TMPS11
• Análise, Dividendos e Preço Teto (2026)Itaú Tempus Fundo De Investimento Imobiliário
Metodologia Nota IA:
- • 40% Saúde Operacional & Ativos
- • 40% Governança & Alavancagem
- • 20% Valuation de Mercado
Síntese Analítica do TMPS11
“A ausência de dívidas confere segurança estrutural ao fundo, mas a queima de reservas para sustentar proventos e o yield inflado exigem cautela dos cotistas.”
O **TMPS11** opera sem alavancagem financeira direta e com caixa em 4,17%, garantindo pontualidade em seus compromissos. Contudo, a geração de caixa recorrente de R$ 0,63 por cota foi insuficiente para cobrir o dividendo pago de R$ 0,70, exigindo queima de reservas acumuladas.
Além disso, o Dividend Yield de 31,63% nos últimos 12 meses está distorcido por ganhos de capital extraordinários de desinvestimentos passados, não representando a renda recorrente. O investidor deve monitorar a erosão da cota patrimonial e o baixo volume negociado.
TMPS11 Vale a Pena? Pontos Fortes e Riscos
Pontos de Atenção Positiva
Consolidado dos Últimos 90 DiasEstrutura financeira sem endividamento direto: O fundo não possui obrigações securitizadas ou passivos de longo prazo, eliminando o risco de despesas com juros consumirem o fluxo de caixa mensal.
Destaque TécnicoRecomposição de liquidez em caixa: A posição disponível subiu para 4,17% do patrimônio, garantindo flexibilidade para honrar despesas correntes sem necessidade de liquidar cotas com deságio em tela.
Destaque TécnicoPreço de mercado alinhado ao valor patrimonial: Negociado com P/VP de 0,96, o fundo oferece entrada sem ágio, refletindo precificação equilibrada dos ativos imobiliários e papéis investidos.
Destaque Técnico
Fatores de Monitoramento
Riscos Consolidados do Fundo (Radar 90d)Provento superior à geração contábil: O dividendo de R$ 0,70 superou o resultado de R$ 0,63 por cota, forçando a queima de reservas que, se esgotadas, provocarão redução nos proventos futuros.
Risco OperacionalDividend Yield anual inflado por lucros atípicos: O retorno de 31,63% nos últimos 12 meses decorre de ganhos de capital passados e não reflete o fluxo de caixa recorrente gerado pela carteira atual.
Risco OperacionalBase de cotistas reduzida: Com 1.879 investidores e R$ 74,7 milhões de patrimônio, o cotista enfrenta desafio de liquidez no mercado secundário ao tentar negociar suas cotas com agilidade na bolsa.
Risco Operacional
Preço Justo e Avaliação Patrimonial do TMPS11
O TMPS11 negocia com 18.1% de desconto em relação ao patrimônio real dos ativos.
Valor contábil por cota com base nos laudos e ativos oficiais auditados na CVM.
Status: 🟢 Abaixo do Teto (Margem Positiva)
Para avaliar o patamar de negociação do TMPS11, analise conjuntamente o Valor Patrimonial por Cota (VPC) e a previsibilidade dos rendimentos mensais. Enquanto o P/VP mede a relação direta com os imóveis ou recebíveis em carteira, o fluxo de dividendos dita a rentabilidade real na sua conta.
Simulação Rápida de Renda com TMPS11
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