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Análise Estratégica Sentinel IA: O MAXR11 vale a pena em 2026? Preço Teto Bazin e Proventos

MAXR11

R$ 54.19▲0.0%

Fii - Fii Max Retail

Setor: Varejo e Renda Urbana•Gestora: BTG Pactual
CNPJ:11.274.415/0001-70
Preço Justo:R$ 93.25-42%
Nota IA

Metodologia Nota IA:

  • • 40% Saúde Operacional & Ativos
  • • 40% Governança & Alavancagem
  • • 20% Valuation de Mercado
*A nota final inclui redutores de Liquidez e Escala (FLE) para fundos e fatores de diversificação para gestoras.
Ver Metodologia Completa
59Score Final
-1 pts vs SET/26 auditado
Atenção/Estresse
3.0 / 5.0
Ref. OUT/26 • Prévia em AbertoSET/26 Auditado CVM
Composição Ponderada
23/40Saúde Operacional
27/40Governança & Alavancagem
9/20Valuation de Mercado

Síntese Analítica do MAXR11

Veredito do Comitê Sentinel
Auditoria IA
“Com Score 59, o fundo reflete elevado desconto patrimonial e ausência de dívidas, contrabalanceados por estresse operacional relevante na carteira e desafio de liquidez aos cotistas.”

O MAXR11 apresentou recuperação no resultado contábil e distribuição de R$ 0,40 por cota, sem carregar dívidas financeiras. Contudo, o portfólio enfrenta desafios severos: grande parcela de área não gera renda direta devido à vacância e imóveis cedidos gratuitamente, somados à inadimplência pontual em Manaus e avarias em lojas da Americanas, o que pode exigir gastos do fundo e reduzir proventos. O processo de incorporação a R$ 67,00 busca reestruturar o ativo e destravar valor ao cotista.

Base de DadosCVM + Relatórios 90d
Status de RiscoMonitoramento Ativo

Pontos de Atenção Positiva

Consolidado dos Últimos 90 Dias

  • Avanço da incorporação ao Capitânia HBC Renda Urbana a R$ 67,00 por cota pode destravar valor frente à cota de mercado de R$ 54,65, elevando o patrimônio dos cotistas.

    Destaque Técnico

  • Ausência de endividamento financeiro preserva o fluxo de caixa, garantindo que a renda imobiliária bruta seja direcionada aos proventos sem retenção para amortizar dívidas.

    Destaque Técnico

  • Elevação do resultado contábil e do provento para R$ 0,40 amplia o retorno imediato no bolso do investidor, impulsionado por regularizações operacionais pontuais no mês.

    Destaque Técnico

Fatores de Monitoramento

Riscos Consolidados do Fundo (Radar 90d)

  • Base com apenas 3.384 cotistas e patrimônio de R$ 105M impõe severo desafio de liquidez no mercado secundário, dificultando a venda rápida de cotas sem aceitar deságio.

    Risco Operacional

  • Elevada área improdutiva com vacância e cessões não remuneradas limita a receita de aluguéis, pressionando para baixo os dividendos recorrentes distribuídos ao cotista.

    Risco Operacional

  • Deterioração em lojas locadas à Americanas e atrasos da P CHEN trazem risco de gastos com reparos pelo fundo, o que reduz o caixa disponível para repasse aos investidores.

    Risco Operacional
Desconto PatrimonialB3: MAXR11

Preço Justo e Avaliação Patrimonial do MAXR11

P/VP:0.58-41.9%
Cotação de Mercado41.9% Desc.
R$ 54.19
Cotação: R$ 54.19VPC: R$ 93.25

O MAXR11 negocia com 41.9% de desconto em relação ao patrimônio real dos ativos.

Preço Justo (VPC)
R$ 93.25

Valor contábil por cota com base nos laudos e ativos oficiais auditados na CVM.

Teto Bazin (8%)Liberado
R$ 47.16

Preço teto pelo critério Décio Bazin para yield anual de 8,0% em proventos.

Para avaliar o patamar de negociação do MAXR11, analise conjuntamente o Valor Patrimonial por Cota (VPC) e a previsibilidade dos rendimentos mensais. Enquanto o P/VP mede a relação direta com os imóveis ou recebíveis em carteira, o fluxo de dividendos dita a rentabilidade real na sua conta.

Simular Renda Passiva de MAXR11Comparar MAXR11 com pares do setor
Nota Legal & Compliance (Resolução CVM nº 20/2021): Os cálculos e múltiplos acima baseiam-se em dados contábeis auditados declarados pelas administradoras fiduciárias à CVM (VPC) e na fórmula matemática de Décio Bazin. Têm caráter exclusivamente informativo e educacional, não constituindo recomendação, consultoria ou relatório de análise de valores mobiliários. O investidor é o único responsável por suas decisões de alocação.

Simulação Rápida de Renda com MAXR11

Quanto você receberia todos os meses na sua conta:

Capital AplicadoR$ 27.095,00
Renda Estimada / MêsR$ 250,00
Renda Estimada / AnoR$ 3.000,00
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Inteligência Sentinel • Diagnóstico do MAXR11Base Oficial CVM / B3

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Análise técnica factual • Base oficial CVM / B3
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