Relatório de 2026-06-30
A queima de reservas acumuladas para sustentar o patamar de rendimentos mensais e o aumento estratégico da liquidez de caixa para 22% marcam a transição do **JSAF11** em junho de 2026. O rebalanceamento estratégico do portfólio resultou em uma venda de ativos com prejuízo contábil, gerando um ganho de capital negativo de R$ 2,28 milhões. Esse impacto reduziu o resultado por cota para R$ 0,067 (frente a R$ 0,088 no mês anterior). Para manter o pagamento de dividendos estável em R$ 0,080 por cota, o fundo operou com um payout de 119,5%, consumindo parte de suas reservas acumuladas, que recuaram de R$ 0,041 para R$ 0,028 por cota. No mercado secundário, a desvalorização da cota de fechamento para R$ 7,38 elevou o dividend yield anualizado para 13,01%, oferecendo um carrego nominal atraente para quem avalia se o fundo vale a pena sob a ótica de valuation, enquanto o patrimônio líquido registrou queda com a cota patrimonial recuando para R$ 9,13. A liquidez média diária também sofreu retração, caindo para R$ 1,67 milhão.