Relatório de 2026-05-04
O fundo de investimento imobiliário **JCCJ11** concluiu a aquisição de 30% de participação no shopping de alta renda Shops Jardins pelo valor de R$ 20.000.018,36. A transação foi liquidada mediante compensação de créditos através da subscrição de novas cotas da 3ª emissão do fundo pelo vendedor, o XP Malls FII. Com essa operação, o **JCCJ11** eleva sua participação para 45% do capital social da Cidade Jardim Shops S.A., sociedade detentora do empreendimento imobiliário.
Como impacto imediato, o fundo passa a fazer jus ao recebimento de receitas decorrentes da exploração comercial do ativo. A gestão estima um impacto financeiro positivo de cerca de R$ 320.000,00 mensais no resultado operacional, o que representa um potencial pagamento de dividendos bruto estimado em R$ 0,06 por cota.
Relatório de 2026-04-30
A disparada na liquidez secundária e a forte aceleração do Same Store Sales (SSS) ditaram o ritmo do **JCCJ11** em abril de 2026. O volume financeiro transacionado mensal saltou de R$ 1,14 milhão para R$ 6,75 milhões, consolidando a melhora na negociabilidade das cotas no mercado secundário. O patrimônio líquido do fundo expandiu para R$ 1.029,6 milhões (cota patrimonial de R$ 201,49), enquanto o indicador P/VP subiu levemente para 0,77. No campo operacional, o SSS acelerou de 5,7% para 12,2%, compensando a ligeira queda nas vendas para R$ 3.641/m². O pagamento de dividendos foi mantido em R$ 1,77 por cota, gerando um dividend yield anualizado de 13,6% a mercado, sustentado por um resultado gerencial de R$ 1,88 por cota. Contudo, a inadimplência líquida voltou a subir, atingindo 2,5%, o que exige atenção da gestão, enquanto a vacância permaneceu estável em 0,7%. A posição de liquidez do caixa e aplicações financeiras subiu para R$ 435,1 milhões, cobrindo com folga as obrigações de R$ 324,6 milhões até 2030.
Relatório de 2026-04-09
O fundo **JCCJ11** anunciou a aprovação de sua 3ª (terceira) emissão de cotas da Subclasse A da Classe Única, visando a captação de um montante inicial de R$ 20.000.091,98, desconsiderando a taxa de distribuição primária. A oferta pública primária do **JCCJ11**, sob o regime de melhores esforços de colocação e destinada a investidores profissionais, terá o preço de emissão fixado em R$ 193,82 por cota.
A taxa de distribuição primária será de até R$ 0,71 por cota, resultando em um preço de subscrição final de R$ 194,53 por cota do **JCCJ11**. A oferta admite a distribuição parcial das cotas, desde que observado o montante mínimo de R$ 1.000.000,00, além de assegurar o direito de preferência aos cotistas vigentes sob o fator de proporção de 0,0919345555755.
Relatório de 2026-03-31
A contratação de um formador de mercado e o reconhecimento de aquisição de ativos via TVM reconfiguraram a dinâmica patrimonial e de liquidez do **JCCJ11** neste mês. O patrimônio líquido avançou de R$ 948,5 milhões para R$ 983,5 milhões (cota patrimonial de R$ 200,97), impulsionado por um ganho de 3,7% decorrente da nova alocação. No mercado secundário, o P/VP contraiu de 0,81 para 0,75, refletindo um deságio mais acentuado, enquanto o volume negociado disparou para R$ 1,14 milhão, reflexo direto do início da atuação da XP Investimentos. Operacionalmente, o pagamento de dividendos foi mantido em R$ 1,77 por cota, suportado por um resultado gerencial de R$ 1,90. Os indicadores de varejo mostraram desaceleração frente ao mês anterior: as vendas caíram para R$ 3.689/m² e o Same Store Sales (SSS) recuou expressivamente de 15,0% para 5,7%. Por outro lado, a inadimplência líquida despencou de 2,1% para -2,3%, indicando forte recuperação de recebíveis, enquanto a vacância oscilou levemente para 0,7%. A posição de caixa segue robusta em R$ 400,5 milhões frente às obrigações de R$ 324,8 milhões. Para investidores que avaliam o valuation e se o ativo vale a pena no longo prazo, o carrego atual sustenta um dividend yield anualizado de 14,1% a mercado.
