Relatório de 2026-03-31
A estruturação de novas aquisições físicas combinando caixa e cotas ganha tração no portfólio do **BLMG11**, enquanto os indicadores de valuation sofrem leve retração no mercado secundário. O valor patrimonial da cota recuou de R$ 47,40 no mês anterior para R$ 47,23, acompanhado por uma queda no valor de mercado, que passou de R$ 34,98 para R$ 33,30. Apesar da compressão nos preços, o pagamento de dividendos mensais foi mantido em R$ 0,40 por cota, gerando um dividend yield anualizado de 14,4%. A sustentação desses rendimentos mensais continua dependente da receita de renda variável, que registrou R$ 1,60 milhão no mês, enquanto a receita de locação permaneceu estagnada em R$ 367 mil. O carrego de liquidez apresentou leve redução, com disponibilidades e cotas de FIIs totalizando R$ 182,1 milhões frente aos R$ 183,3 milhões anteriores, refletindo o desafio contínuo de alocação eficiente do patrimônio líquido de R$ 220,7 milhões. No âmbito operacional e de riscos imobiliários, o ativo BM Salvador segue com a regularização de terreno pendente, sem alterações no status jurídico no período.
Relatório de 2026-02-27
A manutenção do carrego expressivo em liquidez e a estabilidade na distribuição de proventos marcam o mês do **BLMG11**, enquanto a gestão avança na estruturação de novas aquisições físicas. O valor patrimonial da cota apresentou leve recuperação no período, passando de R$ 46,84 para R$ 47,40. O pagamento de dividendos permaneceu ancorado em R$ 0,40 por cota, sustentado majoritariamente pela receita de renda variável, que subiu para R$ 1,60 milhão, compensando a estagnação da receita de locação em R$ 367 mil. A posição de caixa e cotas de FIIs voltou a crescer, atingindo R$ 183,3 milhões, evidenciando o desafio de alocação do patrimônio líquido de R$ 221,5 milhões. Paralelamente, o programa de recompra de cotas segue ativo para capturar o deságio no mercado secundário, onde o fundo negocia a R$ 34,98, enquanto o ativo BM Salvador aguarda a conclusão da regularização de sua área de terreno.
Relatório de 2026-02-19
A administradora do **BLMG11** comunicou ao mercado a aprovação e implementação de um programa de recompra de cotas de emissão da sua classe única. O programa terá início em 05 de março de 2026, com prazo de vigência estabelecido em 12 meses.
O objetivo do programa de recompra do **BLMG11** é a alocação de recursos disponíveis em caixa para aquisição de até 467.454 cotas no mercado secundário (B3), correspondentes a 10% do total de cotas em circulação da classe. Todas as cotas adquiridas no âmbito deste programa serão obrigatoriamente canceladas, sendo as aquisições condicionadas a valores inferiores ao valor patrimonial por cota do dia anterior.
Relatório de 2026-01-30
A elevação no pagamento de dividendos para R$ 0,42 por cota consolida o movimento de alta nos rendimentos mensais do **BLMG11**, refletindo um resultado ordinário distribuído de R$ 1,94 milhão no fechamento de dezembro de 2025. O portfólio apresentou uma mudança drástica na composição de suas receitas: a linha de locação recuou acentuadamente para R$ 367 mil, enquanto a receita de renda variável saltou para R$ 1,64 milhão, compensando a queda e garantindo o carrego do dividend yield anualizado em 14,4%. No balanço patrimonial, o valuation dos ativos sofreu reprecificação negativa, com o valor patrimonial da cota caindo de R$ 50,34 para R$ 46,76, o que reduziu o patrimônio líquido total para R$ 218,5 milhões. Em contrapartida, o valor de mercado da cota reagiu positivamente para R$ 34,70, estreitando levemente o deságio. A robusta posição de liquidez alocada em FIIs e renda fixa teve nova redução, passando de R$ 188,4 milhões para R$ 180 milhões, alinhada à estratégia da gestão que segue em negociações ativas para a compra de novos ativos combinando caixa e emissão de cotas.
