Análise Estratégica IA - NAVT11
A expressiva geração de caixa de R$ 1,14 por cota marcou o mês de abril, impulsionada por ganhos de capital na redução marginal de FIIs de crédito. Esse resultado permitiu um acréscimo robusto de R$ 0,44 por cota à reserva de lucros, que agora totaliza R$ 1,68 por cota, enquanto a distribuição foi mantida em R$ 0,70. Na contramão do forte resultado financeiro, a rentabilidade patrimonial desacelerou para 2,69%, ficando abaixo do IFIX (3,01%) e gerando um alpha negativo de -0,32% no mês. A taxa média da carteira direta de CRIs apresentou leve expansão, passando de IPCA + 10,2% para IPCA + 10,5%.
Relatório de 2025-04-30
A expressiva geração de caixa de R$ 1,14 por cota marcou o mês de abril, impulsionada por ganhos de capital na redução marginal de FIIs de crédito. Esse resultado permitiu um acréscimo robusto de R$ 0,44 por cota à reserva de lucros, que agora totaliza R$ 1,68 por cota, enquanto a distribuição foi mantida em R$ 0,70. Na contramão do forte resultado financeiro, a rentabilidade patrimonial desacelerou para 2,69%, ficando abaixo do IFIX (3,01%) e gerando um alpha negativo de -0,32% no mês. A taxa média da carteira direta de CRIs apresentou leve expansão, passando de IPCA + 10,2% para IPCA + 10,5%.
Relatório de 2025-03-31
A realização de ganhos de capital em ações imobiliárias impulsionou o resultado de caixa para R$ 0,89 por cota, permitindo a retenção de R$ 0,19 para reservas, enquanto a distribuição foi mantida em R$ 0,70. A rentabilidade patrimonial atingiu 7,1% no mês, superando o IFIX (6,1%), embora com um alpha menor (0,9%) em relação ao mês anterior. A alocação sofreu um rebalanceamento expressivo, com a parcela de Equity saltando de 57% para 66%, enquanto a exposição a Crédito recuou de 43% para 32%. A taxa média da carteira direta de CRIs também apresentou compressão, passando de IPCA + 10,7% para IPCA + 10,2%.
Relatório de 2025-02-28
A distribuição de R$ 0,70 por cota em fevereiro de 2025 foi suportada por um resultado de caixa de R$ 0,76, permitindo o acúmulo de R$ 0,06 em reservas. O portfólio registrou rentabilidade patrimonial de 5,0% no mês, superando o IFIX (3,3%) com um alpha de 1,6%. A alocação atual divide-se em 57% na estratégia de Equity (Ações, FIIs de Tijolo e FoFs) e 43% em Crédito (CRIs e FIIs de CRI), com a carteira direta de CRIs 100% indexada ao IPCA + 10,7%.
Principais Inquilinos - NAVT11
Portfólio de ativos e lista de locatários estratégicos.
Saúde Financeira e Alavancagem
Patrimônio onerado: Baixo/Nulo
Reserva de caixa: 0%
