Relatório de 2026-03-31
O aumento na distribuição de dividendos para R$ 2,45 por cota e a valorização patrimonial marcam o mês de março de 2026 para o **HCRI11**, revertendo a tendência de queda observada no mês anterior. O pagamento de rendimentos mensais registrou alta de 6,5% em relação aos R$ 2,30 pagos em fevereiro, mesmo diante de uma redução no resultado líquido do período, que recuou de R$ 522.258 para R$ 470.860 (R$ 2,35 por cota) devido ao aumento das despesas operacionais, que saltaram de R$ 37.274 para R$ 64.677. No mercado secundário, a cotação de fechamento acompanhou o otimismo, subindo para R$ 288,00, enquanto o valor patrimonial por cota avançou para R$ 286,34. A tese de investimento do fundo segue sustentada pela estabilidade do contrato atípico de 30 anos com a Rede D'Or (vencimento em outubro de 2055) e ocupação de 100% do ativo Hospital da Criança, mitigando riscos de vacância no curto e médio prazo.
Relatório de 2026-02-27
A correção na distribuição de dividendos e o ajuste na cotação de mercado marcam o mês de fevereiro de 2026 para o **HCRI11**. O pagamento de rendimentos mensais recuou para R$ 2,30 por cota, após o pico de R$ 3,31 registrado em janeiro, refletindo uma normalização do fluxo de caixa. Apesar da queda na distribuição, o resultado líquido ajustado apresentou leve alta, passando de R$ 486 mil para R$ 496 mil (R$ 2,48 por cota). No mercado secundário, a cotação de fechamento sofreu uma forte retração, caindo de R$ 328,87 para R$ 285,05, aproximando-se do valor patrimonial, que registrou um incremento para R$ 281,13 por cota. A tese de carrego do fundo permanece ancorada na taxa de ocupação de 100% e na estabilidade jurídica conferida pelo novo contrato atípico com a Rede D'Or, mitigando riscos de vacância no longo prazo.
Relatório de 2026-01-30
O salto na distribuição de rendimentos mensais e a forte valorização no mercado secundário marcam o início de 2026 para o **HCRI11**. O pagamento de dividendos atingiu R$ 3,31 por cota em janeiro, um incremento expressivo frente aos R$ 2,73 do mês anterior, refletindo a consolidação das receitas após o acordo definitivo com a Rede D'Or. O resultado líquido ajustado acompanhou a melhora operacional, subindo de R$ 472 mil para R$ 486 mil (R$ 2,43 por cota). No mercado secundário, a cotação de fechamento disparou para R$ 328,87, ampliando o ágio em relação ao valor patrimonial, que permaneceu inalterado em R$ 276,21 por cota. A tese de carrego do fundo segue sustentada pela taxa de ocupação de 100% e pelo contrato atípico de longo prazo, com vencimento em 2055 e sem possibilidade de revisional nos primeiros nove anos, conferindo previsibilidade ao fluxo de caixa e mitigando riscos de vacância.
Relatório de 2025-12-31
A retomada do patamar integral de locação marca o encerramento do exercício de 2025 para o **HCRI11**, com a receita imobiliária estabilizada após o encontro de contas do mês anterior. O aluguel cobrado da Rede D'Or retornou ao valor de R$ 468 mil mensais, impulsionando o resultado líquido ajustado para R$ 472 mil (R$ 2,36 por cota), uma recuperação frente aos R$ 298 mil de novembro. O pagamento de dividendos foi fixado em R$ 2,73 por cota, refletindo a nova dinâmica de rendimentos mensais do fundo após a distribuição extraordinária passada. No balanço patrimonial, observa-se uma forte remarcação no valuation do ativo, com o valor patrimonial recuando de R$ 327,02 para R$ 276,21 por cota, movimento acompanhado por um expressivo ajuste contábil negativo de R$ 9,6 milhões no lucro líquido do período antes das conciliações de caixa. No mercado secundário, a cotação reagiu positivamente, subindo para R$ 284,82, reduzindo o deságio histórico. A tese de carrego permanece ancorada pela ocupação total e pelo contrato atípico com vencimento apenas em 2055, mitigando riscos de vacância no longo prazo.