Relatório de 2026-01-30
A aprovação de um novo Programa de Recompra de Cotas dita o ritmo estratégico do **BLMG11** neste início de ano, visando adquirir até 467.454 cotas no mercado secundário para capturar o deságio frente ao valor patrimonial, que recuou de R$ 50,34 para R$ 46,84. No aspecto operacional, o pagamento de dividendos foi mantido em R$ 0,40 por cota, sustentado por um resultado ordinário de R$ 1,86 milhão. Contudo, a composição das receitas sofreu uma alteração drástica: a receita de locação despencou para R$ 367 mil (ante o patamar de R$ 1,29 milhão citado no histórico), sendo o resultado compensado pela forte contribuição da receita de renda variável, que somou R$ 1,57 milhão. A posição de liquidez alocada em cotas de FIIs e renda fixa também apresentou nova redução, passando de R$ 188,4 milhões para R$ 180,4 milhões. Paralelamente, a gestão reitera o avanço nas negociações para aquisição de novos ativos físicos, buscando reverter o carrego excessivo de caixa e otimizar o dividend yield, que atualmente marca 13,7% ao ano.
Relatório de 2025-11-28
O aumento na distribuição de rendimentos mensais para R$ 0,40 por cota marca a principal evolução operacional do **BLMG11** neste período, impulsionando o dividend yield anualizado para 14,5%. Diferente da estabilidade observada no mês anterior, o fundo elevou seu patamar de proventos, suportado por um resultado ordinário distribuído de R$ 1,86 milhão. A receita de locação apresentou leve incremento para R$ 1,29 milhão, enquanto as despesas totais recuaram frente a outubro. No balanço patrimonial, a robusta posição de liquidez sofreu um ajuste marginal, passando de R$ 190,5 milhões para R$ 188,4 milhões alocados em cotas de FIIs e renda fixa. O valor de mercado da cota reagiu positivamente, subindo para R$ 33,12, embora ainda negocie com forte deságio em relação ao valor patrimonial de R$ 50,34. A gestão sinaliza avanço nas negociações para aquisição de novos ativos, estruturando pagamentos que combinam caixa e emissão de cotas, um passo crucial para mitigar o carrego excessivo de liquidez e otimizar a rentabilidade futura do portfólio.
Relatório de 2025-10-31
A liquidação definitiva da venda do portfólio Triple A e do terreno de Cabreúva para o GGRC11 transformou a estrutura de capital do **BLMG11** neste mês, zerando a alavancagem que historicamente pressionava o balanço. Com a entrada dos recursos, a linha de ativos líquidos (caixa e cotas de FIIs) saltou expressivamente para R$ 190,5 milhões, enquanto o valor contábil dos imóveis diretos e em sociedade foi drasticamente reduzido, ajustando a cota patrimonial para R$ 50,49. No carrego operacional, a receita de locação apresentou recuperação frente ao mês anterior, atingindo R$ 1,28 milhão, o que suportou a manutenção do pagamento de dividendos em R$ 0,36 por cota. O valuation no mercado secundário refletiu um leve recuo no preço da cota para R$ 32,33, elevando o dividend yield anualizado para 13,4%. A aprovação das mudanças no regulamento destrava o programa de recompra de cotas e permite a alocação em novos segmentos, exigindo agora agilidade da gestão na reciclagem desse caixa robusto para evitar ineficiência na rentabilidade futura.
Relatório de 2025-10-24
**BLMG11** anuncia a conclusão da venda de ativos imobiliários e de cotas de fundo para o GGRC11.
O fundo de investimento imobiliário **BLMG11** comunicou a conclusão da venda da totalidade das cotas do Triple A Fundo de Investimento Imobiliário de sua titularidade, bem como de um terreno localizado em Cabreúva, São Paulo, com área total de 429.725,78 m² para o fundo GGRC11. A operação foi finalizada em 24 de outubro de 2025 após a superação das condições precedentes, data em que ocorreu a imissão de posse do comprador no imóvel.
Relatório de 2025-09-30
A conclusão da venda da participação no portfólio Triple A e no terreno de Cabreúva para o GGRC11 marca a virada estratégica do **BLMG11** neste mês, destravando a pauta para uma reformulação de tese. Com a liquidação da transação em outubro, a gestão abriu consulta formal para alterar o regulamento, visando flexibilidade para adquirir ativos fora do segmento logístico, remover a palavra 'Logística' do nome e autorizar a recompra de cotas. No carrego operacional, a vacância permanece blindada em 0%, sustentando o pagamento de dividendos em R$ 0,36 por cota. A receita de locação apresentou leve recuo para R$ 1,23 milhão (ante R$ 1,28 milhão no mês anterior), mas o valuation do fundo refletiu otimismo no mercado secundário: a cota avançou para R$ 33,17, ajustando o dividend yield anualizado para 13,0%, enquanto o patrimônio líquido subiu, com a cota patrimonial atingindo R$ 71,32. A estrutura de capital segue com alavancagem via CRIs no Triple A a um custo médio atrativo de IPCA+5,6%.
