Relatório de 2026-04-30
A conclusão das obras de drenagem e impermeabilização no Citlog Sul de Minas marca o fechamento operacional de abril de 2026 para o **HLOG11**, eliminando uma das principais pendências de engenharia do portfólio. No âmbito financeiro, o valor patrimonial da cota registrou uma leve oscilação negativa, recuando de R$ 11,97 para R$ 11,95, enquanto a cotação de mercado se manteve estável em R$ 9,28. O pagamento de dividendos permaneceu fixado em R$ 0,070 por cota, sustentado pela manutenção da vacância física zerada (100% de ocupação). A alavancagem financeira do fundo continuou sua trajetória de desalavancagem gradual, com o saldo devedor do CRI atrelado ao Citlog Viracopos recuando para R$ 145,75 milhões (28,70% do patrimônio líquido). No entanto, novos riscos operacionais surgiram no Citlog Viracopos devido a vazamentos recorrentes na rede de incêndio, demandando um plano de ação corretivo junto à construtora. Adicionalmente, a exposição a vencimentos de contratos em 2026 reduziu de 7,55% para 5,45% da ABL, aliviando parcialmente a pressão de renegociação no curto prazo.
Relatório de 2026-03-31
A estabilidade no pagamento de dividendos e o surgimento de patologias construtivas marcam a dinâmica do **HLOG11** neste mês. Em relação ao período anterior, o valor patrimonial da cota sofreu leve retração, passando de R$ 12,01 para R$ 11,97, enquanto a cotação no mercado secundário avançou de R$ 9,20 para R$ 9,28. A distribuição de rendimentos mensais permaneceu ancorada em R$ 0,070 por cota, sustentada pela manutenção da vacância física zerada (100% de ocupação). No aspecto do passivo, a alavancagem financeira apresentou redução marginal, com o saldo devedor dos CRIs caindo de R$ 147,2 milhões para R$ 146,4 milhões, o que agora representa 28,78% do patrimônio líquido. Do ponto de vista operacional e de riscos intrínsecos, a gestão reportou indícios de assentamento de solo no Citlog Viracopos, acionando a garantia da construtora para estudos geotécnicos. Simultaneamente, as obras no Citlog Sul de Minas exigiram escopo complementar de drenagem, postergando a finalização para abril. O carrego do portfólio também segue focado na renegociação de dois contratos que vencem em 2026, equivalentes a 7,55% da ABL, fator determinante para o valuation e a previsibilidade das receitas futuras.
Relatório de 2026-02-27
A consolidação da ocupação total e a redução marginal da alavancagem ditaram o carrego do portfólio neste mês. O **HLOG11** atingiu 100% de ocupação física com o início da vigência do contrato do módulo B14 no Citlog Viracopos, confirmando a projeção de zerar a vacância. O valor patrimonial da cota apresentou leve avanço, passando de R$ 11,99 para R$ 12,01, enquanto a cota no mercado secundário recuou de R$ 9,32 para R$ 9,20. O pagamento de dividendos manteve-se estável em R$ 0,070 por cota, alinhado ao guidance semestral. No aspecto financeiro, o saldo devedor dos CRIs recuou para R$ 147,2 milhões, o que representa 28,85% do patrimônio líquido, uma melhora frente aos 29,17% anteriores. A gestão também destacou o andamento de obras de impermeabilização no Citlog Sul de Minas e o início das tratativas para a renovação de contratos que vencem ainda este ano, fatores essenciais para a manutenção da rentabilidade e mitigação de riscos operacionais no curto prazo.
Relatório de 2026-01-31
A transição para 100% de ocupação física e a realocação estratégica de caixa ditaram o ritmo do **HLOG11** neste início de 2026. Em relação ao mês anterior, o valor patrimonial da cota apresentou leve avanço, passando de R$ 11,94 para R$ 11,99, enquanto a cota de mercado subiu de R$ 9,25 para R$ 9,32, refletindo um carrego positivo no valuation do portfólio. O pagamento de dividendos foi de R$ 0,070 por cota, alinhado ao novo guidance semestral de R$ 0,70, que sofreu uma redução frente à média anterior devido à ausência de ganhos de capital não recorrentes oriundos da venda de ativos (CLIS). No aspecto operacional, a vacância de 3% registrada em janeiro será zerada em fevereiro com o início do contrato do módulo B14 no Citlog Viracopos, embora o fluxo de caixa só sinta esse impacto em junho devido a carências. A alavancagem financeira recuou marginalmente para R$ 148,6 milhões, representando 29,17% do patrimônio líquido, exigindo monitoramento contínuo dos indexadores de inflação.
