VRTA11

Cauteloso

Títulos e Val. Mob.

Fator Verità Fundo De Investimento Imoboliário - • FAR - FATOR ADMINISTRAÇÃO DE RECURSOS LTDA

CautelosoPatrimonial: R$ 84.74

Cotação AtualR$ 79.68

DY (Mês)1.01%

P/VP0.94

Patrimônio Líq.R$ 1.3B

Visão Estratégica

DOC: Janeiro 2026

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O cenário macroeconômico segue com a inflação em campo positivo, o que afeta diretamente o mercado de recebíveis imobiliários do fundo em função da defasagem natural de seus indexadores (IPCA).

Simultaneamente, observa-se uma desvalorização das cotas no mercado secundário, creditada à expectativa de aumento da taxa de juros.

No âmbito da alocação estruturada e gestão de caixa, o fundo realizou novas aquisições que totalizaram investimentos focados em prêmios elevados, incluindo CRIs indexados a IPCA+12,00% a.a.

e CDI+3,00% a.a., e executou a liquidação antecipada de R$ 40 milhões em operações compromissadas reversas.

Comercialmente, finalizou-se o mês com 2,3% do Patrimônio Líquido em caixa (R$ 30,6 milhões), reservando capital destinado tanto à garantia de distribuições futuras de dividendos quanto ao aproveitamento de seu pipeline, que já conta com duas operações em fase de análise para liquidação a curto prazo.

Persiste a atenção operacional sobre ativos específicos na carteira que se encontram em processo de recuperação judicial ou de arbitragem, exigindo do fundo a manutenção de Provisões para Devedores Duvidosos (PDD) para preservar a integridade do valor contábil das cotas.

Análise de IA

Destaques

Aquisição de R$ 1,7 milhão do CRI Guestier e R$ 5,2 milhões do CRI Residence Entreserras, ambos com remuneração de IPCA + 12,00% a.a.
Aquisição de R$ 11,0 milhões do CRI Fibra, remunerado a CDI + 3,0% a.a.
Liquidação antecipada de aproximadamente R$ 40 milhões em operações compromissadas reversas.

Riscos

Queda na cotação do Fundo no mercado secundário, diretamente relacionada à expectativa de elevação das taxas de juros na economia.
Inadimplência confirmada no CRI Fragnani II, com devedora em processo de recuperação judicial e exigência de manutenção de PDD de 100%.
Ativos isolados como o CRI Anhanguera e CRI BR Distribuidora I em processo legal de arbitragem.

Provas Documentais

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Citações Oficiais5
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FAQ - Perguntas Frequentes

Qual foi a distribuição de rendimentos do VRTA11 neste mês e qual é a projeção futura?

O VRTA11 distribuiu R$ 0,85 por cota referente aos resultados do mês de janeiro de 2026. A equipe de gestão projeta manter os rendimentos no intervalo entre R$ 0,80 e R$ 0,90 por cota no primeiro semestre, adotando o patamar de R$ 0,85 como valor base de referência.

Quais foram as principais aquisições recentes do fundo VRTA11?

No mês de janeiro, o VRTA11 investiu R$ 1,7 milhão no CRI Guestier (IPCA+12,00% a.a.), R$ 5,2 milhões no CRI Residence Entreserras (IPCA+12,00% a.a.) e aportou R$ 11,0 milhões no CRI Fibra (CDI+3,0% a.a.).

Como a conjuntura macroeconômica influenciou o desempenho do VRTA11?

A expectativa de aumento das taxas de juros pressionou a cotação do VRTA11 no mercado secundário. Em contrapartida, a inflação contínua no campo positivo afeta favoravelmente o valor dos recebíveis do fundo indexados ao IPCA, refletindo-se na geração perene de rentabilidade.

Como o VRTA11 contabiliza e lida com devedores inadimplentes no portfólio?

O VRTA11 constitui a Provisão para Devedores Duvidosos (PDD), descontando diretamente no balanço o risco da operação. É o caso, por exemplo, do CRI Fragnani II (100% provisionado e em negociação na recuperação judicial) e ativos em fase de arbitragem.