Relatório de 2025-08-29
A assinatura dos documentos definitivos para a venda de ativos do portfólio Triple A e do terreno em Cabreúva para o GGRC11 consolidou o principal avanço estratégico do **BLMG11** neste ciclo. A transação, avaliada em R$ 125 milhões com cap rate de 9%, ancora o valuation implícito da cota próximo a R$ 50,00, evidenciando o forte deságio frente à cota a mercado, que recuou de R$ 33,36 para R$ 32,00. Esse ajuste de preço secundário impulsionou o dividend yield anualizado para 13,5%, enquanto o patrimônio líquido registrou leve alta, com a cota patrimonial passando a R$ 70,94. No carrego operacional, a vacância física e financeira permanece blindada em 0%, garantindo estabilidade. As receitas de locação normalizaram para R$ 1,28 milhão (ante R$ 1,58 milhão no mês anterior), mas a gestão manteve o pagamento de dividendos em R$ 0,36 por cota. O foco agora recai sobre a superação das condições precedentes até outubro de 2025 para efetivar a reciclagem do portfólio e destravar os rendimentos mensais futuros.
Relatório de 2025-07-31
A proposta de aquisição do portfólio Triple A e do terreno de Cabreúva pelo GGRC11 marcou a virada estratégica do **BLMG11** neste mês, projetando um destravamento de valor expressivo para os cotistas. O fundo reportou um incremento no pagamento de dividendos, que subiu de R$ 0,35 para R$ 0,36 por cota, impulsionado pelo recebimento duplo de aluguel da Atento devido a uma tecnicalidade contábil do mês anterior. Com a cota a mercado recuando para R$ 33,36, o dividend yield anualizado saltou para 12,9%. A gestão foca na reciclagem de ativos para mitigar o elevado desconto no valuation, visto que a cota patrimonial segue em R$ 70,76. A potencial venda de ativos para o GGRC11, avaliada em R$ 125 milhões e estruturada via permuta de cotas, visa encerrar a alavancagem direta e indireta do fundo. Caso as condições precedentes sejam superadas, a operação pode adicionar mais de R$ 0,05 por cota nos rendimentos mensais futuros e ancorar a precificação do fundo próxima a R$ 50,00 por cota. A ocupação financeira permanece blindada em 100%, garantindo a estabilidade do carrego operacional atual.
Relatório de 2025-06-30
A liquidação integral do CRI atrelado ao galpão de Jandira e a efetivação da venda do imóvel reconfiguraram o carrego operacional do **BLMG11** neste mês, elevando a ocupação financeira para a marca de 100%. Com a saída do ativo vago do portfólio, o fundo eliminou a vacância de 16% reportada no mês anterior. No valuation, a cota a mercado sofreu leve retração para R$ 38,00, o que ajustou o dividend yield anualizado para 11,1%, enquanto o pagamento de dividendos foi mantido no patamar de R$ 0,35 por cota. A conversão das cotas da 6ª emissão, que captou R$ 28,4 milhões, foi efetivada em 12 de junho, reforçando o patrimônio e a estrutura de capital. A gestão agora direciona esforços para a reciclagem do portfólio, avaliando novas aquisições para diversificação e buscando o destravamento de valor por meio de potencial liquidez para o terreno de Cabreúva, visando sustentar os rendimentos mensais e mitigar riscos de concentração.
Relatório de 2025-06-06
O fundo de investimento imobiliário **BLMG11** comunicou a conclusão da venda indireta de um ativo imobiliário localizado no município de Jandira, estado de São Paulo, pelo montante de R$ 40.167.306,46. A transação envolveu a alienação da Unidade Autônoma 01 do Condomínio Business Park Jandira, que era de titularidade indireta do **BLMG11**.
A maior parte dos recursos obtidos com a alienação foi direcionada para a quitação integral da operação de securitização de recebíveis imobiliários (CRI) atrelada ao imóvel, totalizando R$ 39.077.627,14. Conforme informado pela administração, o movimento faz parte de uma estratégia de reciclagem de portfólio e atua diretamente na desalavancagem financeira do **BLMG11**.
