Relatório de 2026-04-30
A redução para 10 ações judiciais pendentes marca o avanço na liquidação do **RBDS11** em abril de 2026, embora a cota patrimonial tenha sofrido um leve ajuste para R$ 18,47 e o patrimônio líquido tenha recuado para R$ 2,33 milhões. O fundo segue em fase estrita de desinvestimento, mantendo a retenção de recursos nas SPEs controladas (RB Capital Desenvolvimento Residencial II S.A. e Interlakes Empreendimentos Imobiliários Ltda) para mitigar riscos jurídicos e contingências. Não houve pagamento de dividendos ou amortizações no mês de referência. O múltiplo de capital devolvido permanece em 1,80x, com projeção final de 1,81x até o encerramento em dezembro de 2026. Para investidores que buscam avaliar se o ativo vale a pena no mercado secundário, a gestão reforça que o cálculo de yield baseado em rendimentos mensais passados é inadequado, visto que 22 dos 23 projetos já foram totalmente desinvestidos.
Relatório de 2026-03-31
A desvalorização da cota patrimonial para R$ 18,50 e a retração do patrimônio líquido para R$ 2,34 milhões evidenciam o consumo de caixa na fase final de liquidação do **RBDS11**. O fundo permanece focado na resolução de 12 ações judiciais pendentes e na regularização de duas transferências de unidades oriundas de operações com a PDG. Sem o pagamento de dividendos ou amortizações no mês de referência, a gestão mantém a retenção de recursos nas SPEs (RB Capital Desenvolvimento Residencial II S.A. e Interlakes Empreendimentos Imobiliários Ltda) para fazer frente às contingências legais. O múltiplo de capital devolvido segue estacionado em 1,80x, com projeção final de 1,81x até o encerramento, postergado para dezembro de 2026. Para investidores avaliando se o ativo vale a pena no mercado secundário, o relatório reitera que o uso de rendimentos mensais passados para valuation ou cálculo de yield é inadequado, dado que 22 dos 23 projetos da carteira já foram 100% desinvestidos e o foco atual é estritamente a mitigação de passivos.
Relatório de 2026-02-27
A redução do passivo judicial para 12 ações pendentes e a continuidade do processo de escrituração definitiva marcam o avanço da fase de liquidação do **RBDS11** neste mês. O patrimônio líquido atual recuou para R$ 2.362.633,08, refletindo-se em uma cota patrimonial de R$ 18,67, uma desvalorização frente ao período anterior. A gestão segue retendo caixa nas SPEs (RB Capital Desenvolvimento Residencial II S.A. e Interlakes Empreendimentos Imobiliários Ltda) para lidar com as contingências legais, mantendo o pagamento de dividendos suspenso. O múltiplo de capital devolvido permanece em 1,80x, com projeção de 1,81x no encerramento, previsto para dezembro de 2026. Investidores que pesquisam se o ativo vale a pena devem observar que a carteira possui 22 dos 23 projetos totalmente desinvestidos, restando apenas trâmites burocráticos e judiciais, o que inviabiliza o uso de rendimentos mensais passados para valuation ou cálculo de yield no mercado secundário.
Relatório de 2026-01-30
A redução do passivo judicial para 16 ações pendentes e o início da escrituração definitiva de unidades remanescentes marcam o avanço da liquidação do **RBDS11** neste mês. Comparado ao período anterior, o patrimônio líquido atual recuou levemente para R$ 2.382.864,30, refletindo-se em uma cota patrimonial de R$ 18,83 (ante R$ 18,88). O fundo segue retendo caixa nas SPEs para lidar com as contingências legais, mantendo o pagamento de dividendos suspenso. A gestão reafirma o múltiplo de capital devolvido de 1,80x, com projeção de 1,81x no encerramento, previsto para dezembro de 2026. Investidores que pesquisam se o ativo vale a pena devem observar que a carteira possui 22 dos 23 projetos totalmente desinvestidos, restando apenas trâmites burocráticos e judiciais, o que inviabiliza o uso de rendimentos mensais passados para valuation ou cálculo de yield no mercado secundário.
