MCRE11

Otimista

Títulos e Val. Mob.

Maua Capital Real Estate • MAUA CAPITAL REAL ESTATE LTDA

OtimistaPatrimonial: R$ 10.41

Cotação AtualR$ 9.55

DY (Mês)1.32%

P/VP0.92

Patrimônio Líq.R$ 1.2B

Visão Estratégica

DOC: Janeiro 2026

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O fundo manteve 100% de adimplência em sua carteira de CRIs, com todas as parcelas referentes ao mês devidamente pagas.

O principal movimento estratégico no período foi a venda de um portfólio de quatro lojas de varejo (supermercados) localizadas em São Paulo para o Fundo Imobiliário TRXF11.

A transação foi liquidada mediante a entrega de cotas do TRXF11 a valor patrimonial, gerando um ganho de capital projetado de aproximadamente R$ 25 milhões (R$ 0,23 por cota).

Este ganho será incorporado contabilmente e distribuído aos cotistas à medida que o fundo alienar essas cotas no mercado secundário.

O portfólio do fundo encerrou o mês com 96% dos recursos alocados em ativos-alvo, distribuídos majoritariamente entre CRIs (47%) e Imóveis/Fundos Estruturados (42%).

A gestão possui uma expectativa de destravamento de valor futuro na parcela de estruturados e no imóvel CD Santa Cruz, projetando um ganho de capital de cerca de R$ 248 milhões (R$ 2,23 por cota) num horizonte de cinco anos.

O resultado mensal foi positivamente impactado pelo efeito caixa de uma inflação acruada relevante em três ativos, agregando cerca de R$ 9,6 milhões (R$ 0,08 por cota) aos números.

Para o primeiro semestre de 2026, a gestão estabeleceu um guidance de distribuição entre R$ 0,10 e R$ 0,11 por cota, com o objetivo de entregar o topo da banda, a depender da evolução dos índices de inflação.

Análise de IA

Destaques

Venda do portfólio de 4 supermercados em São Paulo para o fundo TRXF11, com pagamento via cotas a valor patrimonial.
Geração de ganho de capital projetado de R$ 25 milhões (R$ 0,23/cota) com a venda dos ativos de varejo.
Manutenção de 100% de adimplência em toda a carteira de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).

Riscos

A conversão do ganho de capital de R$ 25 milhões em distribuições efetivas está condicionada à venda das cotas do TRXF11 no mercado secundário, ficando exposta às oscilações de preço de tela do ativo.
O atingimento do topo do guidance de distribuição de dividendos (R$ 0,11/cota) no semestre depende diretamente do comportamento realizado da inflação.

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Citações Oficiais5
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FAQ - Perguntas Frequentes

Qual é a projeção de rendimentos e dividendos do MCRE11 para o primeiro semestre de 2026?

O guidance do MCRE11 estabelece uma projeção de distribuição mensal entre R$ 0,10 e R$ 0,11 por cota de janeiro a junho de 2026. A gestão avalia ser possível manter o pagamento no topo da banda (R$ 0,11/cota), o que dependerá da dinâmica inflacionária no período.

Como o MCRE11 gerou ganho de capital recente através da reciclagem de seu portfólio imobiliário?

O MCRE11 realizou a alienação de um portfólio de 4 supermercados locados (modelo BTS) em São Paulo para o fundo TRXF11. A transação foi paga com cotas do TRXF11 a valor patrimonial e projetou um ganho de capital de aproximadamente R$ 25 milhões (R$ 0,23/cota).

Quais são as perspectivas de ganho de capital de médio e longo prazo para os cotistas do MCRE11?

A equipe de gestão do MCRE11 estima a geração de cerca de R$ 248 milhões em ganho de capital adicional (efeito caixa de R$ 2,23 por cota) ao longo de um horizonte de 5 anos, oriundos de eventos de liquidez em seus ativos estruturados e no imóvel logístico CD Santa Cruz.

Qual é a atual taxa de inadimplência na carteira de crédito e a vacância nos imóveis do MCRE11?

A carteira de crédito (CRIs) do MCRE11 apresenta um desempenho sólido, com 100% dos ativos adimplentes. No segmento imobiliário direto, o imóvel do fundo (CD Santa Cruz) encontra-se com 0,0% de taxa de vacância.