Relatório de 2025-12-31
A reavaliação patrimonial dos ativos e a rápida reposição de locatário no Citlog Viracopos ditaram o ritmo do **HLOG11** neste fechamento de semestre. O valor patrimonial da cota saltou para R$ 11,94, uma alta de 8,40% impulsionada por laudos da CBRE e Capright, enquanto a cota de mercado acompanhou o viés positivo, encerrando a R$ 9,25. O pagamento de dividendos atingiu R$ 0,135 por cota em dezembro, elevando a média semestral de rendimentos mensais para R$ 0,81, superando o patamar de R$ 0,07 do mês anterior. A alavancagem financeira recuou para R$ 149,9 milhões, representando agora 29,55% do patrimônio líquido. No aspecto físico, a desocupação programada do módulo B14 reduziu a ocupação momentaneamente para 97%, mas a gestão mitigou o risco de vacância ao assinar um novo contrato de 60 meses para o mesmo espaço, garantindo o carrego do valuation e o retorno a 100% de ocupação já em fevereiro de 2026.
Relatório de 2025-12-02
A administradora do **HLOG11** comunicou que os ativos imobiliários do portfólio do fundo passaram por reavaliação anual a valor de mercado, conduzida pelas consultorias CBRE Consultoria do Brasil e Capright Brasil LTDA.
O processo resultou em um valor de mercado 7,36% superior ao valor contábil atual dos imóveis, gerando como efeito direto uma variação patrimonial positiva de aproximadamente 8,40% no valor patrimonial da cota do **HLOG11** na data de divulgação do comunicado.
Relatório de 2025-11-28
A conclusão da venda do Galpão Vila Prudente e a consequente amortização antecipada de dívidas reconfiguraram a estrutura de capital do **HLOG11** neste mês. O valor patrimonial da cota avançou para R$ 11,21, enquanto a cota de mercado recuou levemente para R$ 9,05. O pagamento de dividendos manteve-se estável em R$ 0,07 por cota, alinhado à expectativa de distribuição semestral de R$ 0,70. A alavancagem financeira apresentou nova redução, caindo para R$ 151,3 milhões (31,77% do patrimônio líquido), impulsionada pelo resgate antecipado de R$ 15,8 milhões em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI). No aspecto operacional, o portfólio sustenta 100% de ocupação física, mas a gestão segue focada na comercialização do módulo B14 do Citlog Viracopos, cuja desocupação está agendada para o final de dezembro. Adicionalmente, obras de impermeabilização foram iniciadas no Citlog Sul de Minas, visando a manutenção preventiva dos ativos e a preservação do valuation no longo prazo.
Relatório de 2025-10-31
A valorização da cota de mercado para R$ 9,12 e a leve retração do valor patrimonial para R$ 11,03 marcam o carrego do **HLOG11** neste mês, em um cenário de manutenção dos rendimentos mensais em R$ 0,07 por cota. O pagamento de dividendos segue alinhado ao guidance semestral de R$ 0,70, sustentado pelo lucro acumulado de vendas de ativos anteriores. No âmbito operacional, o portfólio sustenta 100% de ocupação física, mas a equipe de gestão já atua na comercialização antecipada do módulo B14 do Citlog Viracopos, cuja desocupação está confirmada para o final de dezembro de 2025. A alavancagem financeira apresentou leve recuo em relação ao mês anterior, passando de R$ 154,3 milhões para R$ 152,9 milhões. Esse montante representa 32,63% do patrimônio líquido, com a dívida atrelada ao IPCA + 6,75% ao ano, o que exige monitoramento contínuo para mitigar riscos de despesas financeiras elevadas no fluxo de caixa.
