RBFM11

Otimista

Títulos e Val. Mob.

Rio Bravo Fundo De Fundos - • Não informado

OtimistaPatrimonial: R$ 13.17

Cotação AtualR$ 11.36

DY (Mês)0.82%

P/VP0.86

Patrimônio Líq.R$ 0.2B

Visão Estratégica

DOC: Janeiro 2026

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O cenário macroeconômico é marcado pela inflação de 2025 encerrada em 4,26% e pela expectativa de início de corte na taxa Selic pelo Copom em março de 2026, projetando-se um encerramento do ano a 12,25% a.a.

No exterior, os EUA apresentam desaceleração no mercado de trabalho com manutenção das taxas de juros pelo Fed na faixa de 3,50% a 3,75%.

A estratégia de alocação foca na tese do "duplo desconto" em FOFs e fundos multiestratégia, que apresentam potencial de valorização expressivo em ciclos de afrouxamento monetário, capturando apreciação do valor patrimonial e eficiência no giro de portfólio.

A carteira encerrou o mês com 58% alocados em FIIs de tijolo e 27% em FIIs de papel.

Na reciclagem de ativos, ocorreu a venda de posições no RBRR11 e a liquidação total no RBRX11, esta última concluída em fevereiro com geração de uma TIR de 14,4% a.a.

(IPCA + 9,8% a.a.), o que elevou a exposição de caixa.

As perspectivas futuras indicam a continuidade da captura de ganho de capital por meio do desconto das cotas, estimado em um upside potencial de 41,0%, além da manutenção de um guidance de distribuição previsível de R$ 0,106 por cota para o primeiro semestre de 2026, dinâmica favorecida pelo recente desdobramento de cotas na proporção de 1:5 e alteração do ticker de negociação.

Análise de IA

Destaques

Desdobramento de cotas na proporção de 1:5 realizado em 15 de janeiro de 2026 e alteração oficial do ticker de negociação para RBFM11 a partir de 23 de janeiro de 2026.
Venda total da posição no fundo RBRX11 concluída no início de fevereiro, gerando uma TIR de 14,4% a.a. (IPCA + 9,8% a.a.) versus uma TIR do IFIX de 9,9% a.a. no mesmo período.
Distribuição de proventos anunciada de R$ 0,106 por cota, com constituição de reserva de resultado acumulado no semestre de R$ 0,012 por cota.

Riscos

Aumento significativo do déficit primário brasileiro (+32,3% em termos reais em relação a 2024), acendendo um sinal de alerta para a trajetória da dívida pública e a transparência do regime fiscal.
Pressão inflacionária mantida pela resiliência do mercado de trabalho doméstico e aumento da renda real, impactando especialmente a inflação do setor de serviços.
Inflação nos Estados Unidos (CPI) acumulada em 2,7% em 2025, acima da meta de 2,0% do Federal Reserve, resultando na manutenção de uma postura de política monetária restritiva.

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Citações Oficiais7
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FAQ - Perguntas Frequentes

Qual é a projeção de rendimentos estabelecida pela gestão para o RBFM11 no primeiro semestre de 2026?

O guidance de distribuição do RBFM11 projeta o pagamento linearizado de R$ 0,106 por cota (valor já ajustado ao desdobramento) para os meses do primeiro semestre de 2026, com potencial de oscilar dentro de uma banda estabelecida entre R$ 0,10 e R$ 0,11.

Como as recentes movimentações táticas de carteira impactaram os resultados do RBFM11?

A gestão do RBFM11 realizou a venda de cotas do fundo RBRR11 e liquidou totalmente a sua posição no fundo RBRX11. Esta liquidação, concluída em fevereiro, gerou uma TIR de 14,4% a.a. (IPCA + 9,8% a.a.), superando o IFIX e aumentando a reserva de caixa para o fundo.

Como o evento de desdobramento de cotas afetou as posições dos investidores do RBFM11?

No dia 15 de janeiro de 2026, ocorreu um desdobramento das cotas do RBFM11 na proporção de 1:5. O investidor passou a deter 5 cotas para cada cota antiga, enquanto o preço no mercado secundário foi dividido pela mesma proporção (de R$ 52,95 para aproximadamente R$ 10,59), não havendo alteração no valor total investido.

Qual é a composição atual do portfólio de investimentos do RBFM11 para mitigação de riscos e busca de valorização?

A carteira do RBFM11 encerrou o período majoritariamente alocada em FIIs de Tijolo (58%) e FIIs de Papel (27%), contando ainda com uma exposição de 9% em FOFs/Multiestratégia e 1% em Desenvolvimento, sob uma alocação prioritariamente estratégica voltada para o longo prazo.