RZAT11

Otimista

Multicategoria

Riza Arctium Real Estate • RIZA DIRECT LENDING GESTORA DE RECURSOS LTDA

OtimistaPatrimonial: R$ 100.91

Cotação AtualR$ 92.20

DY (Mês)0.92%

P/VP0.91

Patrimônio Líq.R$ 0.4B

Visão Estratégica

DOC: Janeiro 2026

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O fundo foca na estratégia de Sale Leaseback com Opção de Recompra, alocando recursos em ativos industriais, logísticos e comerciais resilientes.

Em janeiro, destacou-se a aquisição da garagem de ônibus da Rápido Araguaia, em Goiânia, por R$ 30 milhões, com desconto de 39% sobre o valor de mercado e taxa contratual atrativa de IPCA + 14,0%.

O portfólio atual mantém 89% de alocação em 10 imóveis, todos integralmente locados para 9 inquilinos, apresentando prazo médio remanescente de 6 anos e um spread médio robusto de IPCA + 10,0% ao ano.

O saldo em caixa reflete a estratégia ativa de reciclagem da carteira para buscar imóveis com cap rates superiores diante das taxas atuais do Tesouro IPCA.

Para estabilizar as distribuições frente a períodos de deflação ou menor variação inflacionária, a gestão consolidou uma estratégia de retenção de caixa, acumulando R$ 0,17 por cota em reservas operacionais, o que viabiliza a manutenção do atual guidance de rendimentos.

Análise de IA

Destaques

Conclusão da aquisição da garagem da Rápido Araguaia (Goiânia-GO) via Sale Leaseback por R$ 30 milhões, indexada a IPCA + 14,0% ao ano.
O portfólio atingiu um valor de mercado de R$ 1,04 bilhão, representando um desconto médio histórico de 61% em relação aos preços de aquisição (R$ 405 milhões).
Manutenção de 100% de ocupação física, com os 10 ativos imobiliários totalmente locados e garantindo um spread médio (IPCA+) de 10,0%.

Riscos

Possíveis oscilações negativas ou retrações nos rendimentos distribuíveis do fundo decorrentes de meses com menor variação ou deflação do índice IPCA.
Exposição a riscos de inadimplência corporativa por parte dos 9 locatários que compõem a carteira, sendo necessária a eventual execução das garantias de retenção dos imóveis.

Provas Documentais

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Citações Oficiais4
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FAQ - Perguntas Frequentes

Qual é a projeção de rendimentos do fundo RZAT11 para os próximos meses?

A gestão do RZAT11 estima o pagamento de rendimentos mensais que devem oscilar no intervalo entre R$ 0,95 e R$ 1,05 por cota, sustentados pela retenção estratégica de lucros.

Quais foram as movimentações recentes de aquisição no portfólio do RZAT11?

Em janeiro, o RZAT11 concluiu a compra da garagem de ônibus da Rápido Araguaia por R$ 30 milhões. A operação possui uma taxa de IPCA + 14,0% ao ano e o imóvel foi adquirido com 39% de desconto frente ao valor de mercado.

Como está o cenário de vacância e ocupação dos imóveis do RZAT11?

O RZAT11 possui 10 imóveis em seu portfólio e não apresenta vacância física, operando com todos os ativos locados para 9 empresas de setores logísticos, comerciais e industriais.

De que maneira a gestão do RZAT11 garante proteção em caso de calote do inquilino?

O RZAT11 atua na modalidade de Sale Leaseback com desconto na compra. Em caso de inadimplência, o inquilino perde a prioridade e o direito à recompra do ativo, permitindo que o fundo comercialize o imóvel pelo valor cheio a terceiros.