Relatório de 2026-05-15
**ONDA11** anuncia negociações para venda de ativos hoteleiros por R$ 13,5 milhões.
O fundo de investimento imobiliário **ONDA11** informou o mercado sobre o andamento de tratativas para a venda de ativos imobiliários de seu portfólio para o fundo ZAGH11. A transação abrange 18 apartamentos simples e 1 apartamento duplo situados no empreendimento hoteleiro Hotel Ibis Budget Guarulhos Aeroporto, pelo montante de R$ 13.500.000,00. O modelo de pagamento pactuado prevê a compensação de créditos que o fundo comprador possui perante o **ONDA11**, no contexto da 3ª emissão de cotas do ZAGH11.
Por se tratar de uma transação entre fundos administrados pela mesma instituição fiduciária, o processo é enquadrado como conflito de interesses. O desfecho da venda de ativos e a transferência definitiva das propriedades dependem da aprovação dos cotistas do fundo comprador em consulta formal, além do cumprimento de termos contratuais precedentes.
Relatório de 2026-03-12
A administradora do **ONDA11** comunicou a realização de um aporte de capital no valor de R$ 20.000,00 (vinte mil reais) na PG6 Empreendimento Imobiliário LTDA. A transação ocorreu em conformidade com as obrigações estabelecidas na Cláusula 6.1 do Acordo de Acionistas e do Cronograma de Obras da investida.
Essa alocação de recursos representa o cumprimento de obrigações contratuais previamente firmadas pelo **ONDA11**, sem que tenham sido reportadas alterações imediatas na rentabilidade ou na distribuição de rendimentos futuros do fundo.
Relatório de 2026-02-27
A normalização no pagamento de dividendos marcou o mês de fevereiro para o **ONDA11**, recuando de R$ 0,16 para R$ 0,11 por cota e retornando ao guidance projetado pela gestão. Apesar do aumento nas receitas totais, que atingiram R$ 1,18 milhão, o resultado de caixa foi pressionado por um salto expressivo nas despesas, que saltaram para R$ 190 mil no período. No aspecto de valuation, a cota patrimonial teve leve avanço para R$ 12,07, elevando o patrimônio líquido para R$ 100,87 milhões. Contudo, o mercado secundário continuou penalizando o ativo, comprimindo a cota de mercado para R$ 9,23 e o P/VP para 0,76. A estrutura de alocação apresentou uma diluição na concentração do SUNO ENER LIMP, que caiu de 88,6% para 82,95%, enquanto a rubrica de contas a pagar/receber demonstrou forte alívio, passando de -18,3% para -0,27%, mitigando riscos de alavancagem de curto prazo e melhorando a saúde financeira imediata do portfólio.
Relatório de 2026-01-30
Um salto expressivo na originação de caixa marcou o primeiro mês de 2026 para o **ONDA11**, com as receitas totais atingindo R$ 1.094.396, o que representa um crescimento superior a 250% em relação a dezembro. Essa forte geração viabilizou um pagamento de dividendos de R$ 0,16 por cota, rompendo temporariamente o teto do guidance projetado pela gestão. No aspecto de valuation, a cota patrimonial avançou para R$ 12,06, elevando o patrimônio líquido para a marca de R$ 100,84 milhões. Contudo, o mercado secundário penalizou o ativo, comprimindo a cota de mercado para R$ 9,34 e derrubando o indicador P/VP para 0,77. A estrutura de alocação manteve sua forte concentração, com o ativo SUNO ENER LIMP respondendo por 88,6% da carteira, enquanto a rubrica de contas a pagar/receber atingiu um patamar negativo de 18,3%, exigindo monitoramento quanto à alavancagem ou obrigações de curto prazo do portfólio.
Relatório de 2026-01-07
O fundo **ONDA11** concluiu a aquisição de 10.314.138 cotas do Suno Energias Limpas FII (**SNEL11**), representando um investimento total de R$ 88.701.586,80. A operação ocorreu em 30 de dezembro de 2025, no âmbito da 4ª emissão de cotas do ativo alvo.
Com a finalização dessa transação, o portfólio do **ONDA11** passa a contar com a participação direta no **SNEL11**, integrando formalmente o quadro de cotistas do ativo em alinhamento com a política de investimentos estipulada pela gestora.