Relatório de 2025-12-02
O fundo imobiliário **HCRI11** comunica a conclusão dos laudos de avaliação patrimonial e a assinatura de um novo contrato de locação com a Rede D’Or São Luiz S.A., definindo o aluguel mensal regular em R$ 468.966,67. O anúncio detalha os ajustes financeiros decorrentes dos laudos concluídos para a distribuição de resultados e o pagamento de dividendos aos investidores.
Em razão de um pagamento excedente recebido pelo **HCRI11** em outubro de 2025, haverá uma compensação pontual no mês de novembro de 2025, reduzindo temporariamente o aluguel dessa competência para R$ 415.731,21. A partir de dezembro de 2025, os repasses retornam ao patamar integral estabelecido pelo novo contrato de locação.
Relatório de 2025-11-28
A normalização do fluxo de caixa após o pagamento atípico marca a transição financeira do **HCRI11** neste mês de novembro de 2025. O resultado líquido recuou de R$ 4,83 milhões para R$ 298 mil (R$ 1,49 por cota), refletindo o fim do impacto contábil imediato do acordo com a Rede D'Or. O valor patrimonial ajustou-se para R$ 327,02 por cota, precificando a saída de caixa dos dividendos extraordinários de R$ 21,78 distribuídos no mês. No aspecto operacional, a gestão realizou um encontro de contas devido a um recebimento a maior de R$ 53 mil em outubro, o que reduziu pontualmente o aluguel de novembro para R$ 415 mil. A partir de dezembro, a receita estabiliza no novo patamar de R$ 468 mil mensais. O mercado secundário reagiu com leve recuo na cotação para R$ 270,70, mantendo o deságio frente ao valuation da carteira, enquanto a tese de carrego segue ancorada no contrato atípico de 30 anos sem revisional na primeira década, mitigando riscos de vacância no médio prazo.
Relatório de 2025-10-31
A distribuição extraordinária de rendimentos mensais redefiniu o patamar financeiro do **HCRI11** neste mês de outubro de 2025. O desfecho do acordo com a Rede D'Or, que encerrou as disputas judiciais, materializou-se no balanço com um salto expressivo no resultado líquido, que atingiu R$ 4,83 milhões, permitindo o pagamento de dividendos atípicos de R$ 21,78 por cota. Esse evento não apenas impulsionou o yield de curto prazo, mas também refletiu no valuation da carteira, com o valor patrimonial subindo de R$ 325,91 para R$ 347,32 por cota. A tese de carrego de longo prazo ganha força com a vacância zerada e o novo contrato de 30 anos, embora o mercado secundário tenha mantido a cotação estável na casa dos R$ 279,99, indicando que os investidores ainda precificam o ativo com deságio enquanto aguardam a definição final do valor recorrente do aluguel para a modelagem definitiva.
Relatório de 2025-10-21
O fundo de investimento imobiliário **HCRI11** comunicou o recebimento de R$ 4.266.740,00 pago pela locatária Rede D’Or São Luiz S.A., correspondente a 30% do montante total acordado de R$ 14.222.466,69. Este pagamento gera um impacto financeiro direto de R$ 21,33 por cota, com distribuição programada aos investidores do **HCRI11** conforme a regulamentação vigente.
O saldo remanescente de R$ 9.955.726,68 devido ao **HCRI11** será pago no prazo de 15 anos, dividido em 180 parcelas mensais, iguais e sucessivas de R$ 55.309,59, corrigidas anualmente pelo IPCA/IBGE e quitadas nas datas de pagamento de aluguel do Novo Contrato de Locação.
Relatório de 2025-10-16
**HCRI11** celebra acordo judicial de R$ 14,2 milhões e assina novo contrato de locação de 30 anos com a Rede D'Or. O fundo de investimento imobiliário **HCRI11** formalizou a assinatura de instrumentos que encerram as disputas judiciais em andamento com a locatária Rede D’Or São Luiz S.A., estabelecendo o pagamento ao fundo de um montante total de R$ 14.222.466,69, dos quais 30% (R$ 4.266.740,00) serão pagos a título de sinal e o saldo remanescente será quitado em 180 parcelas mensais corrigidas pelo IPCA.
Além disso, foi pactuado um novo contrato de locação com prazo de vigência de 30 anos para o imóvel do **HCRI11**. O valor do aluguel será definido com base na média de três laudos de avaliação independentes, constando a exclusão de parcela vinculada ao faturamento e uma renúncia mútua do direito de revisão do aluguel pelos primeiros 9 anos de vigência do contrato.