Relatório de 2025-05-30
A valorização da cota a mercado para R$ 38,25 marcou a dinâmica de valuation do **BLMG11** neste mês de maio, comprimindo o deságio patrimonial e ajustando o dividend yield anualizado para 11,0%. O pagamento de dividendos permaneceu estável em R$ 0,35 por cota. No carrego operacional, a ocupação financeira manteve-se inalterada em 84%, com a vacância de 16% ainda concentrada integralmente no ativo Jandira. Contudo, o risco associado a este imóvel foi mitigado por um evento subsequente: a formalização da venda de ativos referente ao galpão de Jandira por R$ 40,1 milhões em 6 de junho, recurso utilizado para a quitação integral do CRI atrelado. Paralelamente, o fundo concluiu sua 6ª emissão de cotas, captando R$ 28,4 milhões, o que consolida a estrutura de capital após a aquisição do imóvel em Salvador. A gestão mantém o foco na reciclagem do portfólio, buscando novos rendimentos mensais e avaliando o destravamento de valor por meio de potencial liquidez para o terreno de Cabreúva.
Relatório de 2025-04-30
A liquidação integral do CRI Jandira e a conclusão da venda do galpão homônimo reconfiguram a estrutura de alavancagem e o portfólio do **BLMG11** neste mês de abril de 2025. Como evento subsequente, a gestão oficializou a alienação do ativo por R$ 40,1 milhões, utilizando os recursos para quitar a dívida atrelada de R$ 39 milhões, eliminando este passivo do balanço e mitigando o risco de crédito associado. Paralelamente, o fundo encerrou sua 6ª emissão de cotas, captando R$ 28,4 milhões a R$ 70,23 por cota, o que viabilizou a estruturação final da compra do ativo em Salvador, locado para a Atento. No carrego operacional, a ocupação financeira apresentou leve melhora, passando de 83% para 84%, reduzindo a vacância para 16%. Sob a ótica de valuation, o valor patrimonial da cota subiu marginalmente para R$ 70,59, enquanto o valor de mercado avançou para R$ 33,39, comprimindo o deságio. O pagamento de dividendos permaneceu estável em R$ 0,35 por cota, mantendo o dividend yield anualizado em patamares de 12,6%. A gestão sinaliza a busca por novos ativos e avalia o destravamento de valor por meio de potencial liquidez para o terreno de Cabreúva.
Relatório de 2025-04-28
**BLMG11** conclui aquisição de imóvel em Salvador por R$ 37,5 milhões com locação garantida até 2029.
O fundo **BLMG11** comunicou a conclusão da aquisição de um imóvel comercial em Salvador, Bahia, pelo montante total de R$ 37.500.000,00. O ativo possui área locável de 12.257,00 m² e encontra-se 100% locado para a Atento Brasil S/A, com contrato vigente até maio de 2029. O pagamento foi estruturado com sinal de R$ 4,49 milhões, compensação de créditos de R$ 28,5 milhões detidos pelo fundo e parcela final de R$ 4,5 milhões a ser liquidada até maio de 2025.
Relatório de 2025-03-31
A aquisição de um novo imóvel em Salvador e a alocação tática em CRIs marcam a expansão do portfólio do **BLMG11** neste mês, alterando a dinâmica de carrego do fundo em relação ao período anterior. Como evento subsequente em abril, a gestão concluiu a compra do ativo baiano por R$ 37,5 milhões, com cap rate de 11,2% e 100% locado para a Atento, utilizando R$ 9 milhões em caixa e o restante via emissão de cotas. Adicionalmente, o fundo alocou R$ 8 milhões em CRIs indexados a IPCA + 8% para otimizar a rentabilidade. No carrego operacional, a vacância financeira permaneceu estabilizada em 17%, refletindo a manutenção da ocupação em 83%. Sob a ótica de valuation, o valor patrimonial da cota registrou leve alta, passando para R$ 70,55, enquanto o valor de mercado saltou expressivamente de R$ 28,30 para R$ 32,00, reduzindo o deságio. O pagamento de dividendos foi mantido no patamar de R$ 0,35 por cota. A venda de ativos segue em pauta com a transação de Jandira em fase final, cujo saldo do CRI atrelado recuou para seu menor nível histórico de R$ 40,1 milhões.
