HABT11

Otimista

Títulos e Val. Mob.

Habitat Recebíveis Pulverizados • XP VISTA ASSET MANAGMENT LTDA.

OtimistaPatrimonial: R$ 95.39

Cotação AtualR$ 77.30

DY (Mês)1.00%

P/VP0.81

Patrimônio Líq.R$ 0.8B

Visão Estratégica

DOC: Dezembro 2025

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No cenário macroeconômico, a economia doméstica apresenta sinais de desaceleração, com crescimento do PIB do 3º trimestre levemente abaixo das expectativas (0,1%), impactada por juros restritivos que pesam sobre a indústria e o comércio.

Apesar disso, o mercado imobiliário observa as estruturas de CRIs ganharem relevância como alternativa de financiamento frente às oscilações da poupança.

Na estratégia de portfólio, o fundo alocou R$ 37,57 milhões no período, realizando liquidações adicionais e iniciais nos CRIs GAV Gran Garden, GAV Porto 2 Life e Q2 Direcional, além de promover a alienação parcial do CRI BRDU.

Em termos operacionais e de recuperação de crédito, destaca-se a conclusão da reestruturação do CRI ZAVIT – MEDBIL.

O acordo comercial reestabeleceu o fluxo de pagamentos de aluguel da fábrica alvo, alterou a ordem de prioridade (colocando juros à frente da amortização) e garantiu um acordo com a seguradora para a quitação de valores em aberto, resultando na retomada dos pagamentos ao fundo após interrupção desde junho de 2024.

A gestão mantém o foco em ativos core indexados à inflação, buscando rentabilidade consistente a longo prazo e acompanhando o pipeline de tranches futuras.

Análise de IA

Destaques

Distribuição de rendimentos de R$ 0,95 por cota, representando um dividend yield anualizado de 15,99%.
Alocação de R$ 37,57 milhões no período, incluindo aportes nos CRIs GAV Gran Garden, GAV Porto 2 Life e Q2 Direcional.
Venda parcial do CRI BRDU no montante de R$ 15,82 milhões, promovendo a reciclagem da carteira.

Riscos

Defasagem média de dois meses da inflação nos recebimentos dos papéis, que traduz índices mais baixos recentes em menores distribuições de rendimentos.
Existência de ativos no portfólio com parcelas vencidas ou em processo de recuperação de crédito, impactando temporariamente o fluxo de caixa.
Desaceleração da economia doméstica e manutenção de patamar restritivo de juros, que pressionam setores mais sensíveis ao ciclo econômico.

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Citações Oficiais4
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FAQ - Perguntas Frequentes

Qual foi o valor dos rendimentos distribuídos pelo fundo HABT11 e o seu dividend yield?

O HABT11 distribuiu R$ 0,95 por cota referente ao mês de novembro, o que representa um yield anualizado de 15,99% (ou 19,04% considerando o gross-up de 15% de imposto).

Quais foram as principais aquisições realizadas pelo HABT11 neste mês?

O HABT11 realizou alocações que somaram R$ 37,57 milhões, incluindo a compra do CRI GAV Gran Garden (R$ 7,05 milhões), CRI GAV Porto 2 Life (R$ 20,00 milhões) e a liquidação inicial do CRI Q2 Direcional (R$ 22,00 milhões).

Como a gestão do HABT11 resolveu a inadimplência referente ao CRI ZAVIT – MEDBIL?

A gestão do HABT11 concluiu um acordo comercial que alterou a prioridade de pagamentos (juros antes da amortização), reestabeleceu o fluxo de aluguel com desconto gradual e firmou um termo de quitação com a seguradora para os valores em aberto, permitindo a volta do pagamento de parcelas.

De que forma a queda da inflação afeta os dividendos pagos pelo HABT11 aos seus cotistas?

Como a inflação mensal reflete nas parcelas dos papéis indexados do HABT11 com uma defasagem média de dois meses, os índices de inflação mais baixos observados recentemente impactam e reduzem a base de distribuição de rendimentos no curto prazo.