CACR11 - Cartesia Recebiveis Imobiliários - Fii

A BRL Trust, na qualidade de administradora do fundo, comunicou a publicação das demonstrações financeiras (DF) de 2025 com abstenção de opinião pela auditoria RSM. O evento decorreu da impossibilidade operacional de validar os saldos iniciais devido ao não recebimento das demonstrações financeiras de transferência, de responsabilidade do administrador anterior (Banco Daycoval), dentro do prazo regulatório. Após a disponibilização posterior desses documentos em 06 de abril de 2026, com parecer sem ressalvas pela auditoria MCS Markup, os trabalhos de auditoria da RSM foram retomados. O documento também presta esclarecimentos sobre a regularidade da distribuição de dividendos pelo regime de competência e atualiza o status de projetos imobiliários específicos (Amalfi, Santo André, Savoie e Real Park), citando um aumento do VGV consolidado para patamar superior a R$ 1 bilhão sob a nova incorporadora. Adicionalmente, o fundo informou que não detém participação em CRIs da Infinita Negócios desde o início de 2024, após negociação dos ativos no mercado secundário.

A BRL TRUST, administradora do fundo CARTESIA RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS (CACR11), comunicou a remarcação do valor de mercado dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) atrelados aos empreendimentos Itaparica, Real Park, Savoie e Santo André. A medida foi baseada em análise técnica e laudo de avaliação emitido por provedor independente, resultando em um impacto positivo aproximado de 25,68% no patrimônio líquido do fundo. A reavaliação considera o fechamento de 30 de janeiro de 2026 e será refletida no informe mensal do fundo referente ao mês de janeiro de 2026. A administradora informou ainda que, embora outros ativos da carteira tenham passado por remarcações, estas não geraram impactos relevantes no patrimônio líquido.

O Banco Daycoval S.A., na qualidade de administrador do fundo CACR11, comunicou a reprecificação a mercado de quatro Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) integrantes da carteira: CRI Itaparica, CRI Real Park, CRI Santo André e CRI Savoie. O valor total desses ativos, que representavam 56,87% do fundo em 18/09/2025, foi ajustado de R$ 247.324.710,92 para R$ 186.652.324,22. A atualização de valor será refletida no informe mensal de setembro de 2025. A medida decorre da reavaliação da qualidade de crédito dos ativos após mudanças na estrutura de garantias, reorganizações societárias das devedoras e incertezas quanto à geração de caixa dos empreendimentos. Segundo o comunicado, houve redução da capacidade de pagamento das Sociedades de Propósito Específico (SPE) e fragilização das garantias das notas comerciais que lastreiam os títulos.

O fundo CACR11 anunciou a aprovação de sua 7ª emissão de cotas, com montante inicial de R$ 120.000.033,00, correspondente a 1.261.830 novas cotas. O preço unitário de emissão foi fixado em R$ 95,10, acrescido de uma taxa de distribuição primária de R$ 0,70 (0,74%), totalizando um preço de subscrição de R$ 95,80 por nova cota. A oferta é destinada a investidores qualificados e admite distribuição parcial, desde que atingido o montante mínimo de R$ 4.945.200,00, com possibilidade de lote adicional de até 25%. Aos atuais cotistas, é assegurado o direito de preferência proporcional ao fator de 0,26090683751, aplicado sobre a base de cotas detidas no terceiro dia útil após a divulgação do anúncio de início. A distribuição será realizada sob o regime de melhores esforços pela Warren Corretora e os recursos líquidos serão destinados à política de investimento definida no regulamento do fundo.