Relatório de 2025-09-30
A formalização do acordo com a Rede D'Or e a assinatura de um novo contrato de locação de 30 anos transformaram o perfil de risco do **HCRI11** neste mês. Após um longo período de compasso de espera, o encerramento das demandas judiciais traz estabilidade jurídica e previsibilidade para os rendimentos mensais do ativo. No balanço financeiro, o resultado líquido apresentou uma leve retração, passando de R$ 553,4 mil no mês anterior para R$ 552,0 mil, mas o pagamento de dividendos foi mantido no patamar de R$ 2,73 por cota. No mercado secundário, a cotação reagiu positivamente ao desfecho das negociações, subindo de R$ 261,99 para R$ 279,98, o que reduziu o deságio frente ao valor patrimonial, atualmente em R$ 325,91. A vacância física permanece zerada, consolidando a tese de carrego de longo prazo, embora os investidores ainda aguardem a definição final do valor exato do aluguel para ajustar o valuation definitivo da carteira.
Relatório de 2025-09-08
A administradora do **HCRI11** anunciou o início de tratativas de negociação com a locatária Rede D’Or São Luiz S.A. para o encerramento das disputas judiciais em andamento. A proposta de acordo será submetida à deliberação dos cotistas em assembleia geral extraordinária, prevendo o pagamento de um montante não inferior a R$ 13.000.000,00 ao fundo, referente a diferenças de aluguel histórico.
Além da compensação financeira, que terá um sinal mínimo de 28% e o restante parcelado em até 216 meses corrigidos pelo IPCA, o acordo está condicionado à assinatura de um novo contrato de locação com prazo mínimo de 28 anos. Este novo contrato para o **HCRI11** extinguirá a cláusula de aluguel variável baseada em faturamento, adotando valores fixos baseados em laudos de avaliação independentes.
Relatório de 2025-08-31
A evolução nas tratativas de acordo com a Rede D'Or e a leve melhora no resultado líquido marcam o mês do **HCRI11**. O fundo registrou um incremento no resultado líquido, passando de R$ 550,2 mil no mês anterior para R$ 553,4 mil, impulsionado diretamente pela redução nas despesas operacionais. Apesar dessa variação positiva no balanço, o pagamento de dividendos foi mantido no patamar de R$ 2,73 por cota. No âmbito jurídico, o principal gatilho de valor do ativo segue em compasso de espera: os processos judiciais permanecem suspensos enquanto a gestão avança na discussão dos termos do acordo e na minuta do novo contrato de locação com a inquilina. No mercado secundário, a cotação de fechamento recuou marginalmente para R$ 261,99, mantendo o deságio frente ao valor patrimonial de R$ 325,88. A vacância física permanece zerada, conferindo previsibilidade aos rendimentos mensais enquanto os investidores aguardam o desfecho definitivo das negociações judiciais.
Relatório de 2025-07-31
A suspensão temporária da Ação de Execução de 2024 para a negociação de um possível acordo entre o **HCRI11** e a Rede D'Or altera a dinâmica do principal imbróglio jurídico do fundo neste mês. Diferente do período anterior, onde o processo havia ganhado tração para a cobrança de R$ 19,5 milhões, as partes optaram por paralisar o trâmite judicial visando uma resolução amigável, o que pode destravar valor e mitigar os riscos intrínsecos atrelados ao ativo. No âmbito financeiro, o resultado líquido recuou levemente de R$ 554,3 mil para R$ 550,2 mil, pressionado por um aumento nas despesas operacionais, mas o pagamento de dividendos foi mantido no patamar de R$ 2,73 por cota. No mercado secundário, a cotação de fechamento cedeu para R$ 262,48, ampliando marginalmente o deságio frente ao patrimônio líquido, cujo valor patrimonial encerrou em R$ 325,87 por cota. A vacância física segue zerada, garantindo a estabilidade dos rendimentos mensais enquanto o mercado aguarda o desfecho das negociações judiciais.