Relatório de 2025-09-30
A quitação da última parcela da venda de ativos referente ao Condomínio Logístico e Industrial Salto (CLIS) injetou um lucro de R$ 3,04 milhões no caixa, alterando positivamente as projeções de valuation e distribuição do **HLOG11** neste mês. Em relação ao baseline anterior, a cota de mercado saltou de R$ 8,33 para R$ 8,99, enquanto o valor patrimonial teve leve acréscimo, fixando-se em R$ 11,06. O pagamento de dividendos foi mantido em R$ 0,07 por cota, mas o guidance semestral subiu para R$ 0,70, refletindo diretamente o ganho de capital recente. No âmbito operacional, o fundo atingiu 100% de ocupação física com a locação do módulo B12 no Citlog Viracopos, embora os rendimentos mensais dessa área só impactem o fluxo em janeiro de 2026 devido ao período de carência negociado. A gestão segue focada em mitigar a vacância futura do módulo B14, cuja desocupação está confirmada para dezembro, e em administrar a alavancagem de R$ 154,3 milhões atrelada ao IPCA, que exige monitoramento contínuo do cenário macroeconômico.
Relatório de 2025-08-29
A venda integral do Galpão Vila Prudente por R$ 52 milhões redefiniu a dinâmica de capital do **HLOG11** neste mês, permitindo o direcionamento dos recursos para a redução do endividamento e o reforço de caixa. No mercado secundário, a cota apresentou valorização, fechando a R$ 8,33, enquanto o valor do patrimônio líquido sofreu um ajuste marginal para R$ 11,03 por cota. O pagamento de dividendos foi mantido no patamar de R$ 0,07 por cota, alinhado ao guidance projetado para o segundo semestre. A operação física registrou avanços concretos com a interligação do novo reservatório de água e a conclusão das obras de drenagem nos taludes adjacentes à avenida Porto Seco. Contudo, a gestão comercial segue sob alerta para mitigar os riscos intrínsecos de vacância futura, dado o aviso prévio formalizado para a devolução do módulo B14 no Citlog Viracopos, cuja desocupação está agendada para o encerramento de 2025, exigindo celeridade na prospecção de novos locatários para blindar as receitas imobiliárias.
Relatório de 2025-07-30
A elevação no pagamento de dividendos para R$ 0,07 por cota marca o principal avanço do **HLOG11** neste mês de referência, confirmando o guidance da gestão para o segundo semestre de 2025. O fundo manteve a vacância física zerada, sustentada pela recente locação do módulo B12 no Citlog Viracopos, cujo carrego financeiro iniciará apenas em janeiro de 2026 devido ao período de carência negociado. No valuation, o valor patrimonial permaneceu estável em R$ 11,04, enquanto a cota de mercado sofreu leve desvalorização, encerrando a R$ 8,24. A alavancagem financeira apresentou redução, passando para R$ 157,03 milhões, o que representa 33,48% do patrimônio líquido. No front operacional, as obras do sistema de combate a incêndio no Citlog Sul de Minas foram concluídas em julho, mitigando riscos de infraestrutura, com o comissionamento agendado para agosto. O desafio comercial persiste com a desocupação do módulo B14 prevista para o final do ano, exigindo agilidade na prospecção de novos inquilinos para evitar impactos nas receitas futuras.
Relatório de 2025-06-30
A notificação de devolução do módulo B14 no Citlog Viracopos introduz um novo desafio comercial para o **HLOG11**, com desocupação prevista para o final do ano. O fundo manteve a vacância física zerada neste mês de referência, mas a entrega de 5.637,21 m² (2,72% da ABL total) agendada para 31 de dezembro de 2025 exigirá esforços de locação antecipada da equipe de gestão para evitar impactos no fluxo de caixa em 2026. No carrego do valuation, o valor patrimonial apresentou leve avanço para R$ 11,04 por cota, enquanto o preço de mercado subiu para R$ 8,30. O pagamento de dividendos permaneceu estável em R$ 0,065 por cota. A gestão reafirmou o guidance de rendimentos mensais de R$ 0,070 para o segundo semestre, sustentado pela expectativa de recebimento da última parcela da venda de ativos (CLIS) em outubro. A alavancagem financeira recuou marginalmente para R$ 158,17 milhões, representando agora 33,70% do patrimônio líquido. No front operacional, as obras do sistema de combate a incêndio no Citlog Sul de Minas avançaram, com interligação do novo reservatório programada para agosto, mitigando riscos de infraestrutura.