Relatório de 2025-12-31
A captação de R$ 88,9 milhões na 2ª emissão de cotas e a aprovação do novo regulamento redefiniram a tese do **ONDA11** em dezembro, consolidando sua transição de um mandato de desenvolvimento para um Hedge Fund imobiliário multicategoria. O carrego do portfólio sofreu uma alteração drástica de alocação: os recursos foram direcionados majoritariamente para o fundo SNEL11, que agora representa 87,48% da carteira, diluindo a posição do Hotel Ibis Guarulhos para 8,85%. No aspecto financeiro, as receitas totais deram um salto expressivo MoM, atingindo R$ 312.507, o que gerou um resultado caixa de R$ 0,30 por cota e garantiu folga para o pagamento de dividendos no patamar de R$ 0,12. Apesar da forte geração de caixa e do crescimento da base para 393 cotistas, o valuation do fundo sofreu ajustes negativos: a cota patrimonial recuou de R$ 11,92 para R$ 11,59, pressionando o indicador P/VP para 0,86. Para 2026, a gestão revisou o guidance de rendimentos mensais, estabelecendo uma nova faixa projetada entre R$ 0,10 e R$ 0,12, exigindo monitoramento da maturação das operações hoteleiras e da nova flexibilidade tática que agora permite alocações em FIAGROs.
Relatório de 2025-12-26
Mudança de código de negociação (ticker) do fundo **ONDA11** na B3 a partir de janeiro de 2026.
A administradora do fundo **ONDA11** comunicou ao mercado que, em razão de sua nova denominação, o ticker de negociação será alterado de ONDV11 para **ONDA11** a partir de 07 de janeiro de 2026.
Relatório de 2025-09-30
A expressiva queda na taxa de ocupação do Hotel Ibis Budget Guarulhos, que recuou de 82% para 65% em setembro, testou a resiliência do **ONDA11** neste mês. Essa retração operacional foi motivada por sazonalidade e menor volume de um contrato corporativo, impactando o RevPAR para R$ 250. Contudo, a dinâmica financeira do fundo apresentou melhora: as receitas totais subiram 5,65% (atingindo R$ 160.527) e as despesas caíram 3,11%, elevando o resultado caixa para R$ 0,13 por cota e garantindo a manutenção do pagamento de dividendos neste patamar. O carrego do portfólio segue focado na venda de ativos, com a gestão reafirmando o objetivo de alienar a posição hoteleira nos próximos 9 meses. Paralelamente, a base de cotistas manteve a trajetória de expansão, alcançando 319 investidores, enquanto a cota patrimonial sofreu leve ajuste negativo para R$ 11,92 (P/VP de 0,90). Um fato novo e positivo foi a primeira locação do espaço comercial do hotel para uma locadora de veículos, agregando uma nova linha de receita. O guidance de rendimentos mensais permanece ancorado em um piso de R$ 0,11 para 2025, exigindo monitoramento da retomada operacional para sustentar o valuation e a distribuição de rendimentos.
Relatório de 2025-09-23
A estreia na B3 e a liquidação de posições táticas marcaram a dinâmica do **ONDA11** neste mês, acompanhadas por uma leve retração na ocupação hoteleira. O ativo iniciou suas negociações no mercado secundário em 08/08/2025, o que impulsionou a base de cotistas de 220 para 303 investidores. Operacionalmente, o Hotel Ibis Budget Guarulhos registrou queda na taxa de ocupação, passando de 85% para 82%, o que impactou diretamente a receita total, que recuou 7,98% (para R$ 151.945). Apesar da queda no resultado caixa para R$ 0,12 por cota, o pagamento de dividendos foi mantido em R$ 0,13. A cota patrimonial sofreu leve desvalorização, caindo de R$ 12,02 para R$ 11,95, ajustando o P/VP para 0,84. Na gestão do portfólio, houve a venda de ativos (RBIR11 e HOSI11), elevando marginalmente a liquidez para 3,79%. O carrego segue focado na alienação do hotel nos próximos 10 meses, com rendimentos mensais projetados em um piso de R$ 0,11 para 2025, exigindo atenção aos riscos de descasamento entre geração de caixa e distribuição.
Relatório de 2025-08-05
Remarcação patrimonial do **ONDA11** resulta em ajuste positivo de 23,10% no valor da cota.
A Singulare Corretora, na qualidade de administradora do **ONDA11**, comunicou que o patrimônio líquido por cota (PL/cota) do fundo registrou uma variação positiva de 23,10% em 30 de junho de 2025. O ajuste decorre da atualização contábil dos laudos de avaliação dos ativos da carteira, não estando associado a eventos de liquidez direta como venda de ativos ou pagamento de dividendos.