Relatório de 2026-03-23
O fundo **JCCJ11** divulgou a contratação da XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A. para prestar serviços de formador de mercado. O objetivo principal do acordo é fomentar a liquidez das cotas do fundo em negociação na B3.
A prestação de serviços do formador de mercado do **JCCJ11** terá início em 25 de março de 2026, com prazo indeterminado e vigência mínima de 12 meses, devendo as operações seguir as determinações diárias de lote mínimo da B3.
Relatório de 2026-02-27
O reflexo das vendas de fim de ano impulsionou o resultado apurado do **JCCJ11**, que saltou para R$ 1,92 por cota, permitindo a manutenção do pagamento de dividendos em R$ 1,77. Operacionalmente, os dados evidenciaram a sazonalidade típica de início de ano: as vendas recuaram para R$ 3.820/m², enquanto o Same Store Sales (SSS) apresentou forte aceleração, atingindo 15,0%. O patrimônio líquido do fundo registrou leve avanço, passando para R$ 948,5 milhões (cota patrimonial de R$ 193,82), mantendo o P/VP estável em 0,81. No front de riscos, a inadimplência líquida deu um salto expressivo de 0,1% para 2,1%, e a vacância teve um incremento marginal para 0,6%. A posição de liquidez segue robusta em R$ 400,2 milhões, garantindo o carrego das obrigações de securitização de R$ 325,0 milhões até 2030, fator essencial para investidores que avaliam o valuation e se o ativo vale a pena no longo prazo.
Relatório de 2026-01-30
O descasamento de fluxo de recebíveis e a acomodação sazonal das vendas ditaram o ritmo do **JCCJ11** neste início de ano. O patrimônio líquido do fundo recuou de R$ 957,6 milhões para R$ 945,4 milhões, com a cota patrimonial ajustando-se para R$ 193,19. No mercado secundário, o indicador P/VP avançou para 0,81, refletindo uma leve redução no deságio frente ao valuation dos ativos reais. Operacionalmente, o término do período festivo trouxe as vendas para R$ 5.284/m² (queda ante os R$ 6.372/m² anteriores) e o SSS para 8,5%, enquanto a vacância registrou um leve incremento para 0,5%. O resultado apurado no mês foi de R$ 1,66 por cota, impactado por um diferimento de recebíveis, mas a gestão optou por manter o pagamento de dividendos em R$ 1,77. Para os investidores que monitoram se o carrego vale a pena, o fundo segue com robusta posição de liquidez de R$ 404,8 milhões, cobrindo integralmente as obrigações de securitização de R$ 325,4 milhões com vencimento até 2030.
Relatório de 2025-12-31
A reavaliação patrimonial do portfólio impulsionou o valor da cota para R$ 195,68, marcando a consolidação das aquisições de participações em shoppings premium. O **JCCJ11** encerrou o mês com um patrimônio líquido de R$ 957,6 milhões e anunciou o pagamento de dividendos de R$ 1,77 por cota, o que traduz um dividend yield anualizado de 14,0% sobre a cota de mercado. A tese principal foca na exploração de shopping centers voltados à alta renda, com a carteira atual dividida entre Shopping Cidade Jardim (72,6%), Catarina Fashion Outlet (25,3%) e Shops Jardins (2,0%). Do lado dos riscos, o fundo possui obrigações de securitização atreladas ao CDI e IPCA que somam R$ 325,4 milhões até 2030, exigindo controle rigoroso, embora o caixa atual de R$ 405,2 milhões cubra integralmente esse passivo. Os rendimentos mensais refletem a forte performance operacional, com vendas atingindo R$ 6.372/m² e vacância quase nula de 0,1%. Para investidores avaliando se a alocação vale a pena, o fundo negocia com um P/VP de 0,77, evidenciando um deságio no mercado secundário frente ao valuation atualizado dos ativos reais.
Relatório de 2025-11-28
O fundo **JCCJ11** formalizou a conclusão da aquisição de participação indireta no Shopping Cidade Jardim e realizou o pagamento da primeira parcela financeira do negócio. Em conformidade com o Fato Relevante anterior, a transação com fundos geridos pela Capitânia Capital S.A. envolve a transferência de aproximadamente 7,71% do empreendimento localizado em São Paulo.
