Relatório de 2026-09-30
Análise estratégica e resumo inteligente do relatório gerencial de 2026-09-30 para o fundo imobiliário ALMI11. Conteúdo restrito contendo Nota IA de sentimento, alavancagem, saúde financeira e evolução de dividendos do FII.
Análise Estratégica Sentinel IA: O ALMI11 vale a pena em 2026? Preço Teto Bazin e Proventos
ALMI11
R$ 618.00▼0.3%
Fii Torre Almirante
P/VP:0.30
Preço Justo (VP):R$ 2045.28
DY (12M):6.50%46% do CDI⚠️ Provento Atípico (Set/26)
Patrimônio:R$ 227M
Cotistas:1.8k
Cotação Atual
R$ 618.00
▼0.31%
Nota IA
Metodologia Nota IA:
- • 40% Saúde Operacional & Ativos
- • 40% Governança & Alavancagem
- • 20% Valuation de Mercado
*A nota final inclui redutores de Liquidez e Escala (FLE) para fundos e fatores de diversificação para gestoras.
Ver Metodologia Completa50Score Final
0 pts vs SET/26 auditado
Atenção/Estresse
2.5 / 5.0
Ref. OUT/26 • Prévia em AbertoSET/26 Auditado CVM
Composição Ponderada
17/40Saúde Operacional
/40Governança & Alavancagem
/20Valuation de Mercado
Síntese Analítica do ALMI11
Veredito do Comitê Sentinel
Auditoria IA“A ausência de alavancagem preserva a solvência, mas a vacância de 52% e a dependência de créditos fiscais não recorrentes mantêm o perfil sob estresse operacional.”
O fundo opera com vacância física de 52% em seu único ativo corporativo no Rio de Janeiro, gerando sobrecusto de manutenção que corrói o fluxo de caixa. A recuperação de R$ 1,5 milhão em créditos fiscais de IPTU proporcionará proventos extraordinários temporários de R$ 13,49 por cota, mas sem sustentabilidade no longo prazo.
Sem dívidas no balanço, a estrutura patrimonial é protegida, mas a baixa base de cotistas restringe a liquidez das cotas.
Base de DadosCVM + Relatórios 90d
Status de RiscoMonitoramento Ativo
Pontos de Atenção Positiva
Consolidado dos Últimos 90 DiasIngressos extraordinários com restituição de IPTU e taxa de lixo de R$ 13,49 por cota impulsionam os rendimentos distribuídos aos investidores no curto prazo.
Destaque TécnicoEstrutura de capital sem dívidas securitizadas confere blindagem financeira ao fundo, eliminando despesas financeiras com juros de empréstimos no fluxo de caixa.
Destaque TécnicoEstabilidade contratual de longo prazo preservada, com mais de 45% dos contratos de locação vigentes com vencimento programado para ocorrer somente a partir de 2028.
Destaque Técnico
Fatores de Monitoramento
Riscos Consolidados do Fundo (Radar 90d)Vacância física crítica de 52% no Edifício Torre Almirante limita a geração de aluguel e onera os cotistas com custos de manutenção de áreas vagas e condomínio.
Risco OperacionalMenos de 2 mil cotistas e patrimônio abaixo de R$ 250 milhões impõem desafio de liquidez no mercado secundário, dificultando o resgate rápido de cotas sem desconto.
Risco OperacionalRendimentos inflados por créditos fiscais de R$ 13,49 por cota são transitórios, havendo risco de queda expressiva na renda mensal após o término desse repasse pontual.
Risco Operacional
Desconto PatrimonialB3: ALMI11
Preço Justo e Avaliação Patrimonial do ALMI11
P/VP:0.30-69.8%
Cotação de Mercado69.8% Desc.
R$ 618.00
Cotação: R$ 618.00VPC: R$ 2045.28
O ALMI11 negocia com 69.8% de desconto em relação ao patrimônio real dos ativos.
Preço Justo (VPC)
R$ 2045.28
Valor contábil por cota com base nos laudos e ativos oficiais auditados na CVM.
Teto Bazin (8%)PRO / Trial
R$ 502.45
Status: 🟡 Acima do Teto Bazin
Para avaliar o patamar de negociação do ALMI11, analise conjuntamente o Valor Patrimonial por Cota (VPC) e a previsibilidade dos rendimentos mensais. Enquanto o P/VP mede a relação direta com os imóveis ou recebíveis em carteira, o fluxo de dividendos dita a rentabilidade real na sua conta.
Nota Legal & Compliance (Resolução CVM nº 20/2021): Os cálculos e múltiplos acima baseiam-se em dados contábeis auditados declarados pelas administradoras fiduciárias à CVM (VPC) e na fórmula matemática de Décio Bazin. Têm caráter exclusivamente informativo e educacional, não constituindo recomendação, consultoria ou relatório de análise de valores mobiliários. O investidor é o único responsável por suas decisões de alocação.
Simulação Rápida de Renda com ALMI11
Quanto você receberia todos os meses na sua conta:
Capital AplicadoR$ 309.000,00
Renda Estimada / MêsR$ 3.304,90
Renda Estimada / AnoR$ 39.658,84
Inteligência Sentinel • Diagnóstico do ALMI11Base Oficial CVM / B3
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Análise técnica factual • Base oficial CVM / B3
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