BTCI11

Otimista

Títulos e Val. Mob.

Fii Btg Pactual Credito Imobiliario • BTG PACTUAL GESTORA DE RECURSOS LTDA.

OtimistaPatrimonial: R$ 10.12

Cotação AtualR$ 9.33

DY (Mês)0.92%

P/VP0.92

Patrimônio Líq.R$ 1.0B

Visão Estratégica

DOC: Fevereiro 2026

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O mercado precifica cortes de 50 bps na taxa Selic na reunião de março, impulsionado pela melhora relativa do câmbio, desaceleração da atividade econômica em dezembro e dados benignos de inflação no Brasil.

Nos Estados Unidos, a estabilização do emprego e uma inflação menos benigna sugerem a manutenção das taxas de juros pelo FED no primeiro semestre de 2026.

No mercado imobiliário nacional, o segmento residencial encerrou 2025 com crescimento expressivo, especialmente tracionado pelo programa Minha Casa, Minha Vida, que consolidou forte volume de vendas e lançamentos.

O fundo encerrou o mês com 83,2% do patrimônio líquido alocado em 28 operações de crédito.

A estratégia de alocação envolveu aquisições focadas em recebíveis pulverizados, destacando-se a compra do CRI Direcional Carteira no mercado primário à taxa de IPCA + 9,065% e do CRI MRV FLEX no secundário a IPCA + 10,439%.

Adicionalmente, o fundo realizou alocações táticas para rentabilizar a posição de caixa de forma imediata, mantendo a originação e análise contínua de novas oportunidades para uma realocação eficiente e segura dos recursos em caixa.

Análise de IA

Destaques

Aquisição do CRI Direcional Carteira no mercado primário com taxa de IPCA + 9,065% e montante de R$ 51,2 milhões.
Aquisição do CRI MRV FLEX no mercado secundário com taxa de IPCA + 10,439% e montante de R$ 7,0 milhões.
Alocação de 83,2% do patrimônio líquido em 28 operações de crédito ao final do mês base.

Riscos

Inflação de serviços no Brasil rodando acima da média histórica, demandando atenção na consolidação do cenário benigno de desinflação.
Inflação menos benigna e estabilização do emprego nos EUA corroboram a avaliação de manutenção de juros pelo FED no primeiro semestre de 2026.
Risco não desprezível de o FED manter a taxa de juros inalterada ao longo de todo o ano de 2026 caso a inflação global se mostre mais persistente.

Provas Documentais

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Citações Oficiais7
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FAQ - Perguntas Frequentes

Qual foi a distribuição de rendimentos realizada pelo fundo BTCI11 no período?

A distribuição de rendimentos do BTCI11 foi de R$ 0,093 por cota, o que representa uma rentabilidade mensal de 1,04% sobre a cota de mercado.

Quais foram as principais aquisições recentes detalhadas no relatório do BTCI11?

O BTCI11 realizou a compra do CRI Direcional Carteira (IPCA + 9,065%) por R$ 51,2 milhões e do CRI MRV FLEX (IPCA + 10,439%) por R$ 7,0 milhões, ambos lastreados no segmento residencial.

Como está segmentada a carteira do BTCI11 em termos de indexadores?

A carteira do BTCI11 está altamente indexada à inflação, possuindo uma exposição de 95% atrelada ao IPCA, seguida por 3% em CDI e 2% em outros indexadores.

Quais são as perspectivas macroeconômicas da equipe de gestão do BTCI11 para a atividade doméstica?

A gestão do BTCI11 mantém uma perspectiva de aceleração da atividade econômica brasileira tracionada por medidas de estímulo governamental, expansão do crédito imobiliário, resiliência do setor agropecuário e o início de um ciclo mais agressivo de afrouxamento monetário, com cortes projetados de 50 bps na Selic.