Com o fechamento da operação e o desembolso inicial de R$ 28.180.592,98 (corrigido pelo IPCA), o **JCCJ11** passa a ter o direito de receber as receitas e rendimentos provenientes da exploração imobiliária indireta do ativo, consolidando a integração do shopping ao seu portfólio de recebíveis e participações.
Relatório de 2025-11-25
O fundo de investimento imobiliário **JCCJ11** anunciou a conclusão de uma operação de integralização de bens com a JHSF Malls S.A., totalizando R$ 76.463.455,00, que adiciona ao seu portfólio 10% do Catarina Fashion Outlet – Expansão 3 e 15% da Cidade Jardim Shops S.A. Adicionalmente, o fundo formalizou o fechamento da aquisição de 10% do Catarina Fashion Outlet – Mall Original (Expansões 1 e 2) junto ao FII Capitânia.
Com o pagamento da primeira parcela de R$ 17.954.076,63 corrigida pelo IPCA, o **JCCJ11** foi imitido na posse indireta do ativo, passando a ter direito às receitas geradas pelo empreendimento. A gestão estima que as transações gerem um impacto financeiro positivo no resultado operacional de aproximadamente R$ 550.000,00 mensais, refletindo em um potencial incremento na distribuição de dividendos de cerca de R$ 0,30 por cota.
Relatório de 2025-10-27
O fundo **JCCJ11** anunciou o início das negociações para a aquisição de participação indireta de aproximadamente 7,71% no Shopping Cidade Jardim, localizado em São Paulo, pelo valor total de R$ 187.534.285,71. O cronograma de pagamento será realizado de forma parcelada ao longo de 24 meses a partir da data de fechamento, prevista para novembro de 2025, com valores corrigidos pelo IPCA.
A gestora e a administradora do **JCCJ11** estimam um incremento mensal no resultado operacional do fundo de aproximadamente R$ 1.227.671,00, gerando um potencial rendimento bruto de R$ 0,74 por cota. Os gestores ressaltam que tais números são projeções baseadas no portfólio atual e não configuram garantia de pagamento de dividendos futuros.
Relatório de 2025-10-16
O fundo **JCCJ11** anunciou a assinatura de um compromisso de compra e venda para a aquisição de uma fração ideal de 10% do Catarina Fashion Outlet - Mall Original (Expansões 1 e 2), localizado em São Roque (SP). O montante total da aquisição de ativos imobiliários é de R$ 119.285.714,29, a ser pago de forma parcelada com uma parcela à vista na data de fechamento, prevista para novembro de 2025, e o saldo remanescente em quatro parcelas adicionais indexadas ao IPCA em até 24 meses.
A gestora estima que a conclusão desta transação gerará um incremento no resultado operacional mensal de aproximadamente R$ 759.000,00 para o **JCCJ11**. Essa variação representa um potencial aumento no pagamento de dividendos de R$ 0,45 bruto por cota, com base na base de cotas do encerramento de setembro de 2025, sendo que a receita decorrente do Net Operating Income (NOI) será repassada ao fundo após a efetiva imissão na posse do imóvel.
Relatório de 2025-09-02
O fundo **JCCJ11** anunciou a realização de sua 2ª (segunda) emissão de cotas da classe única, correspondente à subclasse A, sob o rito de registro automático de distribuição pública primária. A oferta visa a captação de um montante inicial de R$ 199.999.868,00, sob regime de melhores esforços de colocação.
Com administração do BTG Pactual, o fundo **JCCJ11** fixou o preço de emissão em R$ 167,00 por cota. Ao se somar a taxa de distribuição primária de até 4,65% (equivalente a R$ 7,76), o custo de subscrição final atinge R$ 174,76 por cota. A distribuição é voltada para investidores qualificados e garante direito de preferência aos cotistas vigentes pelo fator de proporção de 3,13289106072.
Concentração e Riscos de Portfólio
Índice HHI de concentração: Calculado por IA
Distribuição de indexadores: IPCA, CDI e IGPM.
Fatos Relevantes JCCJ11: Comunicados do Fundo Imobiliário
Fato Relevante
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