Relatório de 2025-12-30
A aprovação da postergação do prazo de duração do **RBDS11** para dezembro de 2026, decidida em assembleia no dia 22 de dezembro de 2025, redefiniu o cronograma de encerramento do fundo. No âmbito operacional, o passivo judicial apresentou nova retração, caindo de 20 para 17 ações pendentes de resolução envolvendo a RB Capital Desenvolvimento Residencial II S.A. e a Interlakes Empreendimentos Imobiliários Ltda. A cota patrimonial sofreu leve ajuste negativo, passando de R$ 18,93 para R$ 18,88, enquanto o patrimônio líquido atual se estabeleceu em R$ 2.388.743,13. O pagamento de dividendos segue suspenso, mantendo o caixa retido nas SPEs para fazer frente às contingências legais remanescentes. A gestão reitera que o múltiplo de capital devolvido aos cotistas permanece em 1,80x, com projeção final de 1,81x, e reforça a não recomendação do uso de distribuições passadas para cálculo de yield ou valuation no mercado secundário por investidores que pesquisam se o ativo vale a pena nesta reta final de liquidação.
Relatório de 2025-11-28
A redução do passivo judicial para 20 ações pendentes e a nova marcação da cota patrimonial em R$ 18,93 marcam o penúltimo mês de operação do **RBDS11** antes do seu encerramento previsto para dezembro de 2025. Comparado ao mês anterior, o patrimônio líquido recuou levemente para R$ 2,39 milhões, refletindo os custos contínuos da fase 'Em Liquidação'. O pagamento de dividendos segue suspenso, uma vez que o caixa permanece retido nas Sociedades de Propósito Específico (SPEs) para cobrir contingências legais e reclamações de mutuários. A gestão foca na resolução das 20 ações restantes (frente às 26 do mês anterior) envolvendo a RB Capital Desenvolvimento Residencial II S.A. e a Interlakes Empreendimentos Imobiliários Ltda. A venda de ativos está consolidada, restando apenas a regularização de duas unidades ligadas à PDG. O múltiplo de capital devolvido aos cotistas permanece em 1,80x, com a projeção final mantida em 1,81x. Para investidores avaliando se o ativo vale a pena no mercado secundário, o relatório reforça a não recomendação de considerar distribuições para cálculo de yield nesta reta final.
Relatório de 2025-10-31
A leve desvalorização da cota patrimonial, que recuou de R$ 19,07 para R$ 19,03, e o mapeamento de 26 ações judiciais pendentes ditam o ritmo da fase final do **RBDS11** em outubro de 2025. O patrimônio líquido do veículo imobiliário estabilizou na casa de R$ 2,40 milhões, refletindo os custos de carrego de um portfólio que permanece com o status de 'Em Liquidação'. Para os investidores que monitoram o mercado secundário e questionam se o ativo vale a pena visando o pagamento de dividendos, o relatório gerencial é taxativo: não houve rendimentos mensais, pois o caixa segue retido nas SPEs para suportar contingências e reclamações de mutuários. A venda de ativos encontra-se praticamente concluída, restando apenas a regularização de duas unidades ligadas à PDG, enquanto o múltiplo de capital devolvido se mantém ancorado em 1,80x, com projeção de encerramento em 1,81x até dezembro de 2025.
Relatório de 2025-09-30
A valorização da cota patrimonial, que saltou para R$ 19,07, e a redução do passivo judicial marcam o carrego do **RBDS11** em setembro de 2025. O patrimônio líquido do veículo imobiliário registrou incremento, atingindo R$ 2,41 milhões, revertendo a compressão observada no mês anterior. O fundo permanece com o status de 'Em Liquidação', com prazo de encerramento fixado para 31 de dezembro de 2025. Para os investidores que avaliam se o ativo vale a pena no mercado secundário e buscam pagamento de dividendos, o relatório gerencial confirma a ausência de rendimentos mensais no período, mantendo o caixa retido para suportar despesas e contingências. Houve avanço na mitigação de riscos intrínsecos: o volume de ações judiciais pendentes caiu de 30 para 20. A venda de ativos segue concluída em 22 dos 23 projetos, restando a regularização de duas unidades ligadas à PDG. O múltiplo de capital devolvido permanece em 1,80x, com a operação focada exclusivamente na extinção do fundo.
Relatório de 2025-08-29
A compressão adicional da cota patrimonial, que recuou de R$ 16,47 para R$ 16,33, e a consequente redução do patrimônio líquido para R$ 2,06 milhões ditam o ritmo de carrego do **RBDS11** em agosto de 2025. O veículo imobiliário permanece em sua fase terminal de liquidação, com encerramento cravado para dezembro deste ano. Para os investidores que monitoram o valuation e pesquisam se o ativo vale a pena no mercado secundário, o relatório gerencial reforça a ausência de pagamento de dividendos ou rendimentos mensais, uma vez que o caixa segue retido para suportar as 30 ações judiciais ainda pendentes. A venda de ativos já foi concluída em 22 dos 23 projetos da carteira, restando apenas a regularização de duas unidades atreladas à PDG, cujo processo de escrituração definitiva foi iniciado. O múltiplo de capital devolvido estacionou em 1,80x, evidenciando que a operação foca exclusivamente na mitigação de passivos jurídicos antes da extinção do fundo.
