Relatório de 2026-06-30
A acentuada desvalorização das cotas do XPLG11 no mercado secundário para R$ 92,65 impactou diretamente o patrimônio líquido do **RBRL11**, reduzindo o valor patrimonial da cota para R$ 95,14 e pressionando o valor de mercado para R$ 74,24 (queda mensal de -9,9%). Apesar da forte pressão patrimonial e do deságio de 0,78x (P/VP), a operação gerou um resultado distribuível resiliente de R$ 0,63 por cota em junho de 2026. Esse resultado foi sustentado pelo rebate de taxa de gestão do XPLG11 (R$ 0,04 por cota), compensando parcialmente o impacto negativo da RMG (-R$ 0,18 por cota). O pagamento de dividendos foi mantido no patamar linear de R$ 0,60 por cota, permitindo que o fundo expandisse sua reserva acumulada para R$ 0,30 por cota, o que reforça a previsibilidade dos rendimentos mensais. A gestão optou por reter as cotas do XPLG11 (que representam 88% do portfólio) para evitar a realização de prejuízos imediatos, enquanto investidores avaliam se o carrego e valuation atual do fundo valem a pena.