ITRI11 - Itaú Total Return Fundo De Investimento Imobiliário

A nova parcela de ganho de capital do fundo RDLI11 impulsionou o resultado do ITRI11 para R$ 1,02 por cota em fevereiro de 2026, superando a geração do mês anterior (R$ 0,97). A gestão optou por manter a distribuição no teto do guidance (R$ 0,85/cota) e reter o excedente, o que elevou a reserva acumulada de R$ 0,61 para R$ 0,80 por cota. O desconto da cota de mercado em relação ao valor patrimonial, que havia recuado em janeiro, voltou a abrir, passando de 9,98% para 12,51%, mesmo com a cota patrimonial registrando valorização de 2,37% no período. Na alocação do portfólio, a exposição a ações subiu para 5,57% (ante 5,01%), enquanto as fatias de FIIs e CRIs tiveram leves reduções para 80,81% e 9,53%, respectivamente.

O retorno ao patamar recorrente de dividendos marcou o mês de janeiro para o ITRI11, com a distribuição de R$ 0,85 por cota, atingindo o teto do guidance estipulado pela gestão para o primeiro semestre de 2026. O resultado foi impulsionado por novos efeitos não recorrentes do fundo RDLI11 e ganhos de capital na venda de ações e FIIs, gerando um caixa de R$ 0,97 por cota. O desconto da cota de mercado em relação ao valor patrimonial continuou sua trajetória de fechamento, passando de 13,65% em dezembro para 9,98%, refletindo uma valorização de 7,5% na cota negociada em bolsa. A alocação em ações teve leve incremento para 5,01% (ante 4,10% no mês anterior), enquanto a exposição a FIIs e CRIs ajustou-se marginalmente para 81,51% e 9,78%, respectivamente. O fundo encerrou o mês com uma reserva acumulada robusta de R$ 0,61 por cota.

A distribuição extraordinária de R$ 1,30 por cota em dezembro de 2025 marcou o resultado do ITRI11, um salto expressivo frente aos R$ 0,82 do mês anterior, impulsionada por três eventos não recorrentes: o desinvestimento do fundo de desenvolvimento RDLI (venda para o XPLG), o recebimento de dividendos de ações e o ganho de capital com a redução tática da exposição em renda variável. A alocação em ações recuou de 6,7% em novembro para 4,10%, gerando um lucro líquido de R$ 655 mil. O desconto da cota de mercado em relação ao valor patrimonial reduziu de 17,05% para 13,65%, enquanto a exposição a FIIs subiu para 81,63% e a de CRIs ajustou-se para 9,98%. Para 2026, a gestão projeta o retorno do patamar recorrente, com guidance entre R$ 0,75 e R$ 0,85 por cota.