Relatório de 2025-05-30
A assinatura do contrato de locação para o último módulo vago no Citlog Viracopos zerou a vacância física do **HLOG11** neste mês, consolidando a ocupação total do portfólio. O novo acordo para o módulo B12 abrange 3,1% da área locável total do fundo, garantindo 100% de ocupação, embora o fluxo de caixa sinta o impacto positivo apenas em janeiro de 2026 devido ao período de carência negociado. No mercado secundário, as cotas passaram a ser negociadas sob o novo desdobramento (1:10) a partir de 12 de maio, ajustando o valor patrimonial para R$ 11,01 e o preço de tela para R$ 8,24. O pagamento de dividendos foi mantido em R$ 0,065 por cota, mas a gestão estabeleceu um guidance otimista de R$ 0,070 para os rendimentos mensais do segundo semestre de 2025, ancorado na expectativa de recebimento da última parcela da venda do ativo CLIS. A alavancagem financeira apresentou leve recuo para R$ 159,28 milhões, representando 34,04% do patrimônio líquido, mantendo-se como o principal ofensor no carrego do valuation. No front operacional, as obras de ampliação do mezanino no Citlog Sul de Minas foram concluídas e entregues ao locatário, eliminando este risco de execução do cronograma.
Relatório de 2025-05-09
Aprovação de desdobramento de cotas do **HLOG11** na proporção de 1 para 10.
O fundo **HLOG11** comunicou que, conforme deliberado em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária realizada em 30 de abril de 2025, foi aprovado o desdobramento de suas cotas. A operação utilizará como base a posição de fechamento do dia 9 de maio de 2025, de modo que cada cota existente passará a ser representada por 10 novas cotas, as quais passarão a ser negociadas a partir de 12 de maio de 2025. O patrimônio líquido do **HLOG11** não sofrerá impactos, sendo que a quantidade total de cotas passará de 4.250.000 para 42.500.000, com valor unitário ajustado proporcionalmente.
Relatório de 2025-04-30
A aprovação do desdobramento de cotas na proporção de 1 para 10 e a valorização no mercado secundário ditaram o ritmo do **HLOG11** neste mês. O valor de mercado da cota subiu para R$ 82,43, reduzindo marginalmente o deságio frente ao valor patrimonial, que ajustou para R$ 110,05. A distribuição de rendimentos mensais permaneceu estável em R$ 0,65 por cota. No aspecto operacional, a gestão confirmou que a negociação para o módulo B12 do Citlog Viracopos avançou, com expectativa de início de vigência para maio de 2025, o que poderá zerar a vacância física atual de 3%. Além disso, as obras no Citlog Sul de Minas seguem o cronograma, com a expansão do mezanino prevista para conclusão em maio e o sistema de incêndio para julho. A alavancagem financeira apresentou leve recuo nominal para R$ 160,1 milhões, representando 34,23% do patrimônio líquido, mantendo-se como o principal ponto de atenção no carrego do valuation do ativo.
Relatório de 2025-03-31
A proposta de desdobramento de cotas na proporção de 1 para 10 e o avanço nas negociações para zerar a vacância marcam o mês do **HLOG11**. O fundo manteve o pagamento de dividendos em R$ 0,65 por cota, sustentado por uma ocupação física estável de 97%. A cota de mercado apresentou leve recuperação em relação ao mês anterior, passando para R$ 78,83, enquanto o valor patrimonial ajustou-se para R$ 110,32, mantendo um deságio relevante no valuation do ativo. No campo operacional, a gestão reportou sete demandas ativas para o módulo B12 do Citlog Viracopos, com uma negociação em fase avançada, o que pode mitigar a vacância remanescente de 3%. Além disso, as obras de melhoria no Citlog Sul de Minas avançaram, incluindo a instalação de um novo mezanino e adequações no sistema de combate a incêndio. A alavancagem permanece como o principal risco intrínseco, com saldo devedor de R$ 160,3 milhões atrelado ao IPCA, representando 34,19% do patrimônio líquido. A convocação para a Assembleia Geral Extraordinária (AGE) visando o desdobramento das cotas busca aumentar a liquidez e pulverizar a base de cotistas no mercado secundário.