Relatório de 2025-06-30
O avanço favorável na Ação de Execução de 2024, com a rejeição dos embargos da locatária e a consequente retirada da suspensão do processo, marca o mês de junho para o **HCRI11**. O fundo obteve sinal verde para solicitar o depósito dos R$ 19,5 milhões devidos pela Rede D'Or, destravando uma etapa crucial no imbróglio jurídico que pressiona o valuation do ativo. No âmbito financeiro, o resultado líquido apresentou expansão MoM, saltando de R$ 546,3 mil para R$ 554,3 mil, impulsionado por um leve aumento nos ajustes contábeis. Esse carrego positivo refletiu diretamente no pagamento de dividendos, que subiu para R$ 2,73 por cota. No mercado secundário, a cotação de fechamento acompanhou a melhora operacional e encerrou a R$ 266,00, reduzindo marginalmente o deságio frente ao valor patrimonial de R$ 326,00. A vacância física permanece zerada, mantendo a previsibilidade dos rendimentos mensais atrelada estritamente aos desdobramentos das ações judiciais em curso.
Relatório de 2025-05-31
A elevação no pagamento de dividendos para R$ 2,71 por cota marca o mês de maio de 2025 para o **HCRI11**, revertendo a queda pontual observada no período anterior e entregando maior rentabilidade de curto prazo aos investidores. Apesar do incremento na distribuição, o resultado líquido do fundo apresentou uma leve retração MoM, fechando em R$ 546,3 mil, impactado principalmente pela redução drástica nos ajustes contábeis positivos, que caíram de R$ 11,9 mil em abril para apenas R$ 392 neste mês. No mercado secundário, a cotação de fechamento demonstrou recuperação, atingindo R$ 265,00 e encurtando o deságio frente ao valor patrimonial, que se manteve estável na casa dos R$ 325,98 por cota. Para os cotistas que avaliam se o carrego vale a pena, o valuation do ativo permanece intrinsecamente ligado aos desdobramentos jurídicos com a locatária Rede D'Or. O portfólio segue com 100% de ocupação física, mas a previsibilidade dos rendimentos mensais futuros continua pressionada pela Ação Renovatória que aguarda desfecho no STJ e pela complexa execução de R$ 19,5 milhões referente a divergências históricas no cálculo do aluguel percentual.
Relatório de 2025-04-30
A redução no pagamento de dividendos para R$ 2,64 por cota quebra a estabilidade observada no mês anterior, refletindo um ajuste no fluxo de caixa de curto prazo do **HCRI11** em abril de 2025. Apesar da queda na distribuição, o resultado líquido do fundo apresentou recuperação MoM, atingindo R$ 557,6 mil, impulsionado por uma leve retração nas despesas operacionais e reversão positiva nos ajustes contábeis. No mercado secundário, a cotação de fechamento manteve a trajetória de deságio, encerrando a R$ 251,02, enquanto o valor patrimonial permaneceu estável na casa dos R$ 325,96 por cota. Para os investidores que monitoram se o carrego vale a pena, o valuation descontado segue estritamente ancorado aos riscos jurídicos intrínsecos do portfólio. As disputas judiciais com a locatária Rede D'Or, que incluem a ação renovatória no STJ e a execução de R$ 19,5 milhões referentes a diferenças de aluguel percentual, continuam sendo o principal vetor de incerteza sobre a precificação e a previsibilidade dos rendimentos mensais futuros do ativo.
Relatório de 2025-03-31
A estabilidade no pagamento de dividendos marca o mês de março para o **HCRI11**, que manteve a distribuição de R$ 2,75 por cota, replicando o patamar do mês anterior e garantindo previsibilidade de curto prazo. Apesar da resiliência na geração de caixa distribuível, o resultado líquido do período recuou para R$ 519,3 mil, pressionado por um aumento nas despesas operacionais e ajustes contábeis negativos. No mercado secundário, a cotação de fechamento aprofundou o deságio, recuando para R$ 251,99 frente a um valor patrimonial levemente ajustado para R$ 325,87. Para os investidores que avaliam se o carrego vale a pena, o valuation descontado continua intrinsecamente ligado ao complexo cenário jurídico do portfólio. As disputas com a locatária Rede D'Or permanecem inalteradas, englobando desde a ação renovatória no STJ até a execução milionária de diferenças de aluguel percentual, fatores que mantêm o perfil de risco elevado e a incerteza sobre a precificação futura dos ativos.
