AZPL11

Otimista

Logística

Az Quest Panorama Logística Fii Responsabilidade Limitada • PANORAMA CAPITAL LTDA

OtimistaPatrimonial: R$ 8.59

Cotação AtualR$ 7.70

DY (Mês)0.87%

P/VP0.90

Patrimônio Líq.R$ 0.4B

Visão Estratégica

DOC: Janeiro 2026

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O fundo apresenta comportamento consistente e linear em seus resultados, impulsionado pela estabilidade do portfólio.

A estratégia vigente busca capturar valor por meio de revisionais de locação nos ativos físicos e de novas alocações em crédito imobiliário programadas para o início de 2026.

A carteira é composta por um portfólio de crédito que representa 51,7% do patrimônio total, entregando rentabilidade média de CDI+2,96% e IPCA+10,87% ao ano, e um portfólio de tijolo robusto.

Os galpões logísticos localizados em Cajamar e Jandira seguem com 100% de ocupação física, abrigando 80% de inquilinos com classificação AAA em um raio de 40km da capital paulista.

Como marco recente, a reavaliação anual dos ativos imobiliários gerou uma valorização de 1,25% para o fundo.

Na gestão comercial, há um gatilho de reprecificação com 66,6% dos contratos de locação agendados para revisão ao longo de 2026.

Paralelamente, os ativos de crédito apresentam maturidade operacional, com 71% dos empreendimentos atrelados já entregues ou previstos para conclusão no ano corrente, sustentando a perspectiva de dividendos estáveis.

Análise de IA

Destaques

Manutenção de 100% de ocupação física no portfólio de galpões logísticos (Cajamar e Jandira).
Valorização de 1,25% nos ativos imobiliários após a reavaliação anual do portfólio de tijolo.
Portfólio de crédito atingiu 51,7% de participação no patrimônio total, com rentabilidade média de CDI+2,96% e IPCA+10,87% a.a.

Riscos

Alavancagem no FII Jandira atrelada ao CRI AZPL Devedor, com taxa de IPCA + 7,60% a.a. e início de amortização full em novembro de 2024.
Concentração expressiva de contratos de locação (66,6%) com revisão agendada para 2026, sujeitando o fundo às condições de mercado vigentes no período.
Exposição natural a riscos de execução de obras e vendas no portfólio de crédito atrelado a incorporações e desenvolvimento.

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Citações Oficiais6
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FAQ - Perguntas Frequentes

Qual é a taxa de vacância atual dos galpões logísticos que compõem o AZPL11?

O portfólio de tijolo do AZPL11, composto pelos galpões em Cajamar e Jandira, encontra-se com 100% de ocupação física, não apresentando qualquer vacância no momento.

Como está dividida a estratégia de alocação de recursos do fundo AZPL11?

A carteira do AZPL11 é estruturada em duas frentes principais: ativos de crédito (que incluem CRIs e cotas do FII AZPE), representando 51,7% do patrimônio total, e o portfólio de tijolo (galpões logísticos), que compõe o restante.

Quais são as perspectivas de aumento de receita imobiliária para o AZPL11 em 2026?

O AZPL11 possui uma agenda comercial relevante para 2026, visto que 66,6% dos contratos de locação vigentes do portfólio logístico passarão por revisionais, o que abre margem para capturas de valor nos aluguéis.

Houve alguma reavaliação patrimonial recente nos ativos do AZPL11?

Sim. O fundo comunicou a realização da reavaliação anual de seus ativos imobiliários, o que resultou em uma valorização contábil de 1,25% na cota do AZPL11.