Relatório de 2025-07-31
A reavaliação patrimonial do Hotel Ibis Budget Guarulhos e o salto na taxa de ocupação redefiniram os múltiplos do **ONDA11** neste mês. O fundo registrou um aumento de 24% no valor do patrimônio, elevando a cota patrimonial para R$ 12,02 e comprimindo o P/VP para 0,83. Operacionalmente, a ocupação hoteleira avançou de 78% para 85%, impulsionando a receita total para R$ 165.130 (+12,05% MoM). Esse carrego operacional permitiu uma elevação no pagamento de dividendos, que passou de R$ 0,11 para R$ 0,13 por cota. Na alocação, a gestão continuou a reduzir a liquidez (agora em 3,51%) com novas aquisições de FIIs. O foco estratégico de venda de ativos segue mantido para os próximos 11 meses. Para os investidores que avaliam se o carrego vale a pena, os rendimentos mensais projetados apontam para um piso de R$ 0,12 em 2026, mas o mercado deve monitorar os riscos atrelados ao fim do prazo de lock-up em 06/08/2025, que pode trazer volatilidade à base restrita de 220 cotistas.
Relatório de 2025-06-30
A forte recuperação da taxa de ocupação hoteleira e a normalização das despesas impulsionaram o resultado de caixa do **ONDA11** em junho de 2025. O Hotel Ibis Budget Guarulhos retomou o patamar de 78% de ocupação, revertendo a queda do mês anterior e alavancando a receita total em 44,71%, que atingiu R$ 147.367. Simultaneamente, as despesas recuaram 13,94% com a ausência dos custos extraordinários de laudos e taxas da CVM vistos em maio. Na alocação de portfólio, a gestão reduziu a liquidez de 13,12% para 7,80% ao realizar novas aquisições nos FIIs ARRI11, IBCR11 e KIVO11. Para os cotistas que avaliam se o carrego vale a pena, o pagamento de dividendos foi mantido em R$ 0,11 por cota, com um guidance de rendimentos mensais projetando R$ 0,12 para 2026. O valuation segue estável com a cota patrimonial a R$ 9,69 (P/VP de 1,03). Estrategicamente, o foco agora se volta para a venda de ativos, com a meta de alienar a posição do hotel nos próximos 12 meses, enquanto o mercado monitora a potencial volatilidade decorrente do fim do lock-up agendado para 06/08/2025.
Relatório de 2025-05-30
A retração na taxa de ocupação hoteleira e o aumento de despesas extraordinárias reconfiguraram os resultados do **ONDA11** em maio de 2025, embora o pagamento de dividendos tenha sido mantido em R$ 0,11 por cota. A ocupação do Hotel Ibis Budget Guarulhos recuou de 78% em abril para 69%, impactando diretamente a receita total, que encolheu 15,8% para R$ 101.837. Simultaneamente, as despesas saltaram 33,5% (atingindo R$ 36.889) devido ao pagamento da taxa anual da CVM e à contratação de laudo de avaliação do hotel. Na frente de gestão de portfólio, a venda de ativos prosseguiu com a alienação da posição em RBIR11 com lucro, elevando o caixa (liquidez) de 9,07% para 13,12%. Para investidores que analisam o valuation e ponderam se o ativo vale a pena, a cota patrimonial ajustou para R$ 9,69, mantendo o P/VP em 1,03, enquanto o guidance de rendimentos mensais segue ancorado em R$ 0,11 para 2025. O principal risco no radar continua sendo a volatilidade potencial com o fim do lock-up em agosto.
Relatório de 2025-04-30
A expressiva alta na taxa de ocupação do Hotel Ibis Budget Guarulhos, que saltou de 65% para 78%, ditou o ritmo operacional do **ONDA11** em abril de 2025. Diferente do mês anterior, a gestão retomou o pagamento de dividendos, distribuindo R$ 0,11 por cota, o que representa um yield mensal de 1,10%. Apesar da melhora na ocupação hoteleira, impulsionada por layovers de companhias aéreas, a receita total sofreu uma retração de 33% em relação a março, fechando em R$ 120.933. Esse recuo no resultado de caixa foi reflexo do pagamento da segunda parcela de despesas pré-operacionais do hotel. Na gestão do portfólio, a equipe realizou a venda de ativos, alienando as posições em BARI11 e SNCI11 com lucro, o que reajustou a liquidez para 9,07% do patrimônio. Para os investidores que pesquisam se o ativo vale a pena, é crucial observar a manutenção do preço de mercado em R$ 10,00, sustentando o múltiplo P/VP em 1,03, além dos riscos atrelados à alta concentração no setor hoteleiro e ao prazo de lock-up vigente até agosto de 2025.
Concentração e Riscos de Portfólio
Índice HHI de concentração: Calculado por IA
Distribuição de indexadores: IPCA, CDI e IGPM.
Fatos Relevantes ONDA11: Comunicados do Fundo Imobiliário
Fato Relevante
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