PORD11 - Polo Crédito Imobiliário - Fundo De Investimento Imobiliário

A continuidade das aquisições oportunísticas no mercado secundário e a amortização do CRI Novo Mundo marcaram a alocação do PORD11 em fevereiro de 2026. O nível de caixa do fundo retornou ao patamar de 23%, revertendo a queda para 21% observada no mês anterior, enquanto o patrimônio líquido apresentou leve avanço, alcançando R$ 356,6 milhões. O desconto patrimonial continuou sua trajetória de fechamento, com o indicador P/VP subindo de 0,86 para 0,88. A distribuição de dividendos manteve-se estável em R$ 0,10 por cota, mas a reserva de inflação acumulada e não distribuída registrou novo incremento, passando de R$ 0,075 para R$ 0,079 por cota. Na movimentação da carteira, o destaque foi o aumento da exposição ao CRI Patrimar e a redução contínua da posição no CRI Novo Mundo.

A intensa movimentação no mercado secundário e a amortização total do CRI Allegra Pacaembu ditaram o ritmo do PORD11 no início de 2026. O nível de caixa recuou de 23% para 21% em virtude de novas alocações táticas, com destaque para a aquisição do CRI Ânima (2,70% de exposição) e o aumento de posições nos CRIs Hapvida e Patrimar. O patrimônio líquido registrou leve alta, atingindo R$ 356,1 milhões, enquanto o desconto patrimonial teve um ajuste marginal, passando o P/VP de 0,85 para 0,86. Embora a distribuição de dividendos tenha recuado levemente para R$ 0,10 por cota, a reserva de inflação acumulada e não distribuída apresentou um salto expressivo, evoluindo de R$ 0,053 para R$ 0,075 por cota.

O aumento de exposição no CRI Hapvida e a continuidade das amortizações do CRI Novo Mundo ditaram a movimentação da carteira no encerramento de 2025. O patrimônio líquido do fundo recuou levemente para R$ 355,6 milhões, enquanto a distribuição de dividendos se manteve estável em R$ 0,102 por cota. A reserva de inflação acumulada apresentou leve queda, passando de R$ 0,056 no mês anterior para R$ 0,053 por cota, e o nível de caixa permaneceu inalterado no elevado patamar de 23%. O fundo encerrou o ano com uma performance acumulada de 3,82%, abaixo da média do segmento de papel, negociando com um desconto patrimonial próximo a 16% (P/VP de 0,85).