Relatório de 2025-07-31
A desvalorização da cota patrimonial para R$ 16,47 e a retração do patrimônio líquido para R$ 2,08 milhões ditam o ritmo do carrego do **RBDS11** em julho de 2025. O veículo, que segue em fase de liquidação com encerramento programado para dezembro deste ano, mantém a estratégia de retenção de caixa para fazer frente às 30 ações judiciais ainda pendentes, resultando na contínua ausência de pagamento de dividendos ou rendimentos mensais. Para os investidores que avaliam o valuation e buscam entender se o ativo vale a pena no mercado secundário, o relatório gerencial aponta a manutenção do cenário de desinvestimento: 22 dos 23 projetos já passaram por venda de ativos, restando apenas a regularização de duas unidades ligadas à PDG. O múltiplo de capital devolvido permanece ancorado em 1,80x, evidenciando um período de estabilidade operacional enquanto a gestão foca na resolução das contingências jurídicas que pressionam a estrutura de capital do fundo.
Relatório de 2025-06-30
A redução do passivo judicial para 30 ações pendentes e a leve desvalorização da cota patrimonial para R$ 18,20 marcam o carrego do **RBDS11** em junho de 2025. O veículo, que se encontra em fase de liquidação com encerramento previsto para dezembro deste ano, mantém seu patrimônio líquido estável na casa de R$ 2,30 milhões. Para os investidores que monitoram o valuation e pesquisam se o ativo vale a pena no mercado secundário, o relatório gerencial confirma a manutenção da retenção de caixa, resultando na ausência de pagamento de dividendos ou rendimentos mensais. A venda de ativos segue na mesma marca do mês anterior, com 22 dos 23 projetos já desinvestidos, restando a regularização de duas unidades ligadas à PDG, cujo processo de escrituração definitiva já foi iniciado. O múltiplo de capital devolvido permanece ancorado em 1,80x, reforçando o perfil de espera para a resolução das contingências jurídicas que ainda pressionam a estrutura de capital do fundo.
Relatório de 2025-05-31
A leve desvalorização da cota patrimonial, que recuou de R$ 18,24 para R$ 18,21, marcou o carrego do **RBDS11** em maio de 2025, evidenciando a estabilidade de um portfólio em fase final de liquidação. Sem novidades operacionais expressivas frente ao mês anterior, o veículo mantém seu patrimônio líquido na casa de R$ 2,30 milhões e segue com a venda de ativos paralisada na marca de 22 dos 23 projetos já desinvestidos. Para os investidores que avaliam se o ativo vale a pena no mercado secundário, o relatório gerencial confirma a ausência de pagamento de dividendos ou rendimentos mensais, uma vez que o caixa permanece retido para fazer frente a 33 ações judiciais pendentes. A regularização de duas unidades remanescentes ligadas à PDG continua em andamento, enquanto o múltiplo de capital devolvido aos cotistas segue estacionado em 1,80x, reforçando o perfil de espera até o encerramento do fundo previsto para dezembro de 2025.
Relatório de 2025-04-30
A manutenção do passivo judicial em 33 processos e a leve desvalorização da cota patrimonial, que recuou de R$ 18,26 para R$ 18,24, ditaram o carrego do **RBDS11** em abril de 2025. O veículo imobiliário segue rigorosamente seu plano de liquidação, com prazo final estipulado para dezembro de 2025, mantendo o patrimônio líquido na faixa de R$ 2,30 milhões. No front operacional, a venda de ativos já atingiu 22 dos 23 projetos do portfólio, restando a regularização de duas unidades ligadas à PDG, cujo processo de escrituração definitiva teve início. Para os investidores que pesquisam se o ativo vale a pena no mercado secundário, o relatório gerencial reforça a ausência de pagamento de dividendos ou amortizações no período. A gestão retém o caixa existente exclusivamente para fazer frente às reclamações de mutuários e compradores, inviabilizando a geração de rendimentos mensais recorrentes e mantendo o múltiplo de capital devolvido estacionado em 1,80x.
Principais Inquilinos do Fundo Imobiliário RBDS11
Portfólio de ativos e lista de locatários estratégicos.
Saúde Financeira e Alavancagem
Patrimônio onerado: Baixo/Nulo
Reserva de caixa: 0.0156%
Concentração e Riscos de Portfólio
Índice HHI de concentração: Calculado por IA
Distribuição de indexadores: IPCA, CDI e IGPM.
