CYCR11

Otimista

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Cyrela Crédito - Fii - Responsabilidade Limitada • CY.CAPITAL GESTORA DE RECURSOS LTDA

OtimistaPatrimonial: R$ 9.44

Cotação AtualR$ 9.13

DY (Mês)1.13%

P/VP0.97

Patrimônio Líq.R$ 0.3B

Visão Estratégica

DOC: Janeiro 2026

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O cenário macroeconômico apresenta moderação inflacionária, com o IPCA acumulado em 12 meses em 4,44%.

O Comitê de Política Monetária do Banco Central sinalizou o início de um ciclo de redução da taxa Selic, com expectativa de mercado em torno de 12,25% ao final de 2026.

O mercado de trabalho firme e os efeitos de uma projeção de crescimento de 4,5% na renda real devido à reforma do Imposto de Renda sustentam a demanda doméstica, configurando, no entanto, um risco inflacionário monitorado que pode limitar o afrouxamento monetário.

O fundo encerrou o semestre com mais de 92% do patrimônio líquido alocado, distribuído em 92,7% de CRIs, 3,6% em projetos de co-incorporação (Equity) e 3,7% em cotas de FIIs de liquidez.

A carteira é indexada majoritariamente ao IPCA (82,3%), seguida por CDI (14,1%) e INCC (3,6%).

Em termos de movimentação, houve integralização de R$ 4,9 milhões no CRI PG Klabin e aportes nas Sociedades de Propósito Específico (SPEs) dos empreendimentos Alt-65 (R$ 0,6 milhão) e Veneza (R$ 0,5 milhão).

Ocorreu também amortização extraordinária de R$ 0,5 milhão no CRI MRV Flex II devido à antecipação prevista em estrutura.

A alocação atual é concentrada na região Sudeste (68,9%) e em originação própria (81,5%), priorizando garantias de empreendimentos residenciais (52,1%) e pulverizados (21,1%).

O portfólio possui 28 CRIs, operando com 100% de adimplência.

A gestão projeta a manutenção ou o incremento da distribuição de rendimentos nos próximos meses, fundamentada pelos recentes investimentos e pela existência de uma reserva legal acumulada de aproximadamente R$ 0,02 por cota.

Análise de IA

Destaques

Distribuição de R$ 0,11 por cota, representando um dividend yield anualizado de 14,58%.
Manutenção de 100% de adimplência na carteira composta por 28 CRIs.
Alocação superior a 92% do Patrimônio Líquido, concentrada em 81,5% de originação própria.

Riscos

Vetor de risco inflacionário oriundo do mercado de trabalho apertado e dos efeitos da reforma do Imposto de Renda, que pode limitar a velocidade ou extensão do ciclo de cortes da taxa Selic.
Exposição ao risco de execução de obra e performance de vendas inerente aos 3 projetos de co-incorporação (Equity) residenciais e aos CRIs atrelados a financiamento de construção.

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Citações Oficiais6
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FAQ - Perguntas Frequentes

Qual foi o rendimento distribuído pelo CYCR11 e qual a perspectiva projetada pela gestão?

O CYCR11 distribuiu R$ 0,11 por cota, o que equivale a um dividend yield anualizado de 14,58%. A gestão prevê uma distribuição similar ou superior para os próximos meses, apoiada nos rendimentos dos investimentos recentes e em uma reserva legal acumulada de aproximadamente R$ 0,02 por cota.

Como está estruturada a alocação de ativos do CYCR11?

O patrimônio do CYCR11 está alocado em 92,7% de CRIs, 3,6% em projetos de Co-incorporação e 3,7% em FIIs de liquidez. Em relação aos indexadores, 82,3% do portfólio está atrelado ao IPCA+, 14,1% ao CDI+ e 3,6% ao INCC+.

Quais foram as principais movimentações financeiras e aquisições do CYCR11 no último mês?

O CYCR11 realizou a décima terceira integralização de R$ 4,9 milhões no CRI PG Klabin e fez aportes nas SPEs dos empreendimentos de equity Alt-65 (R$ 0,6 milhão) e Veneza (R$ 0,5 milhão). Houve também o recebimento de uma amortização extraordinária de R$ 0,5 milhão no CRI MRV Flex II.

O CYCR11 apresenta problemas de inadimplência em sua carteira de crédito imobiliário?

Não. Conforme o relatório, todos os 28 CRIs que compõem o portfólio de crédito do CYCR11 encontram-se totalmente adimplentes.