investiu R$ 12,5 milhões em novas operações de financiamento à construção (Projetos Residenciais Campinas e Santo André, Projeto Visconde e Projeto Ori Praça da Árvore) e alocou R$ 37,5 milhões em carteiras de recebíveis de empréstimos com garantia imobiliária (Home Equity) originadas pelas plataformas Galleria e Creditas.

De que forma o cenário macroeconômico atual impactou os resultados recentes do KNUQ11?

Os resultados do KNUQ11 no mês de janeiro foram diretamente beneficiados pela manutenção da taxa Selic no elevado patamar de 15,00% ao ano, além do impacto positivo gerado pelo maior número de dias úteis ao longo do mês.

Quais são as expectativas do gestor do KNUQ11 em relação à política monetária e futuras decisões do Copom?

O gestor do KNUQ11 destaca que o Copom sinalizou a possibilidade de iniciar um ciclo de cortes da Selic a partir de março de 2026. A visão reportada é de que os indicadores domésticos mostram arrefecimento da inflação e moderação da atividade econômica, o que exigirá cautela com os efeitos defasados